Азиатские рынки

Фондовые торги в Японии сегодня завершились ростом индекса Nikkei (+1%) на фоне новых надежд на возрождение экономики США. Рынку помогли появившиеся в СМИ слухи о том, что администрация американского президента Барака Обамы готовит законопроект, направленный на субсидирование ипотеки – краеугольного камня, с которого, собственно, и начался финансовый кризис. Кроме того, временное укрепление доллара по отношению к иене также поддержало рынок. Однако, к концу торгов положительные эффекты от вышеперечисленных факторов иссякли, и по итогам сессии Nikkei укрепился лишь на 1%.

Лучше других показали себя по итогам торгов акции высокотехнологических компаний, ориентированных на экспорт, подорожали акции: производителей фототехники Canon (+1,66%) и Nikon (+0,11%), изготовителя микрочипов Tokyo Electron (+1,47%) и TDK (+3,36%).

А вот компании Pioneer не удалось укрепить свои позиции. Причиной стала публикация финансового отчета и решение компании выйти с рынка телевизионных панелей. Накануне компания также сообщила, что ее чистые убытки за 9 месяцев 2008-2009 финансового года, окончившихся 31 декабря 2008 года, составили $879 млн. При этом выручка за отчетный период снизилась на 22,9% и составила $5,09 млрд. Pioneer также намерена сократить около 10 тыс. рабочих мест. На этом фоне котировки компании рухнули на 20%.

Ростом по итогам торгов закрылись и автопроизводители Японии: котировки Honda подросли на 1,13%, Mitsubishi Motors – на 0,9%, а Nissan Motor – на 1,1%.

Европейские рынки

Европейские рынки акций открылись ростом во главе с бумагами финансовых компаний на фоне позитивных корпоративных новостей и сообщений о том, что США готовят программу субсидирования ипотеки для столкнувшихся с трудностями домовладельцев.

Сразу после начала торгов подорожали акции британского банка Barclays (+3,5%), страховщиков AXA (+3,5%) и ING Group (+2,5%). Также подросли котировки металлургических компаний ArcelorMittal (+4,6%) и ThyssenKrupp (+3,4%), после того как последний опубликовал финансовый отчет оказавшийся лучше ожиданий аналитиков. На 6,1% взлетели котировки производителя алкогольных напитков Pernod Ricard, сообщившего о росте прибыли, которая оказалась лучше прогнозов.

В Германии зафиксировано рекордное падение ВВП в IV квартале 2008 года. Так, внутренний валовой продукт страны сократился на 2,1% по сравнению с данными III квартала. Об этом сообщило Федеральное статистическое ведомство страны, таким образом, оказался побитым рекорд, зафиксированный в 1993 года, когда квартальный спад ВВП составил 1,2%. Зафиксированное падение является следствием мирового экономического кризиса. При этом ситуация оказалась хуже, чем ожидали эксперты, по прогнозам которых снижение ВВП должно было составить не более1,8%.

Немецкий бундестаг сегодня одобрил план выделения 50 млрд. евро на меры по экономическому стимулированию, которые, по мнению правительства, должны помочь пережить рецессию крупнейшей экономике Европы. Большинство в нижней палаты немецкого парламента проголосовало за пакет, включающий инвестиционные меры и налоговые послабления. Это уже второй пакет помощи германской экономике. В прошлом году правительство Меркель выделило на борьбу с кризисом 31 млрд. евро.

Франко-голландский авиационный альянс Air France-KLM заявил в пятницу о том, что хочет сократить до 2 тыс. рабочих мест в связи с падением доходов компании от продажи билетов и снизившемся объемом грузоперевозок, приведшим к убыткам в III квартале в размере $653 млн. В Air France подчеркивают, что никто уволен не будет – просто на места ушедших сотрудников не будут брать новых. Ранее на этой неделе о грядущих увольнениях сообщили авиакомпании British Airways Plc, Ryanair Holdings Plc и Virgin Atlantic. Тем временем, в январе пассажиропоток на линиях альянса снизился на 1,9% по сравнению с прошлым годом, а объем перевозок грузов упал на 23%.

Французский план помощи национальной автомобильной промышленности, предписывающий автопроизводителям не закрывать производство на территории Франции в течение 5 лет, может противоречить нормам Евросоюза. Представители Еврокомиссии будут тщательно изучить французский план, предлагающий помощь в размере 6 млрд. евро компаниям Renault и PSA Peugeot-Citroen, прежде чем вынести окончательное решение по нему. Программа помощи вызвала опасения у ряда стран-членов блока в том, что Франция обратится к протекционизму для сохранения своих рабочих мест в условиях рецессии. Этот вопрос будет обсуждаться 1 марта на специальном саммите ЕС.

Немецкая автомобильная группа Porsche SE заплатила $504 млн. за 2,34% акций шведского производителя грузовиков Scania. После получения контроля над немецким Volkswagen, которому уже принадлежит 69,5% акций Scania, Porsche был вынужден выкупить миноритарную долю акций шведского производителя. Немецкая компания хоть и объявила о минимально возможной доли выкупа, но среди ее руководства и акционеров сохранялись опасения, что эта процедура принесет убытки – после объявления о выкупе акции Scania опустились ниже цены предложения Porsche. Выкупленные акции компания намерена продать как можно быстрее.

По итогам торгов FTSE 100 снизился на 0,30% до 4189,59. Немецкий DAX подрос на 0,13% до 4413,39. Французский CAC 40 укрепился на 1,13% до 2997,86.

Американские рынки

Рынок акций США в пятницу открылся разнонаправленным движением индексов. Давление на рынок оказывают сообщения от британской банковской группы Lloyds, которая сообщила об убытках, которые оказались выше, чем ожидали аналитики. На этом фоне «в минусе» торги начались для представителей финансового сектора США: котировки Bank of America снизились на 3,8%, Citigroup – на 1,9%, J.P.Morgan – на 4,2%.

Также дополнительный негативный импульс торгам придают макроэкономические данные: индекс доверия потребителей в США, рассчитываемый Университетом Мичигана, в феврале 2009 года скатился до 56,2 пунктов с 61,2 пунктов месяцем ранее. Аналитики ожидали значение показателя на уровне в 61 пункт. Индекс потребительского доверия рассчитывается на основе результатов опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации и публикуется два раза в месяц. Предварительный доклад по итогам телефонного опроса 250 американских семей публикуется в середине каждого месяца, окончательный – после опроса еще 250 семей в конце месяца.

Между тем, есть на рынке и позитивные новости. В частности, на 1,3% подорожали ценные бумаги PepsiCo Inc, квартальная прибыль которой совпала с прогнозами аналитиков. Однако в то же время компания сообщила, что укрепление доллара может негативно повлиять на ее дальнейшие результаты.

По состоянию на 20:00 мск индекс Dow Jones снижается на 0,78% до 7871,03 пункта, индекс Nasdaq падает на 0,36% до 1536,12 пункта, индекс S&P 500 теряет 0,78% – 828,66 пункта.

Прочитать обзор

Часть 1. Фундаментальный анализ

Фьючерсы на фондовые индексы США неоднократно переходили с позитивной территории на негативную и обратно в пятницу, и сейчас снижаются, поскольку опасения по поводу банковского сектора оказываются сильнее надежд на антикризисные меры властей.

Сегодня Конгресс США должен проголосовать по законопроекту о $789-миллиардном пакете экономических стимулов. Инвесторы ждут утверждения этого плана, однако продолжают сомневаться в том, что его хватит для преодоления кризиса.

Наиболее уязвимыми могут оказаться бумаги банков: европейская финансовая группа Lloyds сегодня сообщила о масштабных убытках в своей дочерней компании HBOS, и ее акции упали на 31,8 процента.

Некоторую поддержку рынку может оказать новость о том, что администрация Обамы готовит программу субсидирования ипотеки для пострадавших от кризиса домовладельцев. Известие об этом помогло рынку закрыться почти без изменений в четверг, несмотря на первоначальное существенное снижение.

Однако инвесторы беспокоятся из-за отсутствия подробностей в экономических планах властей.

Рынок ищет любые признаки хороших новостей, что-нибудь за что можно зацепиться… Стимулы должны оказать эффект, но мы опасаемся, что этого будет недостаточно.

Теперь инвесторы будут ждать подтверждения сообщений об ипотечной программе и деталей о том, когда и как она будет реализована.

Из корпоративных новостей инвесторов может заинтересовать отчетность PepsiCo Inc. Квартальная прибыль Pepsi совпала с прогнозами, однако компания сообщила, что укрепление доллара может негативно повлиять на ее дальнейшие результаты.

Перед открытием американской сессии фьючерсы на фондовый индекс S&P 500 снижались на 3,50 пункта, фьючерсы на индекс Dow Jones industrial average – на 31 пункт, фьючерсы на индекс Nasdaq 100 – на 6,25 пункта.

Из статистики сегодня ожидаются данные о доверии потребителей в США за февраль, подготовленные Университетом Мичигана.

Часть 2. Комплексный технический анализ.

Недельный график. Для выбора момента заключения сделки используем: – Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор, с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту. Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком Kijun-sen (средняя с порядком 26) Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Прочитать обзор

Часть 1. Фундаментальный анализ EURUSD:

Доллар отыграл утреннее падение к евро в пятницу и, как ожидается, будет расти до конца дня на фоне рекордного сокращения ВВП в странах еврозоны в четвертом квартале 2008 года.

Евро к 15:49 мск в пятницу стоил $1,2851 против $1,2861 на конец предыдущего торгового дня в Нью-Йорке. На закрытие торгов в пятницу на прошлой неделе стоимость евро составляла $1,2940.

ВВП еврозоны снизился в четвертом квартале 2008 года на 1,5% относительно предыдущего квартала, что стало максимальным падением с начала отслеживания этих данных в 1995 году. Аналитики прогнозировали сокращение ВВП на 1,3%.

Падение ВВП Германии в четвертом квартале прошлого года составило 2,1% относительно предыдущего квартала, став максимальным за 22 года. Крупнейшая экономика Европы сокращается уже три квартала подряд. ВВП в годовом исчислении уменьшился на 1,7%.

Падение ВВП Франции в четвертом квартале прошлого года составило 1,2% относительно предыдущего квартала, став максимальным с начала расчета этих данных в 1978 году. Результаты совпали с прогнозом аналитиков.

ВВП еврозоны может сократиться в 2009 году на 2%, рост вернется не раньше 2010 года, заявил в пятницу член исполнительного совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Хосе Мануэль Гонсалес-Парамо.

BNP Paribas прогнозирует падение курса евро к июню до $1,20 и 94 иен.

Инвесторы увеличили ставки на понижение базовой процентной ставки ЕЦБ на заседании 5 марта, что также может негативно отразиться на стоимости евро.

Доходность мартовского фьючерса на трехмесячную процентную ставку EURIBOR снизилась в пятницу до 1,700% по сравнению с 1,715% 6 февраля. Процентная ставка ЕЦБ в настоящее время находится на рекордно низком уровне за всю историю евро – 2%.

Часть 2. Комплексный технический анализ EUR/USD:

Дневной график.

Для анализа среднесрочного тренда используем:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор, с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Прочитать обзор

Часть 1. Фундаментальный анализ

Цены фьючерсов на американские фондовые индексы меняются разнонаправлено в ходе торгов в пятницу в ожидании опубликования статистики.

Индекс потребительского доверия в США, рассчитываемый экономистами Мичиганского университета, в феврале упал до 60,2 пункта с 61,2 пункта месяцем ранее, прогнозируют аналитики. Предварительное значение индекса будет обнародовано в пятницу.

В то же время позитивное воздействие на настроения инвесторов оказывают ожидания, что план поддержки американской экономики будет принят законодателями в самое ближайшее время.

Есть надежда, что экономика будет вести себя лучше, чем ожидают пессимисты.

В ходе торгов 13 февраля растут, в частности, котировки акций автопроизводителя General Motors, алюминиевого гиганта Alcoa и Caterpillar, крупнейшего в мире производителя землеройных, транспортировочных машин и горного оборудования.

Цена мартовского фьючерса на индекс Dow Jones Industrial Average уменьшилась на 12 пунктов или на 0,15% по сравнению с предыдущим торговым днем – до 7925 пунктов. В то же время котировки фьючерсов на индекс Standard & Poor’s 500 к этому времени выросли на 0,5 пункта или 0,06% – до 835,9 пункта и на индекс Nasdaq-100 – на 3,5 пункта или 0,28%, составив 1248,75 пункта.

Часть 2. Комплексный технический анализ

Для анализа используем:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор. с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Прочитать обзор

IT-проблемы

Китайская компания Lenovo отрапортовала о первых за последние три года квартальных убытках, а также сообщила о назначении нового исполнительного директора. Согласно представленному отчету, в третьем финансовом квартале Lenovo получила выручку в размере $3,52 миллиарда США. Это на 20% ниже показателя за аналогичный период 2007 года, когда доход составил $4,49 миллиарда. Вместе с публикацией финансового отчета Lenovo объявила о том, что ее глава, Уильям Амелио (William Amelio), уйдет с занимаемой должности. Его место займет Ян Юаньцин (Yang Yuanqing), до сего дня выполнявший обязанности председателя совета директоров. Кроме того, компания Lenovo планирует провести реорганизацию, в ходе которой будут уволены до 2500 сотрудников и сокращены выплаты высокопоставленным менеджерам. Ожидается, что эти меры позволят Lenovo сэкономить до $300 миллионов за год. В текущем квартале, согласно прогнозам аналитиков, убытки Lenovo могут достигнуть $273 миллионов.

Компания Cisco Systems, один из крупнейших поставщиков сетевого оборудования, обнародовала результаты своей деятельности во втором квартале 2009 финансового года. Выручка за отчетный период сократилась относительно прошлогодних показателей на 7,5% и составила $9,1 миллиарда. Чистая прибыль Cisco уменьшилась на 27% и едва достигла $1,5 миллиарда. В пересчете на одну акцию компания заработала 26 центов; во втором квартале 2008 года этот результат был выше на 21,2% и равнялся 33 центам. По словам исполнительного директора Cisco Джона Чамберса, в течение отчетного квартала компания наблюдала довольно резкое уменьшение числа заказов на ее продукцию. Так, в ноябре заказов стало на 9% меньше чем годом ранее, а в январе сокращение составило уже 20%. Финансовый директор Фрэнк Калдерони отмечает, что, несмотря на неблагоприятные макроэкономические условия, компании удалось добиться поступления денежных средств от текущей деятельности в размере $3,2 миллиарда. Калдерони также заявил, что бизнес-модель и финансовая позиция вооружают Cisco двумя ключевыми способностями: скоростью и гибкостью. Благодаря им, по словам финдиректора, компания смогла минимизировать риски для своего бизнеса во втором квартале. После оглашения квартальных результатов акции Cisco Systems упали в цене на 3%.

Европейские рынки

Торги в Европе накануне завершись снижением фондовых индексов: целый ряд европейских компаний представили разочаровывающие отчеты, кроме того, инвесторы без особого оптимизма относятся к планам по поддержке экономики, принятым американской администрацией. Британский FTSE 100 упал на 0,76% до 4202,24 пункта. Германский индекс DAX Xetra 30 сократился на 2,7% до 4407,56 пункта. Французский CAC 40 закрылся снижением на 2,09% на отметке 2964,34 пункта.

Макроэкономические показатели в Европе оказались не очень оптимистичными: объем промышленного производство в еврозоне в декабре 2008 года снизился на 12% в годовом исчислении и на 2,6% – в месячном. Аналитики ожидали, что этот показатель сократится на 8,9% по сравнению с декабрем 2007 года и на 2,1% к ноябрю 2008 года. Eurostat также пересмотрел в сторону понижения динамику промышленного производства в ноябре: согласно новым данным, в месячном исчислении оно снизилось на 2,2%, а не на 1,6%, как сообщалось ранее, а в годовом – на 8,4% (ранее сообщалось о сокращении на 7,7%).

Акции Fortis упали на 15,9%. Будущее Fortis вновь стало неопределенным 11 февраля, когда инвесторы проголосовали против частичной продажи компании французскому банку BNP Paribas и национализации банковской и страховой группы в Нидерландах. Участники экстренного собрания акционеров проигнорировали предупреждение и. о. президента Fortis Яна-Михеля Хессельса (Jan-Michiel Hessels), что группе грозит банкротство, если сделка с BNP не состоится.

Акции Electricite de France упали на 7,5%. Прибыль компании упала на 39%. В нынешнем году, как прогнозирует компания, ее прибыль не изменится в связи со значительными инвестициями в генерирующие мощности и сети. Акции Rio Tinto снизились на 1,5%. Компания Aluminum Corp. of China (Chinalco) согласилась инвестировать $19,5 млрд. в австралийско-британский горнорудный концерн Rio Tinto Group. В рамках сделки Chinalco согласилась инвестировать в создаваемые с Rio совместные предприятия $12,3 млрд. Они будут заниматься добычей алюминия, меди и железной руды.

Европейская комиссия выпустила предупреждение в связи с беспрецедентным падением промышленного производства, отметив, что в государствах Европейского союза кончаются деньги на антикризисные меры. В декабре объем производства на промышленных предприятиях еврозоны снизился на 12% по сравнению с декабрем предыдущего года. Самым значительным в ЕС падение было в Латвии (21%), Испании (20%), Швеции (18%) и Румынии (17%). Еврокомиссия отметила, что ключевые сектора, например, судостроение, могут никогда не оправиться от кризиса, поскольку азиатские конкуренты принимают новые заказы по «недобросовестно низким ценам». В Европе в настоящее время находится 150 судоверфей, обеспечивающих почти 450 тыс. рабочих мест и контролирующих 35% глобального рынка. Автопром находится в катастрофическом состоянии. Количество заказов на автомобили большой грузоподъемности снизилось с 38 тыс. в январе прошлого года до 600 в ноябре. В докладе Еврокомиссии говорится, что продажи легковых автомобилей могут упасть еще на 18% в этом году, что приведет к уменьшению объема производства на 2,5 млн. единиц. Это уже отразилось на ряде отраслей. Объем заказов на стальной лист упал на 57%. Производство стали в Европе снизилось на 19%, тогда как глобальное производство сократилось на 10%.

Американские рынки

Торги на американских торговых площадках закрылись разнонаправлено: у инвесторов остается слишком много вопросов относительно того, как будут работать планы поддержки экономики и банковского сектора, и в этой связи на рынке наблюдается высокая волатильность. По итогам торгов индекс Dow Jones упал на 0,1% до 7932,76 пункта. Индекс S&P 500 закрылся ростом на 0,2% на отметке 835,19 пункта. Индекс Nasdaq поднялся на 0,7%, и закрылся на отметке 1541,71 пункта.

Инвесторы настроены весьма скептически в отношении успешности программы по спасению американской экономики от рецессии. По мнению участников торгов, главе американского финансового ведомства Тимоти Гейтнеру не удастся оживить банковский сектор с помощью предложенных мер. На таком фоне после открытия торгов наблюдалось сильное падение котировок акций. Тем не менее, рынок получил поддержку после того, как Reuters сообщило, что администрация Обамы разрабатывает программу субсидирования платежей по ипотечным кредитам для владельцев жилья, которые попали в результате кризиса в сложное положение.

Макроэкономические данные, опубликованные в четверг, оказались не очень оптимистичными: по последним данным министерства труда, число повторных заявок на получение пособий по безработице выросло на 11 тысяч до рекордно высокого значения 4,81 млн.

Акции Coca-Cola выросли на 7,5%. Ведущий мировой производитель безалкогольных напитков американская Coca-Cola Co. опубликовала сегодня отчет о деятельности за IV квартал 2008 г., который оказался лучше прогнозов.

Объем розничных продаж в США неожиданно вырос в январе 2009 года на 1% по сравнению с предыдущим месяцем. Аналитики ожидали снижения этого показателя на 0,8%.Согласно пересмотренным данным, в декабре 2008 годе розничные продажи в США снизились на 3%. При этом ранее сообщалось о снижении этого показателя на 2,7%. Без учета автомобильного сектора розничные продажи в январе 2009 года продемонстрировали рост на 0,9%. В декабре данный показатель снизился, согласно пересмотренным данным, на 3,2%. Ранее сообщалось, что розничные продажи без учета автомобильного сектора в декабре снизились на 3,1%. Данный показатель считается более достоверным индикатором расходов домохозяйств, чем общий объем продаж.

Азиатские рынки

Сегодняшние торги на Токийской фондовой бирже проходят с небольшим повышением ведущих фондовых индексов: Nikkei (+1,47%), Topix (+0,84%). Возглавляют группу роста производитель компьютеров CSK Holdings Corp (+10,30%) и производитель покрышек Yokohama Rubber Co Ltd (+8,88%). А в группу отстающих замыкают производитель электроники Pioneer Corp (-19,10%) и страховая компания T&D Holdings Inc (-11,27%).

Японская компания потребительской электроники Pioneer накануне объявила, что сократит 10 тыс. рабочих мест и уйдет с рынка телевизоров. Сообщение об увольнениях, эквивалентных 27% сотрудников компании, появилось одновременно с прогнозом Pioneer об убытках в 130 млрд. иен ($1,4 млрд.) за год, который кончается 31 марта. Компания добавила, что в рождественском квартале ее продажи упали на 38% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Прекращая производство телевизоров, Pioneer становится одной из первых японских компаний, отказывающейся от значительного рынка в ответ на резкое замедление роста в секторе потребительской электроники. Дорогие плазменные телевизоры Pioneer, продающиеся под брэндом Kuro, являются фаворитами отраслевых критиков и владельцев домашних кинотеатров. Компания не смогла получить прибыль на рынке плазменных телевизоров, где ее доля составляет 6%. Pioneer заявила, что сконцентрирует усилия на своем бизнесе автомобильной электронике, где производятся спутниковые навигационные системы и другие устройства, а также на аудио бизнесе, имеющем сильную репутацию.

События предстоящего дня

Склонность инвесторов к риску остаются главным движущим фактором на рынке, курсы валют продолжают следовать тенденции движения фондовых индексов. В пятницу для инвесторов будут интересны данные по ВВП европейского региона (13:00) и индекс потребительской уверенности, рассчитываемый университетом Мичигана (17:55). Особенного позитива от данных ждать не стоит, так как, согласно прогнозам, показатели продемонстрируют отрицательную динамику. Предполагаемый диапазон торгов на сегодня по паре евро/доллар 1.27-1.30, по паре фунт/доллар 1.41-1.44.

Прочитать обзор

Азиатские рынки

Фондовые торги в Японии завершились ростом индекса Nikkei (+1,6%) на фоне позитивных сигналов из США: американский рынок закрылся накануне ростом. Вдобавок ослабление иены по отношению к доллару и евро подтолкнуло к росту акции японских экспортеров.

Ростом отметились производители электроники: котировки производителя цифровой фототехники Canon Inc. подросли по итогам торгов на 4,9%, его конкурента Nikon – на 4,1%. Акции Panasonic подорожали на 4,6%, а Sony – на 2,3%. Подорожали и акции автоконцернов: Honda Motor (+3,92%), Isuzu Motors (+3,7%) и Mitsubishi Motors (+1,72%). Укрепил свои позиции и крупнейший автоконцерн Японии Toyota (+1,6%), даже несмотря на то, что рейтинговое агентство Moody’s понизило рейтинг компании.

На общей позитивной волне немного подросли и котировки ведущих японских банков: Mitsubishi UFG Financial Group (+0,63%) и Mizuho Financial (+2,26%). Не остались без внимания и слухи о слияниях и поглощениях. Так, японская пресса сообщила, что производитель пива Asahi Breweries рассматривает возможность приобретения южнокорейского Oriental Brewery – подразделения концерна Anheuser-Busch InBev. И хотя сама японская пивоваренная компания опровергла эти сообщения, акции Asahi Breweries подорожали на этом фоне на 3,08%.

Европейские рынки

Биржевые индексы на открытии европейских площадок сегодня демонстрировали рост. На ход торгов благоприятно влияет позитивная ситуация на рынке США, который закрылся «в плюсе» на фоне ожидай инвесторов того, что планы правительства по поддержке финансовой системы будут включать в себя изменения в нормах бухгалтерского учета. Участники рынка надеются, что грядущие изменения помогут стимулировать кредитование и снизить объемы списаний. На этом фоне повышением котировок отмечаются финансовые компании Европы. В частности растет стоимость ценных бумаг, BNP Paribas, Barclays, UBS.

На 14% подорожали акции одного из крупнейших в мире производителей грузовых автомобилей Volvo, несмотря на то, что компания сообщила об операционных убытках за IV квартал 2008 года, вызванных падением спроса. Шведский концерн Volvo ожидает обвального падения спроса на рынке грузовиков в Европе: по оценкам аналитиков компании, он может составить до 44%. В 2008 году в Европе было продано 318 тыс. грузовиков, в этом году это число может составить от 180 тыс. до 220 тыс. Компания планирует уволить почти 16 тыс. рабочих. За последний год акции шведского концерна потеряли 60% стоимости.

Чистая прибыль мирового лидера в производстве агрохимикатов швейцарской Syngenta AG по итогам прошлого года возросла на 25% до $1,39 млрд. благодаря высокому спросу на продукцию по защите урожая. Syngenta, производящая продукты для уничтожения сорняков и вредителей, остается «осторожно оптимистичной» по поводу прогнозов на 2009 год. «Фундаментальные факторы, влияющие на сельское хозяйство остаются очень сильными», – заявил исполнительный директор компании Майк Мэк. Рекордные цены на пшеницу вынудили фермеров расширить посевные площади, что привело к увеличению спроса на продукцию таких компаний как Syngenta.

Объем промышленного производства в Германии в декабре 2008 года по сравнению с ноябрем понизился на 4,6%. Такие данные приводятся в докладе Министерства экономики и технологий страны. Представленный показатель не совпал с ожиданиями аналитиков, которые прогнозировали снижение на 2,5%. А по уточненным данным, в ноябре 2008 года объем промышленного производства в Германии в месячном исчислении понизился на 3,7%.

По итогам торгов индекс FTSE 100 вырос на +1,49% до 4291,87, немецкий DAX поднялся на +2,97% до 4644,63, французский CAC 40 укрепился на +1,84% до 3122,79.

Американские рынки

Фондовые торги в США открылись ростом ведущих индексов, несмотря на ужасающие данные по безработице. До начала торгов Министерство труда представило доклад об уровне безработицы в стране по итогам января 2009 года – по сравнению с показателем предыдущего месяца он вырос на 0,4 процентного пункта и составил 7,6%, что стало самым высоким показателем с 1992 года. При этом сокращение числа рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях страны в январе 2009 года по сравнению с предыдущим месяцем составило 598 тыс. (самое резкое сокращение с 1974 года).

Тем не менее, рынок открылся ростом на фоне уверенности инвесторов, что на фоне таких удручающих данных конгресс США скорее и охотнее одобрит план антикризисных мер, предусматривающий финансовую помощь экономике в размере около $900 млрд. Сегодня в сенате законодатели вернутся к обсуждению этого пакета. Кроме того, рынок с нетерпением ждет выступления нового министра финансов США Тимоти Гейтнера, который 9 февраля должен обнародовать конкретные планы по оздоровлению финансовой системы.

На фоне этого оптимизма большинство акций компаний открылись «в плюсе»: в первую очередь подорожали банки, причем наибольшие изменения котировок произошли у Bank Of America (+14,9%), J.P.Morgan (+7,13%) и Citigroup (+6,5%).

Из корпоративных новостей стоит отметить отчет медиахолдинга News Corp., который сообщил, что во II квартале 2008-2009 финансового года получил чистый убыток в размере $6,42 млрд. против $832 млн. чистой прибыли годом ранее. Массивные квартальные убытки News Corp. обусловлены переоценкой стоимости активов – компания осуществила безналичные списания на общую сумму $8,4 млрд. Без учета списаний чистая прибыль News Corp., как следует из финансового отчета, составила $320 млн. (0,12 долл./акция). Тем не менее, и этот показатель оказался хуже консенсус-прогнозов аналитиков, ожидавших прибыли в 0,19 долл./акция. Несмотря на это, общий положительный фон заставил котировки компании подрасти на 2,5%.

По состоянию на 21:00 мск индекс Dow Jones подрастает на 2,21% до 8241,32 пункта, индекс Nasdaq подрастает на 2,26% до 1581,24 пункта, индекс S&P 500 укрепляется на 2,05% до 863,15 пункта.

Прочитать обзор

Комплексный технический анализ AUDUSD

Часть 1. Усреднение цен.

Недельный график.

Для выявления долгосрочного тренда используем:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор, с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Прочитать обзор

Часть 1. Фундаментальный анализ EURUSD:

Слабый доллар не в интересах “Большой семерки”(G7) – RBC

Между стоимостью доллара и ценами на сырье существует очень крепкая связь, поэтому сильный доллар не только в интересах США, но и в интересах большинства других стран “Большой семерки”.

Рынок ждет выхода данных о занятости в экономике США вне сельскохозяйственного сектора, которые будут опубликованы в 16.30 МСК. Аналитики, опрошенные Рейтер, в среднем прогнозировали сокращение числа рабочих мест в США в январе на 525.000 после снижения на 524.000 месяцем ранее.

Сегодня евро к доллару был стабилен в районе $1,2765.

ЕЦБ может сократить ставку в марте

ЕЦБ может сократить процентную ставку по итогам следующего заседания в марте, сказал член совета управляющих ЕЦБ Эркки Лииканен. Накануне ЕЦБ, как и ожидалось, сохранил ключевую ставку на уровне 2,0 процента.

Часть 2. Комплексный технический анализ EUR/USD:

Дневной график.

Для анализа среднесрочного тренда используем:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор, с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Прочитать обзор

Часть 1. Индикативный анализ рынка США по Arms

Признанный технический индикатор Arms среди профессиональных трейдеров в США указывает на наличие распродажи активов.

NYSE

Акции. шт

Advancing 1955

Declining 1111

Unchanged 100

Total 3166

Share Volume

Advancing 1168485730

Declining 429222829

Unchanged 21519900

Total 1619228459

ARMS Index 0,65

Значение индекса ARMS, равное 0,65 указывает на вероятность восстановления тех. индексов, что обусловлено технической коррекцией продаж от зоны основания. (Значение 1 – медвежий рынок; Значение = 1 – боковой; Значение 1 – рынок быков). Рынок США ожидается с восстановлением от области в 8000 пунктов по Доу в среднесрочной перспективе с целью на 8800 пунктов.

Прошлые торги оказались продемонстрировали волатильный разворот от нижней границы канала.

В 2,72 раза объем растущих акций был больше объема падающих за минувшую торговую сессию, при этом количество растущих акций в 1,76 раза больше количества падающих. При этом 4 компании показали новый максимум, а 116 компаний – новый минимум.

Индикатор Arms находится в 70% времени наблюдения в диапазоне 0,75-1,15. Индикатор остается в сигнале на покупку по итогам торгов четверга по индексу (ARMS = 0,65).

Сильный сигнал к развороту на рост индекса – значение индикатора накануне составило 0,65 – сигнал на продолжение покупок, также мы отмечаем нахождение американских индексов у нижней границы ворлатильности. Ожидаются покупки по индексу, но это в теории.

Часть 2. Существующие тенденции и важные уровни

3-х месячный торговый период. Индекс NYSE Composite

Прочитать обзор

4-часовой таймфрейм

Прочитать обзор

Безработица

Министерство труда США опубликовало накануне доклад, согласно которому количество первоначальных требований по выплате пособия по безработице за неделю, которая завершилась 31 января 2009 года, по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели выросло на 35 тыс. и составило 626 тыс. Аналитики ожидали, что значение этого показателя составит 583 тыс. При этом, неделей раньше, этот показатель составлял 591 тыс.

Среднее же число первоначальных требований по выплате пособия по безработице в США за четыре недели (до 31 января 2009 года) составило 582,250 тыс., увеличившись по сравнению с показателем за предыдущий четырехнедельный период, зафиксированный на уровне 543,250 тыс., на 39 тыс. Эксперты отмечают, что столь резкий рост этого показателя свидетельствует о том, что ситуация на американском рынке труда продолжает ухудшаться. По мере того как финансовый кризис продолжает свое триумфальное шествие по миру, крупнейшая экономика все глубже сползает в рецессию.

Как отмечает ведущий экономист 4Cast Inc Дэвид Слоан, опубликованные данные оказались хуже самых пессимистичных прогнозов. “Создается ощущение, что рынок труда – и так довольно слабый – с каждым днем становится еще слабее”, – отмечает Д.Слоан. По его словам, I квартал 2009 года окажется значительно хуже IV квартала 2008 года.

При этом некоторые аналитики придерживаются еще более мрачных прогнозов. “Уже на протяжении последних месяцев мы наблюдаем, как ситуация на рынке труда США усугубляется. Думаю, в ближайшие полгода улучшения ждать не стоит”, – считает стратег Subodh Kumar & Associates Субод Кумар. Также эксперт добавляет, что столь слабые показатели на рынке труда могут негативно отразиться на американском рынке акций, который, по его словам, может вскоре вновь опуститься до минимумов 2008 года. Вторит ему и ведущий экономист Wachovia Securities Гари Тайер. По его мнению, скорой стабилизации этого рынка ожидать не стоит. “Компании все еще урезают производственные расходы и сокращают рабочих. Думаю, на этом фоне мы увидим существенное снижение рынка акций США”, – говорит эксперт. Представитель GFT Борис Шлоссберг, в свою очередь, отмечает, что американская экономика “бьется в конвульсиях”, и сейчас ей могут помочь только антикризисные меры.

Ухудшение ситуации на американском рынке труда лишь усугубляет рецессию экономики США. По оценкам некоторых экспертов, рецессия в Америке наступила еще в III квартале 2008 года, когда ВВП страны снизился на 0,3%, что стало первым снижением ВВП США за 7 лет. Последний раз американский ВВП уходил в минус в III квартале 2001 года, когда страна переживала период затяжной рецессии. Тогда рост ВВП США снизился на 1,4%. “Ситуация на рынке труда подтверждает, что страна переживает период затяжной рецессии. Думаю, скорого окончания кризиса ждать не стоит”, – считает ведущий валютный аналитик RBC Capital Markets Мэтью Штраус.

Европейские рынки

Фондовые торги в Европе накануне завершились разнонаправленным изменением ведущих индексов. Если в первой половине дня наблюдалось планомерное снижение биржевых индикаторов, то под занавес торговой сессии европейские индексы немного отыграли внутридневные потери под влиянием позитивного открытия торгов в США, где участники рынка, кажется, поверили в эффективность экономических мер новой администрации. По итогам торгов британский индекс FTSE 100 вырос на +0,01% до 4228,93 пункта, немецкий DAX поднялся на +0,39% до отметки 4510,49 пункта, французский CAC 40 опустился на -0,09% до 3066,29 пункта.

Самым большим неудачником вчерашних торгов стала швейцарская перестраховочная компания Swiss Re, акции которой упали на 28% после сообщения о том, что компания намерена привлечь ?2 млрд. за счет инвестиций со стороны Berkshire Hathaway Уоррена Баффета. При этом Swiss Re указала, что ее чистые убытки по итогам 2008 года составят около 1 млрд. швейцарских франков (?670 млн.).

В отрицательной зоне торговались акции банковского сектора, который также продолжает разочаровывать инвесторов неутешительными финансовыми показателями: ведущий банк Германии Deutsche Bank сообщил, что его убытки в IV квартале 2008 года достигли почти ?4 млрд. На этом фоне котировки Deutsche Bank опустились на 4,2%. Бумаги ведущего банка скандинавского региона Danske Bank упали еще больше – на 8,1%. Банк впервые за последние 10 лет зафиксировал квартальный чистый убыток.

bАмериканские рынки/b

Торги на фондовых биржах США в четверг закрылись ростом основных индексов. Индекс Dow Jones вырос на 1,34% и закрылся на отметке 8063,07 пункта. Высокотехнологичный Nasdaq прибавил 2,05% – до 1546,24 пункта, а индекс широкого рынка S&P 500 увеличился на 1,64% до 845,85 пункта.

Между тем, макроэкономические данные, вышедшие в четверг, совершенно не предвещали оптимистичного завершения торговой сессии, и в ходе торгов наблюдалось снижение фондовых индексов. Минтруда сообщило, что количество заявок на получение пособия по безработице достигло на прошлой неделе 626 тыс.(+35 тыс.) – с октября 1982 года в США не фиксировалось столь высокого уровня безработицы. Аналитики ожидали, что число новых заявок составит около 585 тыс.

Вместе с тем, опубликованные в четверг до закрытия торгов финансовые отчеты компаний розничного сектора совпали со средними ожиданиями (впрочем довольно пессимистичными) аналитиков. На этом фоне бумаги супермаркетов Wall-Mart подорожали к закрытию на 4,6%. Также в плюсе завершился торговый день для производителя популярных гаджетов и компьютеров корпорации Apple (+3%).

Поддержал положительную динамику и банковский сектор на фоне сообщений из Европы: ЕЦБ принял решение о сохранении учетной ставки на уровне 2%, и оно совпало с ожиданиями аналитиков. До этого ЕЦБ снижал ставку 15 января и 4 декабря – тогда она была сокращена с 2,5% на 0,5 процентного пункта и до 3,25% на 0,75 процентного пункта соответственно. Банк Англии принял в четверг решение о понижении учетной ставки с 1,5% до 1%. Эти данные также вполне оправдали ожидания большинства экспертов. На этом фоне акции Bank of America выросли в цене на 2,98%, бумаги JPMorgan Chase – на 2%.

Положительную роль сыграл и финансовый отчет оператора кредиток MasterCard, данные которого превзошли прогнозы аналитиков. Акции компании выросли по итогам сессии на 14%.

Цены на нефть по итогам торгов в четверг также заметно повысились. Официальные цены нефтяных фьючерсов ближайшего месяца поставки составили: – в Лондоне на InterContinental Exchange Futures – IPE Brent Crude – 46,46 (+2,31) долл./барр.; – в Нью-Йорке на New York Mercantile Exchange – Light, Sweet Crude Oil – 41,17 (+0,85) долл./барр.

Азиатские рынки

Сегодняшние торги на Токийской фондовой бирже проходят с повышением ведущих фондовых индексов: Nikkei (+2,51%), Topix (+1,41%). Возглавляют группу роста вчерашний аутсайдер интернет-компания Trend Micro Inc (+8,87%) и производитель бумаги Hokuetsu Paper Mills Ltd (+8,01%). А в группу отстающих замыкают ритейлер Aeon Co Ltd (-4,17%) и строительная компания Tokyu Land Corp (+4,05%).

Nissan Motor Co., третья по величине японская автомобилестроительная компания, намеревается просить у правительства ссуду ввиду низкого спроса на автомобили и низких доходов. Неофициальные источники сообщают, что речь может идти о сумме в ¥50 миллиардов ($550 миллионов). Продажи Nissan на американском рынке упали на 30% в прошлом месяце, компания сообщили, что собирается понизить свой прогноз годового дохода.

bСобытия предстоящего дня/b

Сегодня выходит наиболее важный показатель американской экономики — изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе (16:30). Как прогнозируют аналитики, спад числа занятых будет еще больше, чем за предыдущий отчетный период. Тот факт, что опубликованные цифры по числу впервые зарегистрированных безработных на прошедшей неделе вырос до максимальной отметки с 1982, лишь дает дополнительные основания ожидать неблагоприятного для доллара релиза. Таким образом, возможно, евро вновь попытается подняться выше уровня 1.30, а фунт — продолжить рост и закрепиться в середине торгового коридора 1.45-1.50, в котором ему удалось удержаться после серьезного укрепления в четверг.

Прочитать обзор

Азиатские рынки

Фондовые торги в Японии завершились снижением индекса Nikkei (-1,1%) на фоне беспокойства инвесторов относительно состояния американской экономики: минувшая сессия на Уолл-стрит завершилась снижением ведущих индексов после очередных удручающих корпоративных отчетов. Впрочем, негативное американское влияние на японский рынок было немного уравновешено надеждами на скорое восстановление экономики Китая, что подтолкнуло к росту котировки морских перевозчиков и сталепроизводителей.

Новости из США оказали давление на сектор высоких технологий: производитель сетевого оборудования Cisco Systems сообщил о снижении прибыли во II квартале 2008-2009 финансового года на 27%, а также понизил прогноз по прибыли на текущий год. Это произвело мрачное впечатление на инвесторов и подтолкнуло вниз акции японских высокотехнологичных компаний: акции Kyocera потеряли в цене почти 2%, бумаги Canon, и Tokyo Electron – по 3,2%, котировки Advantest Corp. опустились на 2,25%.

Беспокойство за дальнейшее развитие кризиса естественным образом отразилось на котировках японских банков: акции крупнейшего в стране и мире банка Mitsubishi UFG Financial Group подешевели на 1,65%, третьего по величине Sumitomo Mitsui Financial Group – на 2,76%. В то же время укрепили свои позиции японские металлургические компании, такие как JFE Holdings (+2,6%), в надежде на скорое восстановление спроса со стороны Китая.

Европейские рынки

Фондовые торги в Европе открылись снижением ведущих индексов на фоне корпоративных новостей: отчеты ведущих европейских компаний по итогам последнего квартала и 2008 года в целом совсем не вселяют какого-либо оптимизма в участников рынка, который реагирует закономерным движением вниз.

В банковском секторе свои отчеты по итогам года представили немецкий Deutsche Bank и испанский Banco Santander. Немецкий банк сообщил, что его чистые убытки в IV квартале составили 4,8 млрд. ? по сравнению с чистой прибылью в ?1 млрд. годом ранее. Испанский банк, в свою очередь, сообщил, что его прибыль сократилась за тот же период на 22%, составив ?1,94 млрд. На этом фоне котировки обоих банков снизились: Deutsche Bank на 2%, а Santander – на 2,28%.

Лидером же снижения стала швейцарская перестраховочная компания Swiss Re, которая сообщила, что американский миллиардер Уоррен Баффет и его Berkshire Hathaway инвестирует 2 млрд. ? в компанию. Swiss Re также сообщила, что, по предварительным расчетам, получит чистые убытки в размере около ?670 млрд. Акции компании рухнули в начале торгов на 13%.

Не удалось укрепить свои позиции и англо-нидерланской Unilever, также опубликовавшей свои финансовые результаты. Чистая прибыль Unilever в IV квартале 2008 года повысилась на 51% – до ?1,19 млрд., однако компания из-за неопределенности на рынке отозвала свои прогнозы на текущий год. Это стало причиной снижения котировок компании на 5,9%. Преодолеть негативный тренд удалось британской газовой компании BG Group Plc., которая представила лучшие, чем ожидалось, показатели по итогам IV квартала 2008 года. Так, компании удалось в отчетном квартале увеличить чистую прибыль на 50% – до ?835 млн.. Акции компании подорожали на 6,6%.

Инвесторы дождались сегодня решений Банка Англии и Европейского центрального банка (ЕЦБ) по учетным ставкам. Как и ожидалось, английский банк сократил свою учетную ставку на 0,5 процентного пункта (до 1%), тогда как ЕЦБ сохранил свои ставки без изменений на уровне 2%.

По итогам торгов индекс FTSE 100 вырос на +0,01%, немецкий DAX поднялся на +0,39%, французский CAC 40 снизился -0,09%.

Американские рынки

Фондовые торги в США открылись ростом ведущих индексов на фоне данных об экономике страны и корпоративных новостей. Новости, впрочем, не носили однозначного характера и давали инвесторам поводы как для огорчения, так и для оптимизма. Рынок в итоге сначала открылся в существенном минусе, однако затем ситуация поменялась и позитивные новости возобладали.

До начала торгов Министерство труда США сообщило, что количество первоначальных требований по выплате пособия по безработице за неделю, которая завершилась 31 января 2009 года, выросло на 35 тыс. и составило 626 тыс. Такого количества безработных страна не видела с октября 1982 года.

Уже после начала торгов пришли данные от Министерства торговли, которые тоже трудно назвать позитивными: объем промышленных заказов в США в декабре 2008 года снизился на 3,9% по сравнению с предыдущим месяцем, составив $362,44 млрд. при среднем прогнозе о снижении в 3%. При этом министерство пересмотрело данные о сокращении показателя за ноябрь в сторону дальнейшего понижения – с 4,6% до 6,5%. На этом фоне опустились котировки финансовых компаний и банков: среди лидеров падения оказались акции Bank of America (-14,7%), которые потянули за собой котировки коллег по сектору – Citigroup (-5,16%) и J.P.Morgan (-4,8%).

День ознаменовался серией отчетов ведущих операторов денежных переводов и кредитных карт: компания Visa сообщила, что ее чистая прибыль в I квартале текущего финансового года увеличилась на 35% и достигла $574 млн. Представленные показатели превзошли ожидания аналитиков, и акции компании подорожали в первые часы торгов на 8,7%. Удачно началась сессия и для главного конкурента Visa – компании MasterCard, которая сообщила об снижении чистой прибыли на 21% – до $239 млн. Выручка MasterCard возросла на 14% – до $1,22 млрд., а операционная прибыль выросла более чем в 2,5 раза, составив $462 млн. Прогнозы аналитиков были мрачнее, и котировки MasterCard подросли на 6,36% в начале торговой сессии.

Оператору денежных переводов Western Union повезло меньше: компания сообщила, что по итогам IV квартала 2008 года ее чистая прибыль сократилась на 2% на фоне сокращения объемов переправляемых средств, составив $239,6 млн. Выручка Western Union уменьшилась на 1% в годовом исчислении – до $1,29 млрд. При этом операционная прибыль компании в октябре-декабре 2008 года снизилась на 8%, составив $334 млн. Результаты Western Union разочаровали рынок, и котировки ее акций рухнули на 13%.

В секторе высоких технологий главным разочарованием стал производитель сетевого оборудования Cisco Systems: компания сообщила, что ее чистая прибыль во II квартале 2008-2009 финансового года снизилась на 27% – до $1,5 млрд., а выручка сократилась на 7,5% – до $9,1 млрд. Одновременно Cisco Systems сообщила, что ожидает сокращения выручки на 15-20% по итогам текущего квартала. Котировки компании сначала «просели» на 1,5%, однако затем сумели даже выйти в номинальный плюс.

Укрепила свои позиции крупнейшая сеть розничной торговли США – компания Wal-Mart, которая сообщила о росте продаж в своих магазинах на 2,1% по итогам января текущего года. Представленные результаты оказались лучше ожиданий рынка, и котировки акций Wal-Mart подросли на 4,35%.

По состоянию на 21:00 мск индекс Dow Jones подрастает на 1,28% до 8058,45 пункта, индекс Nasdaq подрастает на 1,71% до 1540,96 пункта, индекс S&P 500 укрепляется на 1,62% до 845,73 пункта.

Прочитать обзор

Промышленный шпионаж

Крупнейший в мире производитель мобильных телефонов Nokia угрожает перенести свою штаб-квартиру из Финляндии, в случае если власти не внесут изменения в закон запрещающий работодателю осуществлять контроль за электронными сообщениями сотрудников.

Давление на законодателей с требованием отменить закон, получивший название Lex Nokia, или внести в него изменения началось после того, как один из сотрудников Nokia был замечен в пересылке по электронной почте конфидециальной информации ее китайским конкурентам из компании Huawei. Чтобы доказать причастность сотрудника, руководство компании обратилось в полицию и проверило содержимое его электронного почтового ящика, нарушив тем самым закон.

Представители Nokia пока никак не комментируют ситуацию. Премьер-министр Финляндии Матти Ванханен (Matti Vanhanen) заявил, что власти страны не испытывают никакого давления со стороны компании. Однако, по словам Ванханена, правительство обсуждало возможные изменения в законодательстве с рядом крупнейших компаний страны, в том числе с Nokia, однако никаких ультиматумов от руководства последней не получало.

Европейские рынки

Фондовые торги накануне завершились снижением основных индексов на фоне падения цен на нефть и новостей из США. Британский индекс FTSE 100 опустился на -1,73% до 4077,78 пункта, немецкий DAX упал на -1,55% до отметки 4271,04 пункта, французский CAC 40 снизился на -1,48% до 2930,05 пункта.

Министерство торговли США представило в понедельник данные об уровне потребительских доходов и расходов по итогам декабря 2008 года. Согласно представленному докладу, доходы потребителей снизились на 0,2%, а расходы – на 1%. Аналитики прогнозировали снижение на 0,4% и 0,9% соответственно. Вскоре после начала торгов Минторг представил и данные об объеме затрат на строительство за декабрь 2008 года, которые упали на 1,4%. Это оказалось хуже прогнозов аналитиков, прогнозировавших снижение на 1,2%.

На фоне скептицизма участников торгов относительно состояния мировой экономики среди лидеров падения по итогам торговой сессии оказались финансовые компании. Котировки акций французского BNP Paribas упали на 8,7%, ценные бумаги британского HSBC и крупнейшего испанского банка Banco Santander подешевели на 3% и 4,5% соответственно. Акции немецкого Commerzbank AG подешевели на 6%, Deutsche Bank AG – на 4,5%, ценные бумаги Deutsche Postbank AG – на 3,4%. Акции швейцарского UBS потеряли в цене сразу 10,7%.

Снижение нефтяных цен в среднем на 60 центов привело к удешевлению акций нефтяных компаний. Так, ценные бумаги BP Plc. снизились в цене на 2%, акции Total S.A. – на 0,5%, акции англо-голландской Royal Dutch/Shell – на 0,8%.

Заметным исключением на падающем европейском рынке стала горнодобывающая компания Rio Tinto. В СМИ появилась информация, что Rio Tinto ведет переговоры о продаже части своих акций китайской Aluminum Corp of China (также известной как Chinalco) с целью рефинансирования долга. На этом фоне котировки Rio Tinto повысились на 6,6%.

Американские рынки

После значительных потерь, понесенных в январе, инвесторы открыли новый месяц довольно неуверенно. Не исключено, что фондовый рынок продолжит нести потери в феврале. По итогам торгов индекс Dow Jones упал на 0,8% до 7936,75 пункта. Индекс S&P 500 закрылся снижением на 0,05%, на отметке 825,43 пункта. Индекс Nasdaq укрепился на 1,22%, и закрылся на отметке 1494,43 пункта.

Давление на рынок оказала негативная динамика торгов в Европе и Азии. В лидерах снижения оказались акции банков. Кроме того, среди инвесторов не снижается обеспокоенность за перспективы корпоративных прибылей в условиях экономического кризиса.

Министерство торговли США сообщило в своем отчете, что личные расходы в стране в декабре в сезонно скорректированном выражении снизились на 1,0% по сравнению с предыдущим месяцем. Личные доходы в декабре упали на 0,2%. Экономисты прогнозировали снижение доходов на 0,4%, а потребительских расходов – на 0,8%.

В другом отчете министерство торговли сообщило, что расходы на строительство в декабре упали на 1,4%. По итогам 2008 года этот показатель упал на рекордные 5,1%. Экономисты ожидали, что в декабре снижение расходов на строительство составит всего 1,0%.

Институт управления поставками (ISM) в понедельник сообщил, что индекс деловой активности в производственной сфере США в январе вырос до 35,6 по сравнению с 32,9 в декабре. Экономисты ожидали, что индекс составит 32,0. Тем не менее, значение индекса все еще остается ниже 50 пунктов, что говорит о продолжении спада в секторе.

Азиатские рынки

Сегодняшние торги на Токийской фондовой бирже проходят с небольшим ростом ведущих фондовых индексов: Nikkei (+0,10%), Topix (+0,11%). Возглавляют падание продуктовая компания Ajinomoto Co Inc (-5,38%) и финансовая компания Daiwa Securities Group Inc (-5,33%). А в лидерах роста замечены производители электроники: Daiwa Securities Group Inc (+6,56%), TDK Corp (+6,29%).

Mizuho Financial Group Inc, второй по величине банк Японии, объявил о потерях в размере 145,1 миллиардов йен за последний квартал 2008 года. Sumitomo Mitsui Financial Group Inc, один из крупнейших национальных кредиторов, констатировал падение прибыли на 99% в четвертом квартале, поскольку увеличилось число «невыгодных займов», что и отразилось на стоимости акций.

События предстоящего дня

Сегодняшний день не богат на публикации экономических данных, поэтому на рынке, скорее всего, будут превалировать тенденции понедельника и фактор ожидания заседания ЦБ Еврозоны и Англии по денежно-кредитной политике. Таким образом, евро, возможно, вновь попытается закрепиться ниже 1,2750, а фунт — уйти ниже 1,4100.

P.S.

Знаменитый сурок Фил из небольшого городка Панксатони в американском штате Пенсильвания предсказал, что весна в США наступит не скоро – примерно через шесть недель.

Прочитать обзор

Азиатские рынки

Фондовые торги в Японии завершились падением индекса Nikkei (-1,5%) на фоне корпоративных новостей. Снижением котировок отметились производители электроники: в частности, на 17% обрушились котировки Hitachi. Причиной столько резкого падения стоимости ценных бумаг компании стал ее прогноз по убыткам в размере $7,8 млрд. на фоне снижения спроса на ее продукцию. Кроме того, аналитическое агентство Moody’s Investors Service понизило кредитный рейтинг компании до уровня А2, заявив при этом, что возможно его дальнейшее понижение.

Понесли потери и другие компании сектора: известная компания NEC Corp. (-5,7%), занимающаяся производством электроники и IT-решениями для бизнеса. Компания после завершения предыдущей торговой сессии сообщила о чистых убытках по итогам III квартала 2008-2009 финансового года в размере $1,45 млрд. против убытков в размере $57,8 млн. за аналогичный период годом ранее. Кроме того, инвесторов не могло порадовать сообщение о сокращении 20 тыс. сотрудников компании в подразделениях по всему миру к марту 2010 года.

Без особого оптимизма восприняли участники торгов финансовый отчет крупнейшего японского банка Mizuho Financial, сообщившего о квартальных убытках в текущем финансовом году второй раз подряд, на фоне чего его ценные бумаги подешевели на 6,6%. В то же время заметным исключением на падающем японском рынке стала компания Mitsui O.S.K. Lines Ltd., специализирующаяся на морских перевозках, котировки акций которой подорожали на 5,7%. Причиной стало повышение стоимости морских перевозок, а также появившаяся в СМИ информация, что власти КНР готовят дальнейшие меры для поддержания китайской экономики.

Не добавили оптимизма и новости с валютного рынка – укрепление курса японской иены «поставило подножку» бумагам крупнейших компаний, ориентированных на экспорт.

Европейские рынки

Фондовые торги открылись снижением основных индексов на 2-3%. Среди инвесторов в период финансовой отчетности преобладают по большей части пессимистичные настроения. Сегодня среди лидеров падения в первые часы торговой сессии оказались финансовые компании, включая такие банки, как британский HSBC (-4,1%), крупнейший испанский банк Banco Santander (-6,3%), а также швейцарский UBS (-4,6%).

Снижением котировок отметились компании энергетического сектора, что обусловлено падением цен на нефть: в первые часы торгов подешевели акции британской нефтяной компании BP (-1,1%), британо-голландской Royal Dutch/Shell (-1%), а также французской Total (-1,9%).

Не воодушевил инвесторов и негативный внешний фон: накануне в минусе закрылись американские торговые площадки, что во многом обусловлено снижением ВВП страны, которое в IV квартале 2008 года составило 3,8% и стало большим снижением данного показателя с 1982 года. Не порадовал и японский Nikkei, понизившийся сегодня на 1,5% на фоне не внушающих оптимизма корпоративных новостей.

В то же время заметным исключением на падающем европейском рынке стала горнодобывающая компания Rio Tinto. В СМИ появилась информация, что Rio Tinto ведет переговоры о продаже части своих акций китайской Aluminum Corp of China (также известной как Chinalco) с целью рефинансирования долга. На этом фоне котировки Rio Tinto повысились на 5,6%.

Активность в производственном секторе зоны обращения единой европейской валюты в январе 2009 года продемонстрировала рост. Индекс менеджеров по поставкам (PMI), отражающий активность сектора, составил в январе 34,4 пункта по сравнению с рекордно низким показателем 33,9 пункта в декабре. Аналитики прогнозировали рост индекса до 34,5 пункта. Значение индекса выше 50 пунктов указывает на рост активности, ниже – на спад.

Британский FTSE 100 упал на 1,83% до 4077,78 пункта. Германский индекс DAX сократился на 1,55% до 4271,04 пункта. Французский CAC 40 закрылся снижением на 1,48% на отметке 2930,05 пункта.

Американские рынки

На открытии фондовых торгов в США наблюдалось снижение ведущих индексов, поскольку у участников рынка остается все меньше и меньше желания покупать что-либо и поводов для оптимизма. Сегодня ожидается публикация серии макроэкономических данных. Министерство торговли США до начала торгов распространило данные об уровне потребительских доходов и расходов по итогам декабря 2008 года: расходы снизились на 1%, после падения на 0,8% в предыдущем периоде, а доходы упали на 0,2% против снижения на 0,4% в декабре. Аналитики прогнозировали, что расходы потребителей сократятся на 0,9%, а доходы – упадут на 0,4%.

Индекс деловой активности в промышленности, рассчитываемый Институтом по управлению снабжением (ISM index) вырос до 35,6 против пересмотренного значеня декабря 32,9. Эксперты полагали, что этот показатель незначительно увеличился – на 0,2 процентного пункта – и составит 32,6 пункта. Данные об объеме затрат на строительство за декабрь 2008 года, также опередили прогнозы аналитиков: падение на 1,4% (прогноз был 1,2%).

Не остались без внимания и корпоративные новости: до начала торгов отчиталась по итогам IV квартала и всего 2008 года компания Mattel, известный производитель кукол Barbie и других игрушек. По итогам IV квартала 2008 года чистая прибыль компании сократилась на 46% – до $176 млн., а объем продаж Mattel за указанный квартал снизился на 11% (до $1,94 млрд.). Руководство компании отметило, что кризис оказал определенное негативное влияние на финансовые результаты по итогам 2008 года, и в этом году Mattel намерена сфокусироваться на сокращении расходов.

Американской автомобилестроительной компании Ford Motor Co., возможно, потребуется доступ к правительственной помощи в конце 2009 года. Это стало известно всего через несколько дней после того, как руководство Ford сообщило о достаточном количестве наличных в ее кассе и способности компании пережить кризис без государственной поддержки. На прошлой неделе Ford сообщила о годовых потерях в размере $14,6 млрд. и списании $21 млрд., но отметила, что сможет лучше экономить наличные средства в текущем году, если в США начнется стабилизация автомобильных продаж во II половине 2009 года. План по экономии средств, в частности, предусматривает пересмотр заработных плат сотрудников компании.

На этом фоне к 21:00 мск индекс DOW JONES снизился на 1,20% до 7904,65 пункта, S&P 500 упал на 0,65% до 820,53 пункта, NASDAQ укрепился на 0,29% до 1480,63 пункта.

P.S.

Сегодня жители США узнают, когда наступит весна и какой она будет. Об этом им расскажет сурок Фил из штата Пенсильвания. Каждый год 2 февраля его вытаскивают из норы на свет, чтобы определить, скоро ли придет весна. Согласно примете, если сурок увидит собственную тень, то тепла ждать еще 6 недель. Если же на небе облачно, и сурок не видит свою тень, значит весна уже рядом. Далее наблюдают за тем, как поведет себя сурок. Если он полезет сразу обратно в норку, то это обещает похолодание. Если какое-то время посидит снаружи, значит быть ранней весне.

Традиция отмечать День сурка соблюдается с 1887 года. В норке Фила постоянно поддерживается определенная температура. Рацион Фила, которого отлично кормят, состоит из зелени, фруктов, овощей и воды. Но отличительной чертой этой особи является то, что он любит корм для собак.

Прочитать обзор

Ключевые зоны падения евро

Часть 1. Фундаментальный анализ EURUSD:

Стоимость единой европейской валюты по отношению к доллару США опускалась в ходе торгов в понедельник до минимума с 5 декабря ($1,2706) на ожиданиях, что данные о ценах европейских производителей, которые будут опубликованы во вторник на этой неделе, дадут Европейскому центральному банку (ЕЦБ) простор для уменьшения процентных ставок.

Японская иена растет к доллару третью сессию подряд на обеспокоенности сокращением промышленного производства в США.

Рынок цепляется за негативные настроения, инвесторы по прежнему озабочены экономическим прогнозом. Курс иены растет на повышающемся неприятии риска.

Американский Институт управления поставками опубликует индекс деловой активности в производственном секторе в январе (ISM Manufacturing) в 18:00 мск в понедельник. Как ожидается, индекс упал до 32,5 пункта в прошлом месяце по сравнению с 32,9 в декабре. Отметка в 50 пунктов разграничивает рост и сокращение активности.

Возврат пессимизма и неприятие риска на рынках приводят к резкому сокращению объемов сделок carry trade, в ходе которых берутся в долг денежные средства в странах с низкой процентной ставкой и приобретаются активы с более высокой доходностью, и за счет этого спреда инвесторы получают прибыль. При этом они рискуют тем, что изменение конъюнктуры на мировых валютных рынках лишит их этой прибыли.

Цены производителей в еврозоне упали в декабре на 1,2% после снижения на 1,9% в ноябре, прогнозируют опрошенные Bloomberg эксперты.

Трейдеры все выше оценивают вероятность того, что ЕЦБ опустит базовую процентную ставку на заседании в четверг, с 2% до 1,5% или даже ниже. Шансы в понедельник составляли 79%.

Банк Англии, как ожидается, снизит базовую процентную ставку 5 февраля на 0,5 процентного пункта, до 1% годовых.

Евро крайне уязвим, и его курс может упасть еще ниже в ближайшее время, утверждают аналитики Merrill Lynch во главе со Стивеном Пирсоном. Эксперты рекомендуют уменьшить вложения в евро за счет увеличения долларовых средств.

Часть 2. Комплексный технический анализ EUR/USD:

Дневной график.

Для анализа среднесрочного тренда используем:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор, с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Прочитать обзор

Часть 1. Фундаментальный анализ

Направление движения фондовых индексов США в январе традиционно рассматривается как ориентир для года в целом.

Прошедший январь стал наихудшим для рынка акций США: Standard & Poor’s 500 потерял за месяц 8,6%, что стало рекордом за 81-летнюю историю расчета индекса, а Dow Jones Industrial Average – 8,8%, максимум за 113 лет.

Однако более внимательный анализ исторических рекордов подтверждает, что не все надежды потеряны, пишет MarketWatch. Если учитывать все время с начала расчета Dow Jones в 1896 году, как оказалось, январский результат совпадает с годовым в пропорции “50 на 50″.

“Январский барометр” более чем аккуратно, с 80%-ной точностью, предсказывал

движение рынка с 1950 года.

Однако, отмечает MarketWatch, в такой расчет не вошли 1930-е годы – Великая депрессия, а именно тогда изменения рынка в первый месяц года были прямо противоположны его итогам. В частности, при падении индекса в январе в это десятилетие средний рост в феврале-декабре составлял 8,3%.

Если сейчас экономика страны, по оценке многих экспертов, находится примерно в таком же ужасном положении, как и в 30-е годы, может быть это тот случай, когда стоит надеяться на аналогии и ждать подъема фондовых рынков.

Однако не все смотрят в будущее с надеждой. Еженедельная газета Barron’s приводит данные опроса профессиональных инвесторов, проведенного CFA Institute Centre в пятницу, согласно которым доверие к эффективности “плана спасения” ослабело с октября. Около 46% американских респондентов заявили, что вмешательство правительства США в кредитный кризис слишком чрезмерно, в то время как всего 12% считают его недостаточным.

Данные по американской экономике, публикация которых запланирована на предстоящую неделю, также вряд ли смогут настроить участников фондового рынка на оптимистичный лад.

Безработица в США в январе, по прогнозам опрошенных Bloomberg аналитиков, достигла максимального уровня за 16 лет – 7,5% по сравнению с 7,2% в декабре.

Падение выручки заставляет компании наращивать темпы увольнений, в результате в прошедшем месяце число рабочих мест могло сократиться на 530 тыс., полагают эксперты. Это будет 13-й месяц падения показателя, в декабре количество рабочих мест в США уменьшилось на 524 тыс. По итогам 2008 года данный показатель упал на 2,6 млн – рекордное сокращение с 1945 года.

Официальные данные по рынку труда за январь будут опубликованы в ближайшую пятницу.

Рынок труда какое-то время будет выглядеть ужасно. Если понижательную тенденцию не задержать, последствия могут быть пагубными. Политическим силам надо действовать быстро.

В понедельник и среду Институт управления поставками обнародует январские значения индексов деловой активности в производственном секторе (ISM Manufacturing) и секторе услуг США (ISM Non-Manufacturing), которые тоже, скорее всего, не смогут добавить позитива в настроения инвесторов.

По прогнозам, ISM Manufacturing опустился до минимума с 1980 года – 32,5 пункта по сравнению с 32,9 пункта в декабре. Значение ISM Non-Manufacturing, учитывающий ситуацию в секторе услуг, на долю которого приходится почти 90% экономики США, снизилось до 39 пунктов с 40,1 пункта.

Потребительские расходы снизились в декабре, как ожидается, на 0,9%, а доходы – на 0,4% из-за ухудшения ситуации на рынке труда. Официальные сведения станут известны 2 февраля.

Объем заказов промышленных предприятий в декабре, по оценке аналитиков, упал на 3%. Министерство торговли США опубликует данные об этом в четверг.

Часть 2. Комплексный технический анализ

Для анализа используем:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор. с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Прочитать обзор

Азиатские рынки

Рынок акций в Японии закрылся на отрицательной территории, при этом индекс Nikkei опустился до самой низкой отметки за последние 2 месяца. Причина заключается в разочарованиях инвесторов на фоне негативных корпоративных новостей: ведущий производитель электроники Sony Corp опубликовала ужасающий прогноз по финансовым показателям на текущий финансовый год, согласно которому операционные убытки за отчетный период могут составить рекордные 260 млрд. йен ($2,9 млрд.). При этом прогнозы аналитиков на снижение перекрыты в 4 раза. На этом фоне котировки компании понизились на 7%.

В минусе оказались сталелитейные компании Японии после публикации заявления Всемирной ассоциации сталелитейщиков о снижении объемов производства стали в декабре 2008 года на 24% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Вслед за данным сообщением акции Nippon Steel Corp. потеряли в цене 5,2%, а стоимость ценных бумаг JFE Holdings Inc. снизилась на 7,9%. В группе отстающих оказались также и компании нефтяного сектора, акции которых распродаются вслед за снижением стоимости «черного золота». Акции крупнейшего национального нефтепереработчика, компании Inpex, подешевели на 5,9%.

Не стали исключением и японские экспортеры, которые страдают от укрепления курса йены: котировки одного из крупнейших представителей автомобильного сектора Honda Motor Co. снизились по итогам торгов на 1,7%, крупнейшего в мире производителя оборудования для тестирования микрочипов Advantest Corp. – на 3,6%, одного из крупнейших в мире производителей бытовой техники и электронных товаров Panasonic Corp. – на 5,3%.

Дополнительное давление на динамику японских индексов оказало сообщение от японского Центробанка, который заявил о том, что финансовые условия в стране ухудшились, а эффект снижения ключевой ставки уменьшился. Столь пессимистичная оценка текущей ситуации вполне соответствует более ранним прогнозам Центрального банка страны. На этом фоне Банк Японии снизил общую оценку экономики страны. По его мнению, экономические условия стремительно ухудшаются, и эта тенденция сохранится в ближайшем будущем.

В итоге Nikkei упал на -3,8% до 7745,25 пункта, индекс широкого рынка Topix потерял -2,8% и упал до 773,55 пункта.

Европейские рынки

Биржевые индексы на открытии европейских площадок тут же ушли в «красную зону». Неблагоприятный фон для хода торгов создает падение цен на нефть и не слишком оптимистичные настроения инвесторов относительно корпоративных новостей из США.

Цены на нефть сегодня снижаются – так, фьючерсы на WTI уже опустились ниже отметки в $43 за баррель, что, в свою очередь, отражается на стоимости ценных бумаг представителей энергетического сектора: акции ENI подешевели на 0,8%, BP – на 0,7%, Royal Dutch Shell – на 0,8%, Repsol – на 1,2%.

В минусе начался биржевой день ведущего мирового производителя строительных материалов – французской компании Lafarge. Стоимость ценных бумаг компании снизилась на 2,6% на фоне снижения рекомендаций по ним аналитиками из UBS с «покупать» до «нейтральный».

Национальное статистическое управление (INSEE) сообщило сегодня: индекс делового климата во Франции в январе 2009 года не изменился, оставшись на рекордно низком уровне 73 пунктов. Такие результаты оказались лучше прогнозов: аналитики ожидали снижения индекса, рассчитываемого по итогам опроса руководителей крупнейших компаний, до 70 пунктов.

Немецкая промышленная группа Siemens AG намерена продать свою 34%-ную долю в подразделении французской компании Areva. Siemens уже сообщил властям о своем намерении продать долю в компании, которая специализируется на проектировании, строительстве и обслуживании атомных электростанций, а также на поставках ядерного топлива. Ни представители Areva, ни сотрудники министерства экономики Франции никак не прокомментировали эту новость. Однако аналитики сходятся во мнении, что эта сделка только подтвердит спекуляции на тему передела во французском ядерном секторе, где свои интересы имеет конкурент Siemens – инженерная группа Alstom. Именно последняя может стать покупателем доли немецкого концерна, так как давно планирует более тесные отношения с Areva. Французская нефтегазовая компания Total также имеет потенциальный интерес к активам Areva.

Британское правительство во главе с Гордоном Брауном намеревается совершить денежное вливание в размере 10 млрд. фунтов в национализированный банк Northern Rock, с помощью которого планируется вернуть в нормальное состояние рынок ипотечного кредитования. Окончательное решение по этому вопросу еще не принято, однако в случае, если оно состоится, план дополнительных финансовых вливаний будет обнародован в течение ближайших недель. Также возможна смена руководства банка. До того, как у NR появились проблемы, он считался одной из крупнейших кредитных организаций Великобритании. Неприятности у Northern Rock начались в сентябре 2007 года, когда NR запросил Банк Англии о чрезвычайном займе, чтобы расплатиться с кредиторами. В феврале 2008 г. банк перешел под контроль правительства на основании “Закона о банковской деятельности”. С этого момента банк уже получил 3 млрд. фунтов господдержки.

По итогам торгов индекс FTSE 100 укрепился на 0,01 % до 4052,47 пункта, немецкий DAX снизился на 0,96% до 4178,94 пункта, французский CAC 40 упал на 0,71% до 2849,14 пункта.

Американские рынки

В пятницу американский рынок акций снижается с начала торгов на фоне негативной отчетности технологических компаний. Профессор экономики Нуриэль Рубини (Nouriel Roubini), предсказавший начало финансового кризиса, уверен, что стоимость акций в текущем году упадет в глобальном масштабе, так как рост экономики Китая, обеспечивавшего 19,5% роста мирового фондового рынка, находится на минимальных уровнях за последние 7 лет.

Капитализация одного из мировых лидеров в области технологий печати и делопроизводства Xerox Corp. сократилась на открытии на 18% после того, как компания сообщила о падении доходов в IV квартале из-за больших расходов на увольнения и реструктуризацию предприятия. Бумаги одного из мировых лидеров по производству процессоров для персональных компьютеров и графических решений Advanced Micro Devices падают на 7,9% на фоне слабой отчетности, зафиксировавшей чистый убыток в IV квартале 2008 года.

Разочаровал инвесторов и отчет промышленной корпорации General Electric (GE). Чистая прибыль компании в IV квартале 2008 года снизилась на 44% – до $3,72 млрд. по сравнению с $7 млрд. годом ранее. Бумаги GE теряют 7,9%. Акции фармацевтической компании Pfizer снижаются на 2,8% вследствие появившихся сообщений о том, что она ведет переговоры о возможном приобретении конкурирующего производителя лекарственных препаратов Wyeth по цене более $60 млрд. Стоимость бумаг Wyeth подскочила на 8,8%.

Котировки производителя мотоциклов Harley-Davidson обвалились на 16%. Компания сообщила сегодня о намерении сократить 1,1 тыс. рабочих мест в течение двух лет по причине снижения объема операций и падения прибыли в IV квартале на фоне слабой конъюнктуры рынка мотоциклов.

Бумаги самого популярного в мире Интернет-поисковика Google прибавляют 2,8%, отыгрывая позитивные данные отчетности за IV квартал 2008 года, в котором чистая прибыль компании оказалась лучше прогнозов аналитиков за счет роста доходов от рекламы.

Американские компании снижают дивиденды рекордными темпами за 53 последние года, ввергая в уныние инвесторов, как никогда зависящих сегодня от выплат по принадлежащим им ценным бумагам на фоне кредитного кризиса. За январь 2009 года пять компаний, входящих в индекс Standard & Poor’s 500 урезали дивидендных выплат на $7,5 млрд. Это больше, чем все снижения за 5 лет с 2003 года по 2007 год. В 2008 году сокращение дивидендов по 500 крупнейшим американским компаниям составило $40,6 млрд.

Один из мировых лидеров в области технологий печати и делопроизводства американская корпорация Xerox Corp. сообщила о падении доходов в IV квартале из-за больших расходов на увольнения и реструктуризацию предприятия. Кроме того, компания опубликовала свой прогноз по прибыли в I квартале текущего года, который оказался ниже ожиданий аналитиков с Wall Street. Xerox, которая столкнулась со снижением заказов на оборудование от крупных клиентов в США на фоне экономического спада, в прошлом году объявила о сокращении 3 тыс. рабочих мест, что позволит компании ежегодно экономить около $200 млн. Продажи Xerox упали на 10% до $4,37 млрд. с $4,88 млрд., полученных годом ранее, в то время как оценка аналитиков Уолл-стрит была на уровне $4,7 млрд. Причиной этого стало снижение продаж оборудования на 15%, в то время как доходы от продажи картриджей и других материалов упали на 8%, поскольку дистрибьюторы сокращают объемы закупок. Компания дает осторожный прогноз поступлений на текущий период и прогноз по доходам на I квартал – от 16 до 20 центов на акцию, что гораздо ниже средней оценки аналитиков в 24 цента на акцию.

По состоянию на 22:00 мск индекс Dow Jones снижается на 0,44% и находится на отметке 8087,12 пункта. Индекс S&P 500 подрастает на 0,56% и торгуется на уровне 832,15 пункта. Индекс Nasdaq укрепляется на 1,31% и составляет 1484,76 пункта.

Прочитать обзор

Дженерал Электрик

Часть 1. Фундаментальный анализ

Рынок акций США открылся снижением в пятницу из-за беспокойства по поводу финансовой отчетности компаний и их прогнозов на этот год, которые из-за глобального экономического спада все реже радуют инвесторов.

За первые 5 минут торговой сессии индекс Dow Jones industrial average снизился на 2,57 процента до 7.914,21 пункта. Индекс Standard & Poor’s 500 опустился на 2,55 процента до 806,44 пункта. Индекс Nasdaq Composite снизился на 1,98 процента до 1.436,50 пункта. Прибыль промышленного конгломерата General Electric в четвертом квартале совпала с прогнозами, однако компания

предупредила, что 2009 год будет “крайне сложным”, и это усилило опасения инвесторов по поводу результатов корпоративного сектора.

GE представляет весь рынок. Она как флагман, потому что работает практически во всех сегментах рынка, и нет ни одного сегмента, посмотрев на который, действительно можно было бы сказать, что дела там идут хорошо. В целом компании говорят, что ждут очень, очень непростого года, и это – одна из проблем. Акции GE снизились при открытии торгов на 4,9 процента.

Опубликованные сегодня статистические данные показали, что экономическая активность в еврозоне продолжала снижаться в январе, хотя и менее стремительными темпами, а ВВП Великобритании сократился в четвертом квартале второй квартал подряд, то есть в стране формально началась рецессия – впервые с 1991 года.

Сегодня еще до открытия рынка помимо GE отчитался производитель мотоциклов Harley-Davidson, прибыль которого оказалась ниже прогнозов. Компания также сообщила, что закроет несколько заводов и сократит 1.100 рабочих мест, и ее акции снизились на 12,9 процента. Однако и в нынешнем сезоне было несколько неплохих отчетов, особенно в технологическом секторе. Так, прибыль Google Inc, опубликовавшей отчетность после закрытия рынка в четверг, оказалась лучше прогнозов, но акции компании выросли в начале торгов сегодня лишь на 0,4 процента.

Часть 2. Комплексный технический анализ

Для анализа используем:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор. с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Прочитать обзор

ИТ-спад

Кризис он подобен морозу: щиплет и высоких, и полных, и блондинов, и даже очень богатых. Ведущий мировой производитель программного обеспечения – компания Microsoft тоже оказалась ввергнутой в пучину кризисных явлений и последствий. Редкий пользователь найдет в своем словарном запасе приличные слова в адрес «мелокомягких», но традиции традициями, а все же жалко их – … растреклятых.

В опубликованном пресс-релизе компании говорится, что в в течение ближайших 1,5 лет компания сократит около 5 тыс. своих сотрудников в самых разных подразделениях. Компания отмечает, что 1,4 тыс. человек будут уволены немедленно, остальные – в течение указанного периода. Программа по сокращению расходов позволит компании экономить до $1,5 млрд. расходов ежегодно.

Также компания обнародовала свою финансовую отчетность за I полугодие 2008-2009 финансового года, завершившееся в декабре 2008 года. За указанный период прибыль Microsoft снизилась на 5% – до $8,547 млрд. против $8,996 млрд. за аналогичный период годом ранее. При этом выручка компании, напротив, возросла за указанный период на 5% и составила $31,69 млрд. (в июле-декабре 2007 года – $30,13 млрд.). Операционная прибыль за последние шесть месяцев 2008 года снизилась на 3% – до $11,94 млрд.

По итогам II квартала 2008-2009 финансового года (с 1 октября по 31 декабря 2008 года), компания получила чистую прибыль в размере $4,17 млрд. – это на 11,3% меньше, чем за аналогичный период годом ранее ($4,7 млрд.). Выручка за указанный период увеличилась всего на 1,5% в годовом исчислении – до $16,63 млрд. Операционная же прибыль сократилась по итогам квартала на 8% – до $5,939 млрд. (годом ранее – $6,453 млрд.).

Компания объясняет снижение прибыли неблагоприятной ситуацией на рынке персональных компьютеров и постепенной популяризацией недорогих нетбуков. Основанная в 1975 году корпорация Microsoft является мировым лидером в производстве программного обеспечения, предоставлении услуг и разработке интернет-технологий для персональных компьютеров и серверов. Компания предлагает программные продукты для делового и личного применения. Одним из самых известных продуктов является операционная система Windows, а также набор приложений Microsoft Office. Компании принадлежит интернет-поисковик MSN, а также почтовая служба Hotmail.

В компании трудятся около 80 тыс. сотрудников. Основателем и руководителем Microsoft является Билл Гейтс. Он же является крупнейшим акционером компании (владеет 8,7% акций). Исполнительный директор Microsoft Стив Баллмер владеет 4,4% акций компании.

Европейские рынки

Фондовые торги в Европе накануне завершились снижением основных индексов на фоне опасения участников рынка об углублении рецессии мировой экономики и уменьшения доходов корпораций. Это уже четвертый день подряд, когда по результатам торгов котировки акций ведущих компаний и основные показатели рынка остаются в красной зоне.

Лидерами снижения по итогам сессии стали компании – производители электронного оборудования и программного обеспечения. На общий фон торгов компаний этой группы повлияла появившаяся в США информация о том, что акции Microsoft упали на фоне негативного отчета по прибыли за второй квартал 2008-2009 финансового года. Котировки акций ведущего производителя мобильных телефонов Nokia упали на 9%, причиной чего стало опубликование отчета по прибыли компании за IV квартал 2008 года, который оказался ниже, чем это ранее прогнозировалось, а также данных аналитиков, заявивших, что в объем рынка в 2009 года снизится на 10% из-за уменьшившихся доходов населения. Котировки ценных бумаг других технологических компаний также снизились: акции производителя телекоммуникационного оборудования Alcatel-Lucent, бумаги производителей полупроводников ASML Holding и STMicroelectronics потеряли от 3% до 4,3%.

Ценные бумаги основных европейских автопроизводителей по итогам торгов тоже оказались в красной зоне: акции Fiat потеряли в весе сразу 15% после появления информации о том, что компания не станет выплачивать дивиденды держателям непривилегированных акций, а также после появившихся прогнозов аналитиков, что в наступившем году европейский автомобильный рынок уменьшится на 11%. Французский автоконцерн Peugeot потерял 7,3% в весе своих акций, тогда как котировки акции немецкого Daimler AG уменьшились на 5,6%.

Однако, в ходе торговой сессии, некоторые банки смогли укрепить свои позиции, серьезно пошатнувшиеся ранее. Так, котировки бельгийского KBC увеличились в цене на рекордные 50% после того, как эта банковская и страховая группа получила от фламандского правительства средства в объеме чуть менее 2 млрд. евро. Напомним, что за предыдущие 4 сессии акции KBC “похудели” на 63%. Котировки Lloyds Banking Group увеличились на 8,9%, UBS – на 5,3%, а Commerzbank улучшил свои позиции на 1,9%.

По итогам торгов британский индекс FTSE 100 опустился на -0,19% до 4052,23 пункта, немецкий DAX упал на -0,98% до отметки 4219,42 пункта. Французский CAC 40 снизился на -1,24% до 2869,62 пункта.

Американские рынки

Торги в США завершились падением котировок акций. Давление на рынок оказали разочаровывающие макроэкономические данные и отчеты и прогнозы крупных американских корпораций. По итогам торгов индекс Dow Jones упал на 1,3% до 8122,80 пункта. Индекс S&P 500 закрылся снижением на 1,5%, на отметке 827,50 пункта. Индекс Nasdaq сократился на 2,8%, и закрылся на отметке 1465,49 пункта.

Экономические и корпоративные отчеты, опубликованные накануне, стали новыми свидетельствами мрачных перспектив американской и мировой экономики. Американское министерство труда обнародовало данные об изменении числа первичных требований по выплате пособия по безработице за неделю, которая завершилась 17 января. Согласно докладу ведомства, этот показатель вырос на 62 тыс. и составил 589 тыс. Экономисты не ожидали такого высокого роста числа заявок.

Число домов, строительство которых началось в США, упало в декабре 2008 года по сравнению с предыдущим месяцем на 15,5% до 550 тыс., что стало рекордным снижением с декабря 2007 года и оказалось хуже прогноза аналитиков.

Бумаги крупнейшего в мире производителя программного обеспечения Microsoft упали почти на 12% после того, как компания сообщила, что ее чистая прибыль во II квартале 2008-2009 финансового года, завершившегося 31 декабря, снизилась на 5% до $4,17 млрд. ($0,47 на акцию) против $4,71 млрд. ($0,50 на акцию) за аналогичный период прошлого года, оказавшись хуже ожиданий. Негатива также добавило заявление Microsoft о том, что компания не может дать точного прогноза по прибыли и доходам на вторую половину финансового года.

Акции популярнейшего интернет-аукциона eBay обвалились на 12% в результате публикации слабой отчетности за минувший квартал. Так, чистая прибыль eBay за указный период упала на 31%, выручка сократилась на 7%. Бумаги производителя компьютерной техники Apple подскочили на 6,9% на фоне вышедшей накануне отчетности компании за I квартал текущего финансового года, показавшей рост чистой прибыли за указанный период на 1,5% и увеличение объема продаж на 5,8%, что превзошло прогнозы экспертов.

Акции Bank of America упали на 14,5%. В четверг стало известно, что бывший президент Merrill Lynch Джон Тэйн (John Thain) уходит из Bank of America. Тэйн потерял работу в результате неожиданно крупных убытков в размере $15,4 млрд., которые показал Merrill Lynch в IV квартале 2008 года.

Чистые убытки компании Advanced Micro Devices (AMD), одного из мировых лидеров по производству микропроцессоров и графических решений, в 2008 году снизились на 8,3% и составили $3,1 млрд. по сравнению с $3,4 млрд. убытка, полученными в 2007 году. Об этом сообщается в опубликованном пресс-релизе компании. Выручка за отчетный период уменьшилась на 0,9% и составила $5,81 млрд. против $5,86 млрд., полученных в 2007 году. Полученные результаты компания объясняет снижением спроса на персональные компьютеры, что, в свою очередь, негативно влияет на продажи микрочипов AMD. IV квартал 2008 года стал девятым кварталом подряд в котором компания фиксирует убытки. Advanced Micro Devices – второй по величине в мире производитель процессоров для ПК после гиганта отрасли Intel Corporation. В последние годы AMD неизменно отставала от своего конкурента и была вынуждена приступить к кардинальной реструктуризации.

Азиатские рынки

Сегодняшние торги на Токийской фондовой бирже проходят с понижением основных фондовых индексов: Nikkei (-2,84%), Topix (-2,05%). Возглавляют падание производители электроники и медийные компании: Clarion Co Ltd (-13,43%), NTT Data Corp (-7,38%), Pioneer Corp (-6,86%). А в лидерах роста находятся Nippon Soda Co Ltd (+3,58%), Kawasaki Kisen Kaisha Ltd (+3,24%).

Компания Sony, второй производитель в мире бытовой электроники, потеряла 6,2% после опубликования прогнозов по потерям, который почти в четыре раза хуже, чем прогнозировали аналитики. JFE Holdings Inc, крупнейшая сталелитейная компания, снизилась на 6,9%, после появления прогнозов экономистов о дальнейшем замедлении экономики Китая.

События предстоящего дня

В пятницу внимание инвесторов будет направлено на публикацию данных по ВВП и розничной торговле Великобритании (12:30) и канадский индекс потребительских цен (15:00). Предполагаемый диапазон по паре евро/доллар 1.3100-1.2850, по паре фунт/доллар 1.3950-1.3600.

Прочитать обзор

Азиатские рынки

Фондовые торги в Японии сегодня закрылись ростом индекса Nikkei на 1,9% до 8051,74 пункта на фоне ожиданий инвесторов скорой стабилизации экономики в связи с мерами, принимаемыми правительствами и центробанками крупнейших экономических держав мира.

Заметно по итогам торгов подорожали акции финансовых компаний, поскольку участники рынка ожидают, что новый президент США Барак Обама в ближайшей перспективе начнет претворять в жизнь план по стимулированию кредитования американской экономики. На 6,8% подорожали ценные бумаги финансовой компании Daiwa Securities Group Inc., а акции компаний Nomura Holdings и Mitsui Fudosan выросли в цене на 4,7% и 4,9% соответственно. На 5,4% по итогам торгов подорожали акции девелоперской компании Sumitomo Realty & Development Co.

На фоне укрепления йены не так оптимистично завершилась торговая сессия для компаний-экспортеров: на 4,2% подешевели акции крупнейшего производителя автомобилей Toyota Motor Corp., а ценные бумаги ее конкурентов Honda Motor и Nissan Motor – на 3,4% и 3,6% соответственно. На 2,8% и 1,7%, соответственно, подешевели акции производителей электроники Sony Corp. и Pioneer Corp.

Также не слишком оптимистично торговая сессия сложилась для производителя электроники Hitachi High-Technologies. Стоимость ценных бумаг Hitachi High-Technologies упала на 8,2% после того, как компания понизила прогноза по годовой чистой прибыли на 59%.

Кроме того, Центральный банк Японии сохранил базовую процентную ставку на прежнем уровне – 0,1% годовых. Центробанк также сообщил о том, что намеревается рассмотреть возможность приобретения облигаций компаний для облегчения им доступа к финансированию.

Значительная часть топ-менеджеров японского автопроизводителя Toyota Motor Corp. подвергнется увольнению в этом году, так как новый президент компании Акио Тойода собирается сделать Toyota вновь прибыльной. В этом финансовом году, который заканчивается 31 марта, корпорация может отчитаться об убытках впервые за 71 год, из-за падения уровня мировых продаж, а также укрепления японской йены к американскому доллару. Тем не менее, по итогам 2008 года Toyota стала крупнейшим в мире производителем автомобилей. За прошедший год японская автомобильная компания реализовала 8,97 млн. автомобилей (что на 4% меньше, чем в 2007 году), в то время как многолетний мировой лидер General Motors – только 8,35 млн.

В условиях резкого сокращения спроса в США (на 15% за 2008 год) Toyota начинает сворачивать производство в Северной Америке. На этом фоне новый президент корпорации и заявил, что собирается сменить почти весь топ-менеджмент. Новая команда должна обеспечить возврат корпорации к работе с прибылью. Акио Тойода приступит к исполнению своих обязанностей уже в июне, после утверждения назначения акционерами компании. Нынешний президент Toyota Кацуаки Ватанабэ, который возглавлял компанию с июня 2005 года, займет должность заместителя председателя совета директоров. На прошлой неделе Toyota уже анонсировала широкую программу сокращения производственных издержек.

Японский производитель бытовой и профессиональной электроники Sony Corp. предупредил о том, что опубликует рекордные годовые эксплуатационные потери в $2,9 млрд. из-за падения спроса на свою продукцию и роста курса йены. Кроме того, компания сообщила о новых мерах по реструктуризации и оживлению своих операций.

Европейские рынки

Фондовые торги в Европе открылись ростом ведущих индексов. Лучше всего сложилась ситуация в банковском и нефтегазовом секторе, причем последнему дополнительно помогло укрепление цен на нефть. Корпоративные новости носили как позитивный, так и негативный характер, однако оптимистов среди участников торгов в начале дня было все-таки существенно больше.

Рынок отскочил наверх после недавних падений, и возглавили рост бумаги финансового сектора: акции британского банка Barclays подорожали в начале торгов на 7,4%, HSBC – на 5%, а котировки недавнего аутсайдера – Royal Bank of Scotland взлетели почти на 20%. Не отстали от своих британских коллег и немецкие банки – акции Deutsche Bank подорожали на 8,8%, а Commerzbank – более чем на 10%. Акции французского Societe Generale подросли на 10%, швейцарского UBS – на 8%.

Укрепление цен на нефтяном рынке более чем на доллар (почти до 45 долл./барр.) способствовало и росту котировок нефтегазовых компаний: акции британской BP Plc. подорожали в начале торгов на 2,4%, а британо-голландской Royal Dutch/Shell – на 3%.

В то же время не удалось укрепить свои позиции телекоммуникационной компании BT Group, предупредившей о том, что прибыль компании окажется ниже, чем ожидалось, из-за убытков в подразделении BT Global Services. На этом фоне акции британской компании подешевели на 13%.

В автопромышленном секторе в центре внимания остается итальянский автоконцерн Fiat, ранее на этой неделе уже удививший рынок своим альянсом с жестоко пострадавшим от кризиса американским Chrysler. Сегодня в СМИ появились сообщения о том, что итальянский автопроизводитель рассматривает возможность привлечения 2 млрд. евро для слияния с французским автоконцерном Peugeot-Citroen. Акции Fiat упали на этом фоне более чем на 4%, а французский автоконцерн прибавил в цене 7%.

Заместитель министра финансов Великобритании Пол Майнерс в четверг высказался против национализации банков, сказав, что цель правительства – восстановить эффективность банковского сектора. Выступление Майнерса стало ответом на призыв председателя финансового комитета парламента в среду национализировать банки Royal Bank of Scotland и Lloyds Banking Group в связи с резким падением их акций. Правительству уже принадлежит 43% акций Lloyds и 70% Royal Bank of Scotland. В октябре прошлого года правительство выделило банкам $51 млрд., а на этой неделе объявило о втором плане спасения банковского сектора, который, впрочем, не впечатлил инвесторов.

UBS AG, крупнейший банк Швейцарии, в ближайшие недели планирует сократить еще больше рабочих мест в своем подразделении по управлению ценными бумагами вследствие того, что компания реорганизует свою структуру после значительных убытков, понесенных в связи с коллапсом ипотечного рынка в США. UBS, который уже сократил в 2008 году 9 тыс. рабочих мест, намеривается уволить около 5 тыс. сотрудников после опубликования отчета о годовой деятельности банка.

Объем промышленных заказов в Великобритании резко снизился в январе 2009 года, сообщила Конфедерация британской промышленности (CBI). Баланс промышленных заказов в январе составил минус 48,0 пункта по сравнению с минус 35,0 пункта месяцем ранее. Аналитики ожидали снижения до 39,0 пунктов.

По итогам торгов индекс FTSE 100 упал на 0,19 % до 4052,23 пункта, немецкий DAX снизился на 0,98% до 4219,42 пункта, французский CAC 40 рухнул на 1,24% до 2869,62 пункта.

Американские рынки

Фондовые торги в США открылись снижением ведущих индексов в среднем на 2% на фоне неутешительных макроэкономических данных и корпоративных отчетов. Так, до начала торгов Министерство торговли США сообщило, что объем строительства новых домов в США в декабре 2008 года снизился до рекордного минимума, сократившись на 15,5% по сравнению с предыдущим месяцем – до 550 тыс. единиц. Эксперты прогнозировали, что этот показатель составит 615 тыс. единиц. В годовом исчислении результаты оказались и вовсе ужасающими – показатель за декабрь 2008 года по сравнению с показателем за декабрь 2007 года снизился на 45%.

Опубликованные одновременно данные по безработице в стране также свидетельствовали о тяжелейшем состоянии, в котором оказалась американская экономика. Министерство труда США сообщило, что количество первоначальных требований по выплате пособия по безработице за неделю, которая завершилась 17 января 2009 года, по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели выросло на 62 тыс. и составило 589 тыс. И хотя прогнозы аналитиков были еще мрачнее (до 610 тыс.), данный показатель все равно остается предельно высоким и не внушает оптимизма.

На плохом макроэкономическом фоне в очередной раз рухнули акции банков, причем лидерами падения стали акции самых больших из них – Bank of America (-10%) и Citigroup (-13%). В руководстве последнего накануне произошли перемены – пост председателя совета директоров Citigroup занял Ричард Парсонс – экс-глава Time Warner и экономический советник нового президента США Барака Обамы.

Настроения инвесторов подпортили и корпоративные новости и отчеты компаний, среди которых целой серией дурных вестей отметился высокотехнологический сектор. Мировой лидер по производству микропроцессоров Intel сообщила о закрытии нескольких производств и сокращении до 6 тыс. рабочих мест из-за падения спроса на ее продукцию. Акции компании подешевели в первые минуты торгов на 4%. Не лучше начался день для владельца одного из крупнейших интернет-аукционов мира, компании eBay, сообщившей о снижении прибыли по итогам IV квартала 2008 года на 31% – до 367 млн. долл., что оказалось еще хуже, чем ожидали аналитики. Котировки eBay на этом фоне рухнули на 11,75%.

Разочаровали и данные о квартальной прибыли Microsoft. Крупнейший в мире разработчик программного обеспечения сообщил, что по итогам II квартала 2008-2009 финансового года (с 1 октября по 31 декабря 2008г.) компания получила чистую прибыль в размере 4,17 млрд. долл., что на 11,3% меньше, чем за аналогичный период годом ранее.

А вот данные знаменитой Apple, напротив порадовали: чистая прибыль компании в I квартале 2008-2009 финансового года, завершившемся 27 декабря 2008 года, увеличилась на 1,5% – до $1,605 млрд. Объем продаж компании за указанный период увеличился на 5,8% и составил $10,167 млрд. Представленные данные оказались лучше прогнозов аналитиков, и котировки компании взлетели на 7% сразу после открытия.

По состоянию на 21:20 мск индекс Dow Jones снижается на 2,35% и находится на отметке 8034,47 пункта. Индекс S&P 500 падает на 2,46% и торгуется на уровне 819,53 пункта. Индекс Nasdaq теряет 3,12% и составляет 1460,01 пункта.

Прочитать обзор

Комплексный технический анализ EURUSD

Часть 1. Усреднение цен.

Недельный график.

Для выявления долгосрочного тренда используем:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор, с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Прочитать обзор

Часть 1. Фундаментальный анализ

Американские фондовые индексы падают в среду на слабой отчетности таких компаний, как Microsoft и EBay, а также негативных данных по рынку жилья и рынку труда, сообщило агентство Bloomberg.

Цена бумаг Microsoft снизилась на 6,5%. Чистая прибыль и выручка крупнейшего мирового производителя программного обеспечения во втором финансовом квартале не оправдали ожиданий аналитиков. Кроме того, компания отказалась предоставить прогнозы прибыли и выручки на второе полугодие этого года. Чистая прибыль компании по итогам второго финансового квартала составила

$4,17 млрд, или 47 центов на акцию, по сравнению с $4,71 млрд, или 50 центов на акцию, за аналогичный период прошлого фингода. Выручка Microsoft в октябре-декабре составила $16,6 млрд.

Аналитики прогнозировали чистую прибыль в среднем на уровне 50 центов на акцию, выручку – в $17,1 млрд. Microsoft также объявила о намерении сократить 5 тыс. рабочих мест, или 5% своего штата.

Стоимость акций EBay опустилась на 12% на информации о падении прибыли компании в прошедшем квартале на 31%. Финансовые показатели EBay также не оправдали прогнозов.

Практически все говорят о том, что никто не знает, что произойдет в будущем. Неспособность Microsoft дать прогнозы на год подтверждает, что нынешняя рецессия является более глубокой и серьезной, чем обычная рецессия.

Негативное влияние на рынок оказали также слабые статданные по экономике, способствовавшие снижению всех 10 отраслевых групп фондового индекса Standard & Poor’s 500.

Согласно данным министерства торговли США, число новостроек в стране сократилось в декабре на 15,5% и составило 550 тыс. домов в годовом исчислении, что является минимумом с 1959 года.

Аналитики прогнозировали снижение этого показателя до 605 тыс. домов. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 62 тыс. – до 589 тыс., максимального уровня за 26 лет, тогда как ожидался рост на 19 тыс.

Индекс Dow Jones Industrial Average за 30 минут торговой сессии в среду снизился на 153,72 пункта (1,87%) – до 8074,38 пункта.

Standard & Poor’s 500 опустился на 16,91 пункта (2,01%), составив 823,33 пункта.

Значение индекса Nasdaq Composite уменьшилось на 40,01 пункта (2,65%) – до 1467,06 пункта.

Часть 2. Комплексный технический анализ.

Недельный график.

Для анализа существования тренда используем:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор, с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Прочитать обзор

ИТ-спад

По мнению Организации экономического сотрудничества и развития (OECD), в 2009 году ИТ-индустрию ожидает заметный спад, связанный с кризисом: перспективы мировой экономики ухудшаются, что сопровождается постепенным падением индекса потребительского оптимизма.

Рост ИТ-индустрии замедлится и составит не более 4%. Более того, не исключается и другой вариант: вполне возможно, что рост и вовсе сойдет на нет. При этом такие отрасли, как разработка ПО, аутсорсинг, интернет-продажи и инвестиции в инфраструктуру смогут пережить невзгоды лучше других, а вот объем рынка полупроводников, который считается главным индикатором жизнеспособности ИТ-индустрии, в следующем году снизится на 6%. Для сравнения: в 2008 году в этом секторе был зафиксирован пусть слабый, но рост – на 2,2%.

Живой иллюстрацией последнего предположения OECD является ситуация с компанией Micron Technology, которая является крупным производителем полупроводниковых устройств. Согласно опубликованному отчету за первый квартал 2009 финансового года, выручка компании составила 1,4 миллиарда долларов: это примерно на 9% ниже аналогичного показателя за первый квартал 2008 финансового года, когда Micron получила 1,55 миллиарда долларов. Чистые убытки Micron в отчетном периоде достигли 706 миллионов долларов, или 91 цент в пересчете на акцию. Годом ранее убытки компании составили 262 миллиона, что эквивалентно 34 центам на акцию. Таким образом, за год финансовые потери Micron выросли в 2,7 раза.

В условиях мирового кризиса компания Micron отмечает резкое падение цен на микросхемы памяти: стоимость чипов DRAM понизилась на 34%, а флэш-памяти NAND – на 24%. В результате, несмотря на рост поставок микрочипов памяти, доход от их продаж по сравнению с аналогичным периодом прошлого года упал на 4%. Пытаясь выправить финансовое положение, компания намерена провести реорганизацию, в рамках которой будет свернуто производство микросхем NAND на заводе в городе Бойсе (штат Айдахо, США), и 15% сотрудников будет уволено.

Не все в порядке и на рынке ЖК-матриц. По данным аналитической компании DisplaySearch, в настоящее время наблюдается падение объемов поставок жидкокристаллических панелей для телевизоров, мониторов и ноутбуков.

Согласно статистике DisplaySearch, в прошлом месяце по всему миру было отгружено 28,5 миллионов ЖК-панелей. Это на 21% меньше аналогичного показателя за октябрь и на 25% уступает цифрам прошлогоднего ноября. Аналитики отмечают, что сейчас объем соответствующего сегмента рынка упал до рекордно низких значений с мая прошлого года.

Выручка производителей жидкокристаллических панелей с большими диагоналями сократилась до 3,8 миллиарда долларов – это на 24% меньше по сравнению с октябрем и на 50% ниже ноябрьского показателя 2007 года. В денежном выражении объем рынка ЖК-панелей “сжался” до уровня июля 2006 года. Эксперты прогнозируют, что в 2009 году в условиях мирового кризиса на рынке ЖК-панелей для телевизоров также будет наблюдаться спад.

Европейские рынки

Фондовые индексы в среду закрылись разнонаправлено: рост акций в высокотехнологичном секторе не смог компенсировать падение котировок акций фармацевтических и энергетических компаний. Британский FTSE 100 сократился на -0,77%, до 4059,88 пункта. Германский индекс DAX Xetra 30 вырос на 0,50%, до 4261,15 пункта. Французский CAC 40 закрылся снижением на -0,67%, на отметке 2905,57 пункта.

Акции британского банка Barclays Plc. снижаются уже седьмой день подряд из-за распространяющихся слухов о возможности крупных списаний и даже национализации этого финансового учреждения. Вчера акции потеряли 11%, а всего за «черную» неделю акции упали на 35%, что стало самым большим обесцениванием банка за 20 последних лет. Только за последний месяц рыночная капитализация банка упала на 62% до 4,8 млрд. фунтов стерлингов (около $6,5 млрд.), а ведь в прошлом году банк отклонил государственную финансовую помощь.

Ситуация в других банках также складывается не лучшим образом: швейцарский банк Credit Suisse может сообщить о чистом убытке в 6 млрд. швейцарских франков ($5,25 млрд.) по итогам 2008 года. По мнению аналитиков, убыток может быть еще больше, учитывая то, что в первом квартале прошлого года убыток составил 2,1 млрд. швейцарских франков, в третьем – 1,3 млрд., а в четвертом мог составить 5 млрд.

Экономические новости также не внушают оптимизма: правительство Германии в среду выступило с прогнозом, согласно которому экономика страны снизится в объеме 2,25% в 2009 г. Если прогноз оправдается, это будет наихудший результат со времен Второй мировой войны. А ведь всего лишь в середине октября прошлого года прогноз немецкого правительства относительно роста ВВП в 2009 г. был намного более оптимистичным – 0,2%.

А вот акции технологичных компаний выросли в цене: акции Ericsson выросли на 12%. Операционная прибыль шведского производителя телекоммуникационного оборудования составила в IV квартале $1,1 млрд. Годом ранее этот показатель составил $0,9 млрд.

Американские рынки

Торги в США завершились ростом котировок акций, что практически полностью компенсировало серьезные потери, понесенные накануне. По итогам торгов индекс Dow Jones поднялся на 3,5%, до 8228,10 пункта. Индекс S&P 500 закрылся ростом на 4,3%, на отметке 840,24 пункта. Индекс Nasdaq укрепился на 4,6%, и закрылся на отметке 1507,07 пункта. Акции финансовых компаний подорожали благодаря надеждам на план стимулирования экономики Барака Обамы.

Обама и его экономические советники разрабатывают детали плана по спасению банковской системы. Пока подробности новой инициативы не разглашаются, однако источники, близкие к авторам программы, сообщают, что, скорее всего, она будет включать план по предотвращению обращения взысканий на заложенную недвижимость. На эти цели, как ожидается, будет выделено свыше $50 млрд., которые также пойдут на вливания капитала в банки и иные меры, направленные на оздоровление банковских балансов.

Акции Bank of America подорожали на 31%. На текущей неделе крупнейший банк США может объявить об увольнении около 1 тыс. сотрудников своего инвестиционно-банковского подразделения, сократив его численность примерно на одну треть. Также появились сообщения, что руководство банка активно скупает его акции на фоне падения их котировок.

Акции крупнейшей американской публичного частной инвестиционной компании BlackRock Inc выросли на 4,9%. Ее прибыль снизилась в IV квартале 2008 года на 84% до $53 млн. ($0,4 на акцию) с $322,4 млн. ($2,43 на акцию) годом ранее. Компания объясняет падение финансовых показателей снижением доходов от деятельности ее хедж-фондов и стоимости находящихся под управлением компании активов.

Знаменитая компания International Business Machines Corp (IBM) накануне сообщила, что ее прибыль в октябре-декабре 2008 года превзошла прогнозы аналитиков. Чистая прибыль IBM в IV квартале 2008 года составила $4,43 млрд., или $3,28 на акцию, в сравнении с $3,95 млрд., или $2,80 на акцию, годом ранее. Согласно прогнозу компании, ее чистая прибыль в текущем году тоже увеличится, как минимум до $9,20 на акцию. Акции компании выросли на 11,5%.

Азиатские рынки

Сегодняшние торги на Токийской фондовой бирже проходят с небольшим понижением основных фондовых индексов: Nikkei (-0,15%), Topix (-0,12%). Возглавляют падание автопроизводители: Honda Motor Co. потеряла 4,1%, в то время как лидер рынка Toyota Motor Corp снизилась на 4,2%.

Крупнейший производитель электроники компания Sony Corp потеряла 2,7% после того, как сообщила, что она может закрыть телевизионную фабрику. Daiwa Securities Group Inc, вторая крупнейшая национальная финансовая компания, подросла 5,5% в ожидании действий американского президента по поддержанию своей экономики, а также в силу поднятия рейтинга компании аналитиками Credit Suisse Group.

На 6:30 мск основные японские фондовые индексы продолжают торговаться в отрицательной зоне: Nikkei (-0,04%), Topix (-0,18%).

События предстоящего дня

Из событий сегодняшнего дня заслуживает внимания два события: решение по процентной ставке Банка Японии (6:30), отчет Банка Канады (18:30).

Прочитать обзор

Азиатские рынки

Фондовые торги в Японии закрылись сегодня снижением индекса Nikkei на 2% до 7901,64 пунктов. В минусе закрылся и элитный TOPIX, отражающий котировки всех компаний первой секции биржи в Токио, он упал на 2,2% до 787,15 пункта

Глубокий пессимизм овладел инвесторами, которые уверены, что крупнейшим банкам мира в ближайшей перспективе понадобится дополнительное финансирование для выживания. На таком пессимистичном фоне заметно подешевели акции компаний финансового сектора: на 8,5% подешевели ценные бумаги крупнейшего японского банка Mitsubishi UFJ Financial Group Inc., а акции его менее крупных конкурентов Mizuho Financial Group и Sumitomo Mitsui Financial Group – на 4,8% и 5,4% соответственно. На 7,4% подешевели акции Bank of Yokohama.

Вновь начавшееся укрепление курса йены по отношению к доллару, стало причиной снижения котировок компаний-экспортеров: Honda Motor и Nissan Motor – потеряли по 2,1% и 5,5% соответственно. Без особого оптимизма восприняли инвесторы сообщения от японского автопроизводителя Toyota Motor Corp., который сообщил, что компанию возглавит внук основателя компании Акио Тоёда (Akio Toyoda). На этом фоне акции компании потеряли в цене 4,2%. На 3,3% по итогам торгов подешевели акции крупнейшего в мире производителя потребительской электроники Panasonic Corp., а ценные бумаги Sony Corp., Kyocera Corp. и TDK Corp. – на 1,8%, 2,8% и 3,3% соответственно.

Европейские рынки

Фондовые торги в Европе открылись падением основных индексов на фоне опасения участниками рынка углубления рецессии мировой экономики и финансового сектора.

Лидерами в снижении котировок акций явились компании топливной и банковской сферы: акции британского Lloyds Banking Group и бельгийского KBC потеряли в начале торгов от 7,8% до 17,4% своей стоимости. Акции второго по величине швейцарского банка Credit Suisse подешевели на 3,3% после того, как появилась информация о возможных убытках банка по итогам 2008 года в размере 4 млрд. евро. Вместе с тем котировки французского Societe Generale выросли на 4,2%, что объясняется заявлением банка о том, что в 2008 году его прибыль составила 2 млрд. евро.

Котировки акций большинства энергетических компаний заметно подешевели: стоимость нефти Brent упала на 1,2%, достигнув цены 41 долл./барр. На этом фоне котировки BG Group, BP, Royal Dutch Shell снизились на 2-4%.

Котировки производителя телекоммуникационного оборудования Ericsson поднялись на 9,6 %. Причиной этого стали заявление компании о снижении расходов в отделениях Ericsson по всему миру, а также опубликование показателя операционной прибыли за IV квартал 2008 года, который оказался выше, чем это прогнозировалось ранее.

По итогам торгов индекс FTSE 100 упал на -0,77% до 4059,88 пункта, немецкий DAX вырос на +0,50% до 4261,15 пункта, французский CAC 40 закрылся снижение на -0,67% до 2905,57 пункта.

Американские рынки

Американские акции поднимаются сегодня, оттолкнувшись от двухмесячных минимумов, на фоне оптимистичных ожиданий, связанных с планами нового президента США Барака Обамы (Barack Obama) по оздоровлению банковского сектора. Сегодня Обама встречается со своими экономическими советниками, на встрече планируется обсудить детали плана по спасению банковской системы, который может быть реализован в дополнение к пакету мер по стимулированию экономики на сумму $825 млрд.

На таком положительном настрое в лидерах роста находятся акции финансовых компаний: бумаги крупнейших американских банков Citigroup и Bank of America после открытия прибавляют более 10%. Акции JPMorgan Chase растут на 7,7%. Бумаги крупнейшей американской управляющей компании, чьи акции обращаются на бирже, BlackRock теряют 2,2% вследствие опубликования отчетности за IV квартал 2008 года, показавшей снижение чистой прибыли компании на 84% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Акции крупнейшей в мире компьютерной компании International Business Machines Corp (IBM) растут на 8%. Накануне IBM отчиталась об увеличении чистой прибыли в октябре-декабре 2008 года, которая превзошла прогнозы аналитиков.

Бумаги сети ресторанов быстрого питания McDonald’s прибавляют более 2% в результате повышения рекомендаций по ее акциям со стороны банка Goldman Sachs до уровня “покупать”. Котировки крупнейшей в мире торговой сети Wal-Mart снижаются на 0,9% после того, как швейцарский банк Credit Suisse понизил рекомендацию по ее бумагам до “нейтрального” уровня, сославшись на “замедление инфляции и снижение темпов прироста торговых площадей, что, по всей вероятности, негативно повлияет на динамику увеличения объемов продаж”.

Американский промышленный конгломерат Eaton Corp. сообщил о сокращении 5,2 тыс. рабочих мест на фоне снижения спроса на его продукцию из-за экономического кризиса. Это должно помочь компании сократить расходы, это уже не первое масштабное сокращение штата компанией: в 2008 году Eaton уволила 3,4 тыс. своих сотрудников приблизительно по тем же соображениям. До начала увольнений в компании работали около 80 тыс. человек.

Eaton Corp. – многоотраслевая промышленная компания, работает в области производства электрических систем и компонентов для обеспечения качества, распределения и управления электропитанием; гидравлического оборудования, комплектующих и услуг для промышленного оборудования, автомобиле- и самолетостроения; воздушных систем автомобильных двигателей, систем управления и контроля расхода топлива; а также интеллектуальных систем экономии топлива и безопасности большегрузных автомобилей. Корпорация Eaton имеет 300 производственных площадок и осуществляет продажи более чем в 150 странах.

По состоянию на 22:00 мск индекс Dow Jones укрепляется на 1,42% и находится на отметке 8061,87 пункта. Индекс S&P 500 подрастает на 1,75% и торгуется на уровне 819,32 пункта. Индекс Nasdaq увеличивается на 1,56% и составляет 1463,37 пункта.

Прочитать обзор

Часть 1. Фундаментальный анализ

Рынок акций США открылся ростом в среду благодаря неплохому финансовому прогнозу IBM, при этом инвесторы ждут от нового президента Барака Обамы мер, которые помогут предотвратить углубление рецессии в стране.

На открытии индекс Dow Jones industrial average вырос на 1,30 процента до 8.052,39 пункта. Индекс Standard & Poor’s 500 поднялся на 1,49 процента до 817,25 пункта. Индекс Nasdaq Composite вырос на 1,74 процента до 1.465,96 пункта. Однако участники торгов продолжают беспокоиться по поводу состояния финансового сектора и ждут плохих корпоративных отчетов за минувший квартал, что может сдержать рост рынка сегодня.

В то же время компания International Business Machines Corp вчера вечером опубликовала финансовую отчетность и прогноз, которые оказались лучше, чем ожидали аналитики, и ее акции выросли при открытии на 8,1 процента.

Прогнозы IBM рисуют радужную картину, и рынок попробует за это уцепиться. Теперь, когда шум вокруг инаугурации улегся, президент Обама должен будет засучить рукава и начать работать над планом спасения банков, и некоторые надеются, что новая администрация сможет сделать что-то волшебное.

Во вторник рынок акций США встретил нового президента рекордным для дня инаугурации падением из-за новых признаков того, что кризис в банковском секторе далек от завершения. Еще до вступления в должность Обама обещал действовать быстро и решительно, чтобы преодолеть экономический спад, и теперь инвесторы ждут от него конкретных шагов. Президент планирует встретиться со своими экономическими советниками, которые вместе с конгрессменами работают над пакетом экономических стимулов в объеме $825 миллиардов. Акции банков JPMorgan Chase и Bank of America выросли на 9 процентов и 7 процентов соответственно, восстанавливаясь после вчерашней распродажи, однако аналитики отмечают, что сектор остается под давлением. Поддержку технологическим компаниям, помимо результатов IBM, может оказать отчетность производителя телекоммуникационного оборудования Ericsson, которая оказалась лучше прогнозов. После закрытия рынка сегодня инвесторы ждут отчетность еще одной компании tech-сектора – Apple Inc.

Часть 2. Комплексный технический анализ.

Недельный график.

Для анализа существования тренда используем:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор, с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Прочитать обзор

Комментарий по фунту.

Доллар вырос до самого высокого уровня к фунту стерлингов за последние семь с половиной лет и достиг шестинедельного максимума к евро на фоне повышения неприятия риска со стороны инвесторов.

Негативное давление на фунт оказали опасения, что пострадавший в ходе кризиса финансовый сектор Британии продолжит замедлять экономику, несмотря на программы

госпомощи банкам, финансовые стимулы и значительное сокращение процентных ставок. Рост безработицы в Британии также способствовал падению фунта. Экономические опасения по всему миру вновь ударили по рынкам акций, что оказало давление на активы с высокой степенью риска и поддержало доллар и иену.

На финансовых рынках царит волнение, и это отражается на валютах, которые оказались под давлением от финансирования капиталовложений и которые уже попали в зависимость от ослабления финансового сектора.

Фунт начал падать вместе с акциями британских банков на фоне ожиданий, что состояние финансового сектора Великобритании продолжит ухудшаться, несмотря

на недавно анонсированный план государственной помощи. Глава Банка Англии Мервин Кинг накануне сказал, что экономика Британии, вероятно, значительно замедлится в первом полугодии, и регуляторам для поддержки спроса придется прибегнуть к использованию разнообразных инструментов денежно-кредитной политики помимо процентных ставок.

Фунт снижался до $1,3715 – самого низкого уровня с середины 2001 года. С начала недели фунт к доллару упал уже более чем на семь процентов, что стало самым резким недельным снижением пары с конца октября. К иене фунт снизился до рекордного минимума в 123,01 иены, однако затем несколько восстановился до

123,78 иен.

Часть 2. Комплексный технический анализ GBPUSD:

Дневной график

Для выбора момента заключения сделки используем:

– анализ простых и сложных средних – порядок средних 5, 10, 21, 55

– AMA – адаптивная скользящая средняя – ее цель сглаживание колебаний курса анализируемого инструмента для выявления господствующего тренда.

Прочитать обзор

Часть 1. Фундаментальный анализ.

Комментарий по фунту.

Доллар вырос до самого высокого уровня к фунту стерлингов за последние семь с половиной лет и достиг шестинедельного максимума к евро на фоне повышения неприятия риска со стороны инвесторов.

Негативное давление на фунт оказали опасения, что пострадавший в ходе кризиса финансовый сектор Британии продолжит замедлять экономику, несмотря на программы

госпомощи банкам, финансовые стимулы и значительное сокращение процентных ставок. Рост безработицы в Британии также способствовал падению фунта. Экономические опасения по всему миру вновь ударили по рынкам акций, что оказало давление на активы с высокой степенью риска и поддержало доллар и иену.

На финансовых рынках царит волнение, и это отражается на валютах, которые оказались под давлением от финансирования капиталовложений и которые уже попали в зависимость от ослабления финансового сектора.

Фунт начал падать вместе с акциями британских банков на фоне ожиданий, что состояние финансового сектора Великобритании продолжит ухудшаться, несмотря

на недавно анонсированный план государственной помощи. Глава Банка Англии Мервин Кинг накануне сказал, что экономика Британии, вероятно, значительно замедлится в первом полугодии, и регуляторам для поддержки спроса придется прибегнуть к использованию разнообразных инструментов денежно-кредитной политики помимо процентных ставок.

Фунт снижался до $1,3715 – самого низкого уровня с середины 2001 года. С начала недели фунт к доллару упал уже более чем на семь процентов, что стало самым резким недельным снижением пары с конца октября. К иене фунт снизился до рекордного минимума в 123,01 иены, однако затем несколько восстановился до 123,78 иен.

Часть 2. Комплексный технический анализ GBPUSD:

Дневной график

Для выбора момента заключения сделки используем:

– анализ простых и сложных средних – порядок средних 5, 10, 21, 55

– AMA – адаптивная скользящая средняя – ее цель сглаживание колебаний курса анализируемого инструмента для выявления господствующего тренда.

Прочитать обзор

Часть 1. Индикативный анализ рынка США по Arms

Признанный технический индикатор Arms среди профессиональных трейдеров в США указывает на наличие распродажи активов.

NYSE

Акции. шт

Advancing 310

Declining 2822

Unchanged 57

Total 3189

Share Volume

Advancing 51723120

Declining 1642130570

Unchanged 2074080

Total 1695927770

ARMS Index 3,48

Значение индекса ARMS, равное 3,48 указывает на вероятность восстановления тех. индексов, что обусловлено технической коррекцией продаж. (Значение 1 – медвежий рынок; Значение = 1 – боковой; Значение 1 – рынок быков). Рынок США ожидается с восстановлением от области в 8000 пунктов по Доу в среднесрочной перспективе с целью на 8800 пунктов.

Прошлые торги оказались максимально понижательными за последние 9 недель.

На бирже NYSE Composite в 31,7 раза объем растущих акций был меньше объема падающих за минувшую торговую сессию, при этом количество растущих акций в 9,1 раза меньше количества падающих. При этом 0 компаний показали новый максимум, а 115 компаний – новый минимум.

Индикатор Arms находится в 70% времени наблюдения в диапазоне 0,75-1,15. Индикатор находится в зоне перепроданности и подает сигнал на покупку по итогам торгов вторника по индексу (ARMS = 3,39).

Сильный сигнал к развороту на рост индекса – значение индикатора накануне составило 3,39 – сигнал на покупку, также мы отмечаем рост волатильности в паттерне «расходящийся клин». Ожидаются покупки по индексу, но это в теории.

Часть 2. Существующие тенденции и важные уровни

3-х месячный торговый период. Индекс NYSE Composite

Прочитать обзор

Тонкости банкротства

Становятся привычными сообщения о банкротствах. Но некоторые такие сообщения могут наделать шума: например, появившиеся сообщения о банкротстве канадской компании Nortel подняли в интернете изрядную волну обсуждений.

Nortel Networks Corporation – это основанная в Монреале в 1895 году канадская компания, главным направлением деятельности которой является производство сетевого оборудования магистрального и корпоративного уровней. Достижений у компании много, достаточно вспомнить, что в 1976 году она, еще под полным именем Northern Telecom, первой в мире создала и вывела на рынок полную линейку полностью цифрового оборудования связи. Сейчас это компания с тридцатью тысячами сотрудников по всему миру. Интересующемуся сотовой связью человеку Nortel Networks известна как активный сторонник будущего стандарта LTE, который создается в качестве замены 3G.

И вот пришло сообщение о банкротстве этакого столпа телекома – все, не выдержала кризиса? Но вся тонкость, как известно, в деталях. Действительно, в три суда (американский, канадский и британский) было подано заявление о временной защите от кредиторов. В американском законе о банкротстве (канадский с ним в значительной мере совпадает) есть две интересные статьи – седьмая и одиннадцатая. Седьмая регламентирует именно банкротство – окончательное и бесповоротное. К ней прибегают, когда компания не только не может платить по долгам, но и не имеет достаточно средств для поддержания текущей деятельности. В этом случае вводится полное внешнее управление и т.д. Другая глава, глава 11, куда мягче – к ней прибегают, когда текущие выплаты по задолженностям перед кредиторами, будучи произведены, поставят под угрозу выживание компании – не останется денег на текущие расходы. В этом случае компания просит суд разрешить ей отсрочить выплаты кредиторам, чтобы банально не отбросить копыта.

Для компании, конечно, даже этот «мягкий» вариант даром не проходит – приходится оптимизировать затраты, увольнять, и вообще затягивать пояс. Кроме того, вводится внешний директор-консультант, влияющий на принятие стратегических решений. В случае с Nortel, скорей всего направление LTE не пострадает, – технология уже пошла во внедрение, и скоро с разработок в этом направлении можно будет получать хорошую прибыль. Кроме того, в портфеле у компании есть хорошие контракты с несколькими довольно известными операторами фиксированной и сотовой связи.

Оказывается, очень часто случаи применения “Главы 11″ преодолеваются без последствий – многие известные компании, например Texaco, Air Canada и Delta Airlines, попадали в подобную ситуацию, причем последняя – не один раз. И ничего – все живы и здоровы. Цель “Главы 11″ – не довести до “Главы 7″.

Европейские рынки

Европейские фондовые индексы вчера снова упали под давлением банковского сектора и на фоне негативных прогнозов и заявлений крупных корпораций. Британский FTSE 100 сократился на 0,42%. Германский индекс DAX упал на 1,77%. Французский CAC 40 закрылся снижением на 2,30%.

Многие инвесторы не без оснований опасаются массовой национализации банков. В подтверждение этого опасения выступает сообщение о том, что министерство финансов Великобритании объявило о новой программе гарантий по кредитам и покупки банковских активов объемом 50 млрд. фунтов стерлингов. Новая схема позволит правительству за счет конвертации привилегированных акций в обычные увеличить свою долю во втором по размеру капитала банке страны – Royal Bank of Scotland – до 70%, и до более чем 50% – в другом банке Lloyds TSB. Бумаги Credit Suisse подешевели на 7,7%, а котировки акций Lloyds Banking Group обвалились на 31,1%.

Негативная ситуация сложилась для производителя компьютерных периферийных устройств Logitech, который сообщил о намерении сократить 600 сотрудников в связи с возможным снижением прибыльности в текущем квартале, что связано со снижением общего спроса на продукцию компании. На этом фоне котировки компании опустились на 12%.

Air France-KLM ожидает завершить III квартал финансового года с операционными убытками, поскольку ухудшение экономической обстановки привело к снижению доходов от перевозки пассажиров и существенному спаду продаж услуг грузоперевозки. Акции компании упали в цене на 9,5%.

Итальянский концерн Fiat получит 35-процентную долю в капитале Chrysler. Сделка прошла без использования наличных денежных средств и должна получить одобрение министерства финансов США. А пока бумаги итальянского автопроизводителя снизились в цене на 1,9%.

Американские рынки

Торги в США во вторник завершились обвальным падением котировок акций. Акции финансовых компаний понесли огромные потери в связи с опасениями за перспективы этого сектора. По итогам торгов индекс Dow Jones рухнул на 4%, до 7949,09 пункта. Индекс S&P 500 закрылся падением на 5,3%, на отметке 805,22 пункта. Индекс Nasdaq сократился на 5,9%, и закрылся на отметке 1440,86 пункта.

Акции Bank of America подешевели на 29%, котировки акций Citigroup упали на 20%, бумаги State Street рухнули на 55%, акции PNC Financial Services Group обвалились на 40%, а бумаги Bank of New York Mellon Corp. потеряли 17%.

Инвесторы все еще находятся под впечатлением перспектив национализации британских банков. Министерство финансов Великобритании накануне объявило о новой программе гарантий кредитов и покупки банковских активов объемом 50 млрд. фунтов. При этом правительство признало, что произведенные в минувшем году вливания в банковскую систему страны на уровне 37 млрд. фунтов так и не смогли оживить финансовый рынок. Инвесторы опасаются, что эта негативная тенденция распространится и на США.

Компания State Street, управляющая фондами институциональных инвесторов, объявила о том, что ее чистая прибыль по результатам IV квартала 2008 года сократилась на 71% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года. Акции Johnson & Johnson подешевели на 1,2% несмотря на то, что прибыль компании за IV квартал выросла на 14%, превысив прогнозы аналитиков. Компания прогнозирует ухудшение результатов в 2009 году.

Азиатские рынки

Сегодняшние торги на Токийской фондовой бирже начались резким падением индекса Nikkey, потерявшем в первые минуты торгов более 2,5%. На котировки японских компаний повлиял крупный обвал на биржах США в день инаугурации нового президента США Барака Обамы.

Сектор автомобилестроения терпит поражение. Акции Mazda рухнули 4,4%, в то время как ценные бумаги основного конкурента Nissan Motor Co. обвалились на 6,1%. Mazda обратилась за финансовой помощью к правительству: компания не в силах выплатить зарплату за январь. Nissan также намерена обратиться к правительству за помощью. Toyota Motor Corp, крупнейший автопроизводитель мира, потеряла 4,2% в стоимости своих бумаг.

На 5:00 мск основные японские фондовые индексы продолжают торговаться в отрицательной зоне: Nikkei (-1,93%), Topix (-1,89%).

События предстоящего дня

Из событий сегодняшнего дня заслуживает внимания целый блок британских данных, которые будут опубликованы в 12:30: уровень безработицы, средняя заработная плата, протоколы заседания Банка Англии и др.

Прочитать обзор

Азиатские рынки

Фондовые торги в Японии закрылись снижением индекса Nikkei на 2,3%. Инвесторы с пессимизмом восприняли прогноз от руководства одного из крупнейших британских банков Royal Bank of Scotland (RBS). Накануне руководство RBS заявило, что убытки за 2008 год могут достичь 28 млрд. фунтов стерлингов ($40 млрд. долл.). Это стало новым подтверждением дальнейшего развития общемирового финансового кризиса.

Заметно подешевели акции компаний финансового сектора, включая акции шестого по величине в Японии банка Chuo Mitsui Trust Holdings Inc.: его акции подешевели на 7,3%. Этому способствовала рекомендация аналитиков из KBC Securities продавать ценные бумаги этого банка в связи с неутешительными перспективами банковского сектора. Кроме того, на 3,1% по итогам торгов подешевели акции брокерской компании Nomura Holdings, а ценные бумаги банка Sumitomo Mitsui – на 3,8%.

В связи с падением стоимости нефти ниже уровня 45 долл./барр. по итогам торгов на 4,8% подешевели акции крупнейшей в Японии нефтяной компании Inpex Corp. Укрепление йены по отношению к доллару способствовало снижению котировок компаний-экспортеров: на 2,6% подешевели акции крупнейшего производителя потребительской электроники Sony Corp., а ценные бумаги одного из крупнейших в мире производителей промышленных роботов Fanuc Ltd. – на 5,8%.

Европейские рынки

Фондовые торги в Европе открылись ростом ведущих индексов на фоне корпоративных новостей. Вчерашние лидеры падения и роста на сегодняшних торгах поменялись местами: котировки британского банка Royal Bank of Scotland, упавшие накануне на 67%, сегодня отскочили назад и подорожали на 20%. Поправил свое положение и Barclays, акции которого подорожали на 6,8%. Однако акции горнодобывающих компаний, активно дорожавшие накануне, в первый час торгов немного “просели” вниз. Впрочем, вскоре на волне общего оптимизма им удалось отыграть это падение и даже выйти в небольшой “плюс” – так, подорожали акции BHP Billiton (+3,3%) и Rio Tinto (+2,5%).

Позитивные новости сообщил сегодня известный производитель одежды Burberry: объем продаж по итогам III квартала 2008 года вырос на 9% и составил 329 млн. фунтов стерлингов (364 млн. евро). Опубликованный показатель оказался выше ожиданий рынка, и акции Burberry подскочили на 16% в начале торгов. Заметно подорожали и акции ритейлера Metro – на фоне слухов о готовящейся массивной программе реструктуризации котировки компании выросли более чем на 8%.

Существенно укрепил свои позиции известный европейский производитель шин Continental. В прессе появилась информация, что основной акционер компании планирует произвести кардинальные перестановки в наблюдательном совете Continental. Это подхлестнуло спекуляции о возможном слиянии Continental с другой компанией и позитивно отразилось на котировках ее акций, которые подросли на 5%.

В то же время существенно подешевели акции известного швейцарского производителя периферийного оборудования для компьютеров Logitech. Компания сообщила, что по итогам III квартала 2008 года ее чистая прибыль сократилась на 70% – до $40 млн., а выручка упала на 16%, составив 627 млн. долл. Одновременно Logitech дала мрачный прогноз на будущее, предрекая падение спроса на свою продукцию и неутешительные результаты по итогам IV квартала 2008г. На этом фоне акции компании упали более чем на 9%.

К завершению торгов на рынке возобладали негативные тенденции на фоне проблем в банковском секторе. Британский FTSE 100 сократился на 0,42%, до 4091,40 пункта. Германский индекс DAX Xetra 30 упал на 1,77%, до 4239,85 пункта. Французский CAC 40 закрылся снижением на 2,30%, на отметке 2925,28 пункта.

Американские рынки

Несмотря на ожидавшееся многими аналитиками “ралли” в день инаугурации нового президента США Барака Обамы (Barak Obama), после открытия сессии американские биржевые индексы торговались в отрицательной зоне. Продажи происходили на фоне пессимизма инвесторов, обусловленного ожиданиями падения корпоративных прибылей.

Бумаги крупнейшего институционального управляющего фондами State Street рухнули на 53% после того, как он объявил о том, что его чистая прибыль по результатам IV квартала 2008 года сократилась на 71% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года. Акции банка Wells Fargo упали на 10% на фоне предположений, что банк сократит размер годовых дивидендов.

Котировки производителя одежды и аксессуаров Polo Ralph Lauren снизились на 9% после того, как банк Goldman Sachs рекомендовал инвесторам продавать эту бумагу в силу смещения потребительских предпочтений в сегмент более доступной продукции. Акции самого Goldman Sachs теряют 6,6%, бумаги его конкурента JPMorgan Chase после открытия упали на 11%.

0,6% прибавляют бумаги производителя товаров “для здоровья” Johnson & Johnson, который сообщил о росте чистой прибыли за IV квартал 2008 года на 14%, что превзошло прогнозы аналитиков.

Акции крупнейшего в мире производителя алюминия Alcoa падают на 5%, следуя в фарватере мировых цен на алюминий, которые снижаются уже седьмую сессию подряд.

По состоянию на 21:50 мск индекс “голубых фишек” Dow Jones снижается на 2,47% и находится на отметке 8076,69 пункта. Индекс S&P 500 в минусе на 3,5% и торгуется на уровне 820,40 пункта. Индекс Nasdaq теряет 4,11% и составляет 1466,54 пункта.

Прочитать обзор

Кризис Еврозоны

Накануне в Брюсселе, Европейская комиссия опубликовала отчет о состоянии дел в Еврозоне. Экономика еврозоны в этом году испытает значительное падение, впервые с тех пор, как 10 лет назад евро был представлен на мировых финансовых рынках в качестве расчетной валюты. ВВП 16 стран еврозоны сократится на 1,9% в 2009 году, считают экономисты, которые еще в ноябре прошлого года предсказывали рост в 0,1%. Теперь прогнозы стали более пессимистичными даже по сравнению с декабрьскими расчетами, когда говорилось о падении ВВП на 0,5%.

На прошлой неделе ЕЦБ снизил процентную ставку до ее самого низкого уровня с момента введения евро. Германия, Франция и Испания спасают свои банки и принимают стимулирующие пакеты для укрепления экономики. Углубление экономического спада в IV квартале, по мнению Еврокомиссии, привело к сокращению ВВП на 1,5% процента в последние 3 месяца 2008 года после его падения на 0,2% в течение предыдущих двух кварталов. Экономика будет продолжать снижение и в первых двух кварталах текущего года.

После публикации доклада, евро упал по отношению к доллару на 0,2% до отметки в $1,3277 за евро. Поскольку экономика сжимается, безработица будет расти, а дефицит бюджета во многих странах ЕС может значительно превысить существующий лимит в 3%. Уровень безработицы в регионе может достигнуть в текущем году 9,3%, тогда как в прошлом он составлял 7,5%. Бюджетный дефицит в этом году в среднем ожидается на уровне в 4% и в 4,4% в 2010, тогда как в прошлом он не превышал 1,7%.

Немецкий канцлер Ангела Меркель (Angela Merkel) в этом месяце подготовила второй стимулирующий план почти на 50 млрд. евро ($66 млрд.), который включает снижение налогов и помощь национальной автомобильной промышленности. Франция одобрила свою программу по поддержке экономики в 26 млрд. евро.

Зона евро вернется к подъему в следующем году, когда ожидается рост ВВП в 0,4%. В этом же году экономика Ирландии упадет на 5%, Германии – на 2,3%, а объем промышленного производства в Испании снизится на 2%. ВВП 27 стран ЕС в среднем потеряет 1,8% в этом году, согласно прогнозам Еврокомиссии.

Кроме того, вчера глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише подтвердил, что ситуация в мировой экономике в 2009 году будет существенно хуже, чем ожидалось ранее. По его словам, показатели экономики в Европе и мире в текущем году будут заметно ниже, чем ЕЦБ прогнозировал в начале декабря 2008 года.

В то же время глава европейского ЦБ отметил, что есть основания полагать, что восстановление мировой экономики начнется уже в 2010 году. Остается напомнить, что всего лишь 4 декабря 2008 года ЕЦБ ожидал либо снижения ВВП зоны евро в 2009 году на 1% в годовом исчислении, либо что ВВП по отношению к уровню 2008 году не изменится.

Европейские рынки

Рынки акций Европы накануна закрылись снижением ведущих индексов на фоне негативных новостей по банковскому сектору. Британский индекс FTSE 100 опустился на 38,59 пункта (-0,93%) – до 4108,47 пункта, немецкий DAX – на 50,14 пункта (-1,15%) – до 4316,14 пункта, французский CAC 40 – на 27,06 пункта (-0,90%) – до 2989,69 пункта.

Ведущий банк Великобритании Royal Bank of Scotland (RBS) сообщил, что ожидает убытков по итогам 2008 года в размере до 28 млрд. фунтов стерлингов ($41 млрд. долл.). Без учета балансовых списаний, во многом связанных с крайне неудачным приобретением активов ABN AMRO в 2007 году, убытки RBS составят 7-8 млрд. фунтов. Общие потери банка по итогам 2008 года, скорее всего, окажутся рекордными в корпоративной истории Соединенного Королевства. После публикации этих сообщений его бумаги рухнули на 64,3%, на фоне усиления спекуляции о полной национализации Royal Bank of Scotland. На фоне таких негативных событий, отрицательно торговались и акции других банков: котировки немецкого Deutsche Bank опустились на 11%, котировки британской Lloyds Banking Group обрушились на 34%.

В минусе на 4,6% завершили торги акции немецкого химического концерна BASF, который заявил о значительных убытках в декабре 2008 года. Концерн сообщил, что сократил производство на фоне глобального кризиса, и предупредил о возможных новых увольнениях в штате.

Конструктивный позитив, в общий негативный фон вчерашних отрогов, внесли фармацевтический и биотехнологический секторы, традиционно играющие защитную роль в кризисные периоды развития. Акции британской фармацевтической корпорации GlaxoSmithKline выросли на 3,5%, а бумаги немецкой биотехнологической компании MorphoSys AG прибавили в стоимости 3,5%.

Американские рынки

Фондовые торги в США накануне не проводились в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга. Третий понедельник января традиционно считается в США Днем Мартина Лютера Кинга, который был лидером ненасильственного сопротивления расизму. Своими выступлениями (некоторые из них сейчас считаются классикой ораторского искусства) он призывал добиваться равенства мирными путями. Его речи дали энергию движению за гражданские права в обществе – начались марши, экономические бойкоты, массовые уходы в тюрьмы и так далее. В итоге был создан Акт о правах, одобренный и принятый конгрессом. Роль М.Л.Кинга в ненасильственной борьбе за принятие закона, уничтожавшего остатки расовой дискриминации, была отмечена Нобелевской премией мира.

Азиатские рынки

Сегодня основные японские фондовые индексы торгуются в отрицательной зоне: Nikkei (-3,12%), Topix (-2,41%). Фондовые индексы снижаются на фоне падения спроса на услуги и предметы потребления, что недвусмысленно указывает на продолжающееся углубление экономического спада.

Корпорация Inpex, крупнейшая нефтяная и газовая национальная компания, потеряла 5,2% стоимости акций, после того, как цены на нефть вновь устремились вниз. Kawasaki Kisen Kaisha Ltd потеряла 6,2% своих бумаг на фоне продолжающегося снижения спроса на предметы потребления третий день подряд.

Акции Kawasaki Kisen, третьей по величине судоходной линии Японии, отступили на 6,2% (до 346 йен за акцию), а лидер рынка Япония Yusen K.K., потерял 3,4% (480 йен за акцию). Мицуи O.S.K. Lines Ltd., вторая по величине национальная компания, потеряла 3,9% (542 йен за акцию).

Лидерами в росте стоимости акций являются: химическая компания Showa Denko KK (+5,51%) и сервисная компания COMSYS Holdings Corp (3,45%).

События предстоящего дня

Сегодня состоится инаугурация нового президента США Барака Обамы, что не может не оказать доллару США некоторую поддержку. На таком фоне евро может упасть ниже фигуры 1.3, что откроет дорогу к дальнейшему снижению до уровня 1.25.

Из событий сегодняшнего дня заслуживают внимание два события: британский индекс HICP – гармонизированный индекс потребительских цен (12:30) и канадские данные – решение по процентной ставке Банка Канады (17:00).

Прочитать обзор

Азиатские рынки

По итогам торгов в Токио Nikkei продемонстрировал рост в то время, как Topix снизился на фоне корпоративных новостей. Удачно торговая сессия сложилась для представителей страхового сектора Японии: после сообщений о том, что три крупных японских страховых компании Mitsui Sumitomo Insurance Group Holdings (MSIGH), Aioi Insurance объявят о слиянии с Nissay Dowa General Insurance уже на этой неделе. На этом фоне котировки Mitsui Sumitomo Insurance Group Holdings и Aioi Insurance повысились на 3,6% и 1,6% соответственно, в то время как стоимость ценных бумаг Nissay Dowa General Insurance снизилась на 0,4%.

Повышением котировок отметились компании, ориентированные на экспорт, что обусловлено ослаблением курса иены по отношению к доллару (90,82 йены за доллар). Вследствие данной динамики ценные бумаги автопроизводителей Toyota Motor Corp. подорожали на 1,7%, Honda Motor Co. – на 3,2%, производителя потребительской электроники Panasonic Corp. – на 1,2%.

С оптимизмом отнеслись инвесторы к сообщениям в японских СМИ относительно того, что компания Toshiba Corp. построит 2 реактора в США для энергетической компании NRG Energy Inc. На таком благоприятном фоне котировки Toshiba Corp. подскочили на 7,5%. А после повышения цен на нефтяные фьючерсы накануне, в плюсе торги завершились для представителей энергетического сектора страны: акции нефтяной компании Inpex Holdings прибавили в цене 3,3%. Между тем, в минусе торги завершились для авиакомпании All Nippon Airways (ANA): акции компании потеряли 2,9% вследствие роста стоимости авиационного топлива.

По итогам торгов индекс Nikkei 225 вырос на +0,32% до 8256,85 пунктов в то время как индекс широкого рынка Topix снизился на -0,02% и завершил день на отметке 817,73 пункта.

Европейские рынки

Биржевые индексы на европейских площадках начали новую неделю торгов ростом, обусловленным корпоративными новостями: сразу на 19% подскочила стоимость акций британского банка Barclays Plc. после того, как банк сообщил, что выручка за 2008 год окажется значительно выше, чем прогнозировали аналитики. Ростом стоимости акций на 2,9% отметился британский оператор недвижимости Land Securities Group Plc. после того, как аналитики из UBS AG повысили рекомендации по акциям компании с «нейтральный» до «покупать».

Крупнейшая в Европе почтовая служба – германская компания Deutsche Post AG – сообщила о том, что превысила свою цель по получению прибыли в 2008 году в размере 2,4 млрд. евро ($3,2 млрд.) после того, как предприятие значительно сократило свои расходы. Строгое управление расходами помогло Deutsche Post “смягчить” последствия снижения объема почтовых перевозок в IV квартале на фоне глобального экономического спада. Идет реорганизация американского подразделения срочной доставки писем и грузов DHL Express: планируется уволить 14,9 тыс. сотрудников в США, закрыв 75% отделений в стране.

Акции немецких компаний E.ON AG и RWE AG прибавили в цене 1,5% и 1,2% соответственно, что обусловлено повышением аналитиками из Royal Bank of Scotland рекомендаций по акциям данных энергетических компаний до уровня «покупать».

Между тем, огорчение инвесторам принесли сообщения из самого Royal Bank of Scotland. Убыток банка по итогам прошлого года, может достичь 28 млрд. фунтов стерлингов, это рекорд за всю корпоративную историю Великобритании. Убыток в размере 8 млрд. фунтов будет зафиксирован в результате дополнительных списаний по структурным долговым обязательствам. Также потери банка по активам ABN Amro, приобретенным незадолго до начала кризиса, около 20 млрд. фунтов. Правительство Великобритании увеличит свою долю в банке с 58% до 70% за счет конвертации привилегированных акций на сумму 5 млрд. фунтов в обыкновенные. Деньги, сэкономленные на дивидендах по привилегированным акциям, банк пустит на увеличение потребительского кредитования.

По итогам торгов британский индекс FTSE 100 снизился на -0,93% до 4108,47 пунктов, германский DAX упал на -1,15% до 4316,14 пунктов, французский CAC 40 опустился на -0,90% до отметки 2989,69 пункта.

Американские рынки

Фондовые торги в США сегодня не проводились в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга. Третий понедельник января традиционно считается в США Днем Мартина Лютера Кинга, который был лидером ненасильственного сопротивления расизму. Своими выступлениями (некоторые из них сейчас считаются классикой ораторского искусства) он призывал добиваться равенства мирными путями. Его речи дали энергию движению за гражданские права в обществе – начались марши, экономические бойкоты, массовые уходы в тюрьмы и так далее. В итоге был создан Акт о правах, одобренный и принятый конгрессом. Роль М.Л.Кинга в ненасильственной борьбе за принятие закона, уничтожавшего остатки расовой дискриминации, была отмечена Нобелевской премией мира.

Прочитать обзор

Азиатские рынки

Фондовые торги в Японии завершились снижением индекса Nikkei на фоне укрепления йены по отношению к доллару и новостей с Уолл-стрит. Данные от крупнейших американских ритейлеров о продажах по итогам декабря вселили уныние в японских участников рынка – несмотря на предновогодний сезон, продажи упали, лишний раз демонстрируя падение потребительского спроса и истинное лицо рецессии в США.

Корпоративные новости также не внушили оптимизма, и в итоге индекс ведущих японских компаний Токийской фондовой биржи завершил день в уверенном минусе. Новый виток опасений о состоянии экономики США в совокупности с укреплением иены к доллару в очередной раз больно ударили по котировкам крупнейших японских экспортеров, во многом зависящих от ситуации на американском рынке: упали котировки ведущих автопроизводителей – Toyota Motor (-2,23%), Nissan Motor (-5%) и Honda (-3%).

Не впечатлили и производители электроники: подешевели акции Canon (-1,26%) и Panasonic (-1,3%). Положение последнего усугубилось сообщениями в японских СМИ о том, что компания планирует сократить инвестиции в заводы по производству телевизионных панелей на $1,1 млрд. из-за падения спроса на эту продукцию. Инвестпрограмма Panasonic предполагала расширение производства телевизионных панелей на двух заводах в Японии, на эти цели изначально планировалось потратить $6,3 млрд.

Инвестиционные рекомендации стали причиной падения котировок производителя промышленной робототехники, компании Fanuc Ltd. Аналитики из UBS снизили рекомендацию по акциям компании с “нейтральной” до “продавать” – по их мнению, заказы на продукцию компании падают быстрее, чем предполагалось, и возвращение к прибыльности может занять долгие годы. На этом фоне за один торговый день компания потеряла 7% стоимости своих акций.

Европейские рынки

Фондовые торги в Европе открылись снижением ведущих индексов. Инвесторы проявляют осторожность в преддверии публикации данных об уровне безработицы в США, не ожидая от нее ничего утешительного.

Негативный фон подогревается и корпоративными новостями, особенно из банковского сектора. Лидером снижения стал немецкий Commerzbank – минувшей ночью стало известно, что немецкое правительство выделит ему 10 млрд. евро в обмен на 25% плюс одну акцию. Аналитики немедленно отреагировали снижением рекомендаций по акциям банка, а сами акции буквально вмиг подешевели на 8,2%. Зато акции немецкой страховой компании Allianz, продающей проблемному банку свой Dresdner Bank, подорожали на 5%.

Другим неудачником сегодняшнего торгового дня стал четвертый по величине во Франции банк Natixis, чьи котировки опустились на 8,4%. Этому способствовала информация, опубликованная французскими СМИ, которые сообщили, что банк может сообщить об убытках по итогам 2008 года на уровне 1,5-2 млрд. евро. При таком сценарии не исключена дальнейшая рекапитализация банка. Официальные представители Natixis опровергли информацию о рекапитализации, однако заявили о заинтересованности в государственной финансовой помощи.

Не смог укрепить свои позиции немецкий Deutsche Postbank, сообщивший, что ожидает крупного убытка по итогам 2008 года из-за инвестиционных потерь после избавления от своего портфеля акций. На этом фоне котировки акций банка упали на 5%. Акции Deutsche Bank, владеющего в Deutsche Postbank долей чуть менее 30%, упали на 5%.

Объем промышленного производства во Франции за ноябрь снизился на 2,4%. Такие данные представило сегодня национальное статистическое бюро Франции Insee. Аналитики ожидали снижения данного показателя на 0,8%.

Объем розничных продаж в Германии за ноябрь снизился на 1,8%. Такие предварительные данные представило сегодня в докладе Федеральное статистическое бюро Германии.

Объем промышленного производства в Великобритании за ноябрь понизился на 2,3%. Такие данные опубликовало сегодня Национальное статистическое бюро страны. Аналитики прогнозировали снижение на 0,6%.

Промышленные цены в Великобритании за декабрь 2008 года выросли на 4,7% по сравнению с декабрем 2007 года, но не изменились по сравнению с ноябрем 2008 года. Такие данные содержатся в опубликованном сегодня отчете Национального статистического бюро Великобритании. Индекс промышленных цен, отражающий изменение цен при продаже товаров непосредственно с заводов, является ключевым показателем для определения будущей инфляции на уровне потребителей.

Американские рынки

Фондовые торги в США открылись снижением ведущих индексов на фоне макроэкономических новостей. В центре внимания инвесторов, как и ожидалось, оказался опубликованный до начала торгов доклад министерства труда США об уровне безработицы в стране по итогам декабря 2008 года. Представленные данные оказались хуже самых мрачных прогнозов: уровень безработицы забрался на отметку 7,2%, что стало самым высоким показателем за последние 16 лет. При этом число сокращенных мест в несельскохозяйственных отраслях страны в целом уложилось в прогнозы, составив 524 тыс. при средних ожиданиях рынка в 500-550 тыс. утраченных рабочих мест. Общий показатель по итогам 2008 года получился и вовсе кошмарным: 2,6 млн. утраченных рабочих мест за год – столько Америка не теряла со времен финала Второй мировой войны.

Рынок истолковал сообщения Минтруда как очередной признак усиления рецессии. Сразу после начала торгов вниз пошли котировки акций самых разных крупных корпораций, таких как Alcoa (-2,38%), Caterpillar (-2,64%) и IBM (-2,7%). Не остались без внимания и другие макроэкономические новости. Так, после начала торгов Министерство торговли США представило доклад, согласно которому объем товарных запасов на складах оптовой торговли в США за ноябрь снизился на 0,6% с учетом сезонных колебаний. Аналитики прогнозировали снижение этого показателя на 0,8%.

Неудачно началась торговая сессия и для второй по величине нефтедобывающей компании США Chevron Corp., которая предупредила, что по итогам IV квартала 2008 года чистая прибыль существенно сократится из-за резко упавших цен на нефть. Котировки акций компании упали на 2%, а ее более крупного конкурента – ExxonMobil – на 1%. Акции третьей по величине нефтяной компании, ConocoPhillips, потеряли в цене 2,3%.

Очередное разочарование участникам рынка принес сектор розничной торговли. На этот раз огорчила сеть торговли электроникой Best Buy, снизившая прогноз по прибыли на 2009 года, и сообщившая о снижении объема продаж в магазинах, открытых не менее года, на 6,5% по итогам декабря и новогодних праздников. На этом фоне акции компании подешевели, в первые часы торгов, на 4,4%.

Число заказов на пассажирские самолеты авиаконцерна Boeing сократилось за 2008 год на 53,5% – до 662 самолетов против 1422 самолетов в 2007 году. В 2007 году Boeing установил мировой рекорд для авиаиндустрии по количеству полученных заказов на самолеты. Главный конкурент Boeing – авиаконцерн Airbus – пока не опубликовал свои аналогичные показатели по итогам кризисного 2008 годе, однако ожидается, что он обойдет по количеству заказов своего американского соперника. Boeing – одна из крупнейших в мире аэрокосмических корпораций, является производителем ракет-носителей, телекоммуникационных спутников, гражданских и военных самолетов. Корпорация обслуживает заказчиков в 145 странах. В настоящее время в мире эксплуатируется более 12 тыс. гражданских самолетов Boeing, что составляет около 75% всего мирового парка.

По состоянию на 21:00 мск индекс Dow Jones снизился на -1,16% до 8641,15 пункта, индекс Nasdaq на -1,89% до 1586,4 пункта, индекс S&P на -1,52% составив 895,90 пункта.

Прочитать обзор

Комплексный технический анализ USDCAD

Часть 1. Усреднение цен.

Недельный график.

Для выбора момента заключения сделки используем:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор, с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Прочитать обзор

Комплексный технический анализ GBPUSD

Часть 1. Усреднение цен.

Недельный график.

Для выявления долгосрочного тренда используем:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор, с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Прочитать обзор

Комплексный технический анализ American Express Company

Часть 1. Усреднение цен.

Недельный график.

– линии Bollinger – 21

Данный индикатор представляет собой совершенно самостоятельный вид анализа. Он характеризует ненормальное резкое отклонение цены от действующего тренда. Под трендом имеется в виду скользящая средняя.

Прочитать обзор

Обзор текущей ситуации

Долгосрочная динамика торгов по акциям компании IBM по-прежнему остается нисходящей. Напомним, что активное снижение по данному инструменту удается проследить еще с середины лета текущего года, когда обстановка на мировых рынках стала резко обостряться, вследствие поступления обильного потока негатива, как из США, так и из Европы. Тем не менее, вплоть до октября снижение акций протекало достаточно спокойно, а в конце сентября – бумаги компании и вовсе смогли частично отыграть свои позиции. Кроме того, стоит отметить, что накануне своего обвала инструмент котировался на исторических максимумах (130.91, отмечен на торгах 24 июля 2008 года). Однако, уже в первых числах октября темпы снижения резко возросли, что очень быстро позволило акциям опуститься с исторических максимумов до рекордных минимумов. Так, на торгах 21 ноября инструмент коснулся отметки 69.48, ниже которой он не котировался с октября 2002 года.

После этого динамика торгов сменилась на разнонаправленную, причем в краткосрочной перспективе сейчас можно говорить о зарождении восходящего тренда. Однако, ситуация на рынках по-прежнему остается очень напряженной, а уже начало года ознаменовалось сильным негативом, как из США, так и из Европы. В частности, предполагается, что дефицит госбюджета США в этом финансовом году может превысить отметку в 1 трлн. долл., что станет абсолютным рекордом. Аналитики отмечают, что в первом полугодии процесс репатриации капитала, вероятно, продолжится, и стабилизации ситуации на рынках мы так и не увидим.

Прочитать обзор

А никто и не сомневался

Никто не подозревал, что в США приближается финансовый кризис, заявил вице-президент страны Дик Чейни. Он отметил, что по этой причине Джорджу Бушу, нет необходимости извиняться перед американскими гражданами за то, что больше не предпринимается попыток справиться с текущей ситуацией. По словам Д.Чейни, глава Белого дома сделал “решительные шаги” в сложившихся условиях.

Европейские рынки

Фондовые рынки закрылись снижением ведущих биржевых индексов на фоне корпоративных новостей. В минусе торги завершились для представителей добывающего сектора Европы, что обусловлено снижением цен на медь. Отмечено понижение на 3,2% котировок акций крупнейшей в мире горнодобывающей компании BHP Billiton Ltd., на 4,5% – третьей в мире по величине горнодобывающей компании Rio Tinto Group.

Без энтузиазма восприняли инвесторы сообщение крупнейшего в мире ритейлера Wal-Mart Stores Inc. о снижении прогнозов по чистой прибыли. На этом фоне акции одного из крупнейших в мире ритейлеров французской компании Carrefour подешевели по итогам биржевого дня на 3,7%.

Неблагоприятно завершились торги и для немецкой компании Infineon Technologies AG, крупнейшего в Европе производителя полупроводников. Котировки компании снизились на 11%, после того как крупнейший в Китае производитель компьютеров и ноутбуков, компания Lenovo понизила прогноз по прибыли сектора.

Статистическое ведомство Евросоюза Eurostat сообщило о том, что уровень безработицы в зоне обращения единой европейской валюты в ноябре 2008 года составил 7,8%, увеличившись по сравнению с подтвержденным октябрьским значением 7,7%. Уровень безработицы в Испании в ноябре вообще достиг 13,4% против 12,8% в октябре, аналитики считают, что уровень безработицы в этой стране в 2009 году достигнет 15%-17%.

Еще одним признаком проблем в мировой экономике стало то, что Банк Англии принял решение о сокращении процентной ставки на 50 процентных пунктов до 1,5% в связи с экономическим спадом. Это самый низкий уровень учетной ставки за 315-летнюю историю этого финансового учреждения. Великобритании угрожают худшие времена с начала экономического спада 90-х годов прошлого века. Цены на недвижимость в прошлом году значительно упали, сфера обслуживания суживается рекордными темпами, сразу несколько крупных розничных сетей обанкротились из-за резкого снижения потребительской активности.

Американские рынки

Американские фондовые индексы закрылись разнонаправлено на фоне противоречивых экономических и корпоративных новостей. Поддержку рынку оказали акции компаний технологичного сектора.

Министерство труда США сообщило, что число первичных заявок на пособие по безработице за неделю с 28 декабря по 3 января с учетом коррекции на сезонные колебания снизилось на 24 тыс. до 467 тыс. (прогноз предвещал рост на 63 тыс.).

Между тем, число безработных, получающих пособие более одной недели, на неделе с 21 декабря по 27 декабря увеличилось на 101 тыс. до 4,611 млн. Это самый высокий уровень с ноября 1982 года.

Из негативных новостей свою роль сыграли корпоративные отчеты ведущих розничных сетей Wal-Mart Stores Inc., Saks Inc., Limited Brands Inc. и Gap Inc. Причиной этого стали, прежде всего, самые невыразительные за последние 40 лет итоги рождественских и новогодних продаж.

Второй по величине в мире производитель персональных компьютеров – американская компания Dell Inc. – сократит 1,9 тыс. сотрудников в Ирландии. Процесс увольнения начнется в апреле 2009 года и будет полностью завершен к 2010 году. Как отмечается в пресс-релизе компании, данная мера обусловлена решением компании перевести производственные мощности, расположенные в ирландском графстве Лимерик, в Польшу. Это необходимо для повышения производительности и сокращения затрат, говорится в сообщении. На фоне глобального кризиса, который сопровождается падением спроса на продукцию Dell, компания демонстрирует не самые лучшие финансовые показатели. Так, чистая прибыль за 9 месяцев 2008г. снизилась на 6% и составила $2,13 млрд. против прибыли в $2,7 млрд., зафиксированной за аналогичный период годом ранее. При этом выручка Dell выросла на 6% и достигла $47,7 млрд. по сравнению с $45,1 млрд., полученными за 9 месяцев 2007г. Операционная прибыль компания увеличилась на 3% – до $2,73 млрд. с $2,66 млрд.

Азиатские рынки

Японские фондовые индексы сегодня торгуются в отрицательной зоне: NIKKEI 225 потерял -0,446% (8836,80 п.), TOPIX INDEX снизился на -0,682% (855,02 п.). Японский рынок завершает первую торговую неделю года снижением, поскольку, укрепившаяся йена, поставила под удар перспективы дохода автопроизводителей.

Toyota Motor Corp потеряла 2,2% после того, как йена валюта укрепилась вчера против доллара. Филиал автоконцерна Toyoda Gosei Co. потерял 4,9% после снижения прогнозов по его доходам. Fanuc, крупнейший национальный производитель роботов, рухнул на 7%, после того как UBS изменила свои рекомендации на «продавать». Takeda Pharmaceutical Co. поднялась на 1,4%, только потому, что инвесторы искали компании, прибыль которых более-менее изолирована от резкого экономического спада.

События предстоящего дня

На рынке сохраняется склонность к снижению американской валюты. Сегодняшняя публикация макроэкономических данных скорее всего подтолкнет пару евро/доллар к уровню 1.38, а японская иена в этом случае попытается достигнуть отметки 90 иен за доллар.

Из сегодняшних событий обращаем внимание на канадские данные уровня безработицы (15:00), американские данные уровня безработицы (16:30) и американские данные по количеству новых рабочих мест вне сельского хозяйства (16:30).

Прочитать обзор

Все могут короли

Избранный президент США Барак Обама пожаловался, что секретная служба намерена лишить его после вступления в должность президента личного телефона и заменить его на другой, использующий правительственный защищенный канал связи. Б.Обама пока не сдает блюстителям госбезопасности свой смартфон и намерен до последнего бороться за право пользоваться им. Он также выразил надежду, что сможет иметь постоянный доступ к компьютеру, причем не обязательно прямо в Овальном кабинете Белого дома.

Избранный президент подчеркнул, что дело здесь не в том, что глава государства не умеет пользоваться последними техническими новинками, а в том, что он вправе получать ту информацию, которую он хочет, и так, как угодно (и удобно) ему. По словам Б.Обамы, он бы хотел иметь возможность получать информацию альтернативными способами – которые не зашифрованы, не отфильтрованы и не проконтролированы. Так будущий президент надеется не отрываться от реальности, и в течение всего своего срока следить за тем, что волнует простых людей, а не ограничиваться докладами, подготовленными президентской службой.

Азиатские рынки

Фондовые торги в Японии завершились значительным снижением индекса Nikkei. Инвесторы с пессимизмом восприняли публикацию американских данных о занятости: в декабре 2008 года в США рабочие места потеряли 693 тыс. человек, в то время как в ноябре того же года данный показатель составлял 476 тыс. человек.

Сильным разочарованием для инвесторов стали новости от американского производителя микросхем Intel Corp., согласно которым объем продаж компании снизился на 23%. На таком фоне произошли снижения: на 13% котировок акций японского производителя оборудования для производства полупроводников Tokyo Electron, на 10,4% – производителя оборудования для тестирования микрочипов Advantest Corp. В минусе торги завершились и для японского производителя микросхем Kyocera Corp. (-6,7%).

Не слишком оптимистично ситуация сложилась для сырьевых компаний: так, после понижения цен на нефть стоимость ценных бумаг Mitsubishi Corp. снизилась на 4,5%, Mitsui & Co. – на 4,8%, японского нефтяного гиганта Inpex Holdings – на 5,6%.

Корпорация TDK Corp., производитель магнитной пленки и электронных комплектующих, объявила о сокращении 8 тыс. сотрудников в рамках программы по реструктуризации. Кроме того, компания намерена закрыть 4 производственные базы, расположенные за пределами Японии. TDK ожидает в 2008-2009 финансовом году получить чистые убытки в размере $304 млн. И это при том, что еще в октябре компания планировала получить по итогам года чистую прибыль в $232 млн. Отмечается, что изменение прогноза по финансовым показателям TDK отражает снижение спроса на продукцию компании и укрепление курса иены по отношению к доллару.

Европейские рынки

Фондовые торги в Европе открылись понижением ведущих индексов. В минусе торги начались для представителей добывающего сектора, что обусловлено снижением цен на медь: отмечено понижение на 2,4% котировок акций крупнейшей в мире горнодобывающая компании BHP Billiton Ltd., на 2% – третьей в мире по величине горнодобывающей компании Rio Tinto Group.

На 2% снизилась стоимость акций крупнейшей шведской финансовой группы Nordea AB, после того как аналитики из UBS понизили рекомендации по акциям компании с “нейтральный” до “продавать”. Более оптимистично ситуация складывается для британской сети продуктовых магазинов J Sainsbury Plc. Котировки ценных бумаг компании повысились на 2,3%, что обусловлено сообщением о росте в III квартале текущего финансового года ее выручки на 4,5%.

Еврокомиссия опубликовала сегодня доклад, в котором сообщается, что индекс деловых настроений в странах зоны обращения единой европейской валюты за декабрь снизился на 7,8 пункта и составил 67,1 пункта. Это самое низкое значение индекса деловых настроений в странах зоны евро с 1985 года, аналитики ожидали, что данный показатель в декабре составит 72 пункта. Наиболее значительное снижение индекса деловых настроений в декабре 2008г. наблюдалось в Нидерландах (13,2 пункта), Италии (9,9 пунктов), Франции (8,2 пункта) и Нидерландах (5,4 пункта).

Объем промышленных заказов в Германии за ноябрь упал на 6%, аналитики прогнозировали снижение показателя всего на 1,1%.

Банк Англии снизил учетную ставку на 0,5 процентного пункта – до 1,5%. Такое решение было принято сегодня на заседании комитета по кредитно-денежной политике банка. Это решение полностью совпало с прогнозами аналитиков. Напомним, 4 декабря 2008 года Банк Англии снизил учетную ставку на 1 процентный пункт – до 2%, а 6 ноября 2008 года учетная ставка была снижена на 1,5 процентного пункта – до 3%. А 8 октября 2008 года Банк Англии наряду с ФРС США, Европейским центральным банком, а также ЦБ Канады, Швейцарии и Швеции снизил учетную ставку на 0,5 процентного пункта – до 4,5%. До этого на заседании 4 сентября, учетная ставка была сохранена на уровне 5%.

По состоянию на 20:50 (мск) индекс FTSE 100 снизился на -0,05% до 4505,37 пункта, французский CAC 40 на -0,65% до 3324,33 пункта, немецкий DAX на -1,17% до 4879,91 пункта.

Американские рынки

Фондовые торги на американских площадках открылись в минусе на фоне негативных корпоративных отчетов ведущих розничных сетей Wal-Mart Stores Inc., Saks Inc., Limited Brands Inc. и Gap Inc. Причиной этого стали, прежде всего, самые невыразительные за последние 40 лет итоги рождественских и новогодних продаж.

Оптимизма не добавили и новости от производителя компьютеров компании Dell Inc., которая намерена уволить 1,9 тыс. сотрудников в Ирландии, в то время как ее конкурент Lenovo Group предупредил, что ожидает серьезные потери в последнем квартале текущего финансового года и вынужден сократить 2,5 тыс. рабочих мест или 11% штата.

До начала торгов были опубликованы данные Министерства труда США: количество первоначальных требований по выплате пособия по безработице за прошедшую неделю снизилось на 24 тыс. и составило 467 тыс. Среднее число первоначальных требований по выплате пособия по безработице в США за четыре недели (до 3 января 2009г.) составило 525,75 тысяч, сократившись на 27 тыс. по сравнению с показателем за предыдущий четырехнедельный период, составившим 552,75 тыс.

На 20:50 (мск) индекс Standard & Poor’s 500 упал на -3,44 (-0,38%), Dow Jones Industrial Average потерял -68,50 (-0,78%), Nasdaq опустился на -1,35 (-0,08%).

Прочитать обзор

Комплексный технический анализ USDJPY

Часть 1. Усреднение цен.

Недельный график.

Для анализа долгосрочного тренда применяем Облако Ишимоку:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор, с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Прочитать обзор

USDLFX

На рассматриваемом сверх краткосрочном интервале времени индекс доллара США торгуется в нисходящем ценовом канале. В настоящее время индекс относительно своего открытия на уровне 1.8846 понижается на -0.005 %

Скользящая средняя МА, в данный момент находится на уровне: 1.8748 и пролегает ниже текущей цены, выступая в данное время в качестве линии поддержки.

Критический максимум ценового канала на данном таймфрейме расположен на отметке: 1.9191.

Критический минимум текущего ценового канала находится на уровне: 1.7988.

К настоящему моменту цена находится ближе к нисходящему сопротивлению ценового диапазона. Расстояние до верхней границы канала составляет 320 пунктов.

Амплитуда рассматриваемого ценового канала, на данной временной зоне равна: 6.39 %.

Прочитать обзор

Часть 1. Индикативный анализ рынка США по Arms

Признанный технический индикатор Arms среди профессиональных трейдеров в США указывает на наличие распродажи активов.

NYSE

Акции. шт

Advancing 1960

Declining 1172

Unchanged 83

Total 3215

Share Volume

Advancing 1322847360

Declining 969762869

Unchanged 24970540

Total 2317580769

ARMS Index 1,22

Значение индекса ARMS, равное 1,22– указывает на вероятность фиксации прибылей от продаж или консолидацию в рамках восстановления тех. индексов, что обусловлено возможным учетом экономического плана Обамы по спасению экономики США. (Значение 1 – медвежий рынок; Значение = 1 – боковой; Значение 1 – рынок быков). Рынок США ожидается с восстановлением от области в 7500 пунктов по Доу в среднесрочной перспективе с целью на 9125 пунктов.

Прошлые торги показали разворот вверх до установленной локальной вершины.

В 1,36 раза объем растущих акций был больше объема падающих за минувшую торговую сессию, при этом количество растущих акций в 1,67 раза меньше количества падающих. При этом 7 компаний показали новый максимум, а 33 компании – новый минимум.

Индикатор Arms находится в 70% времени наблюдения в диапазоне 0,75-1,15. Индикатор остается в сигнале на покупку по итогам торгов четверга по индексу (ARMS = 2,28).

Средний сигнал к развороту на рост индекса – значение индикатора равно 1,22 – сигнал на покупку в силе, также мы отмечаем пробой волатильности вверх накануне. Ожидаются покупки по индексу, но это в теории.

Часть 2. Существующие тенденции и важные уровни

3-х месячный торговый период. Индекс NYSE Composite

Прочитать обзор

EURGBP

На текущем сверх краткосрочном временном промежутке кросс находится в повышающемся диапазоне цен. В настоящее время пара относительно своего открытия на уровне 0.9311 прибавляет 2.202 %

Скользящая средняя МА, в данный момент находится на уровне: 0.9343 и пролегает ниже текущей цены, выступая в данное время в качестве линии поддержки.

Критический максимум ценового канала на данном таймфрейме расположен на отметке: 0.9785.

Критический минимум текущего ценового канала находится на уровне: 0.9255.

В настоящее время пара котируется ближе к восходящей поддержке ценового канала. Расстояние до нижней границы канала составляет 234 пункта.

Амплитуда рассматриваемого ценового канала, на данной временной зоне равна: 5.15 %.

Прочитать обзор

Технический анализ

Дневной график

Кросс-курс валютной пары USD/CAD характеризуется боковым движением.

Гистограмма MACD в отрицательной области сигнализирует о продаже. Сигнальная линия больше значения гистограммы.

Стохастик – сигнал покупки, осциллятор в средней зоне.

Осциллятор Вильямса %R – сигнал покупки, осциллятор в средней зоне.

Линия сопротивления – значение Parabolic SAR 1,2582.

Прочитать обзор

Технический анализ

Дневной график

Кросс-курс валютной пары GBP/USD характеризуется боковым движением.

Гистограмма MACD в отрицательной области сигнализирует о продаже, сигнальная линия меньше значения гистограммы.

Стохастический осциллятор – сигнал продажи, осциллятор в средней зоне.

Осциллятор Вильямса %R – сигнал продажи, осциллятор в средней зоне.

Линия поддержки – значение Parabolic SAR 1,4733.

Прочитать обзор

Технический анализ

Дневной график

Курс акций #AXP характеризуется боковым движением.

Гистограмма MACD в отрицательной области сигнализирует о продаже. Сигнальная линия больше значения гистограммы.

Стохастик – сигнал продажи, осциллятор в зоне «перепроданности».

Осциллятор Вильямса – сигнал продажи, осциллятор в зоне «перепроданности».

Линия сопротивления – значение Parabolic SAR 23,56.

Прочитать обзор

Технический анализ

Дневной график

Кросс-курс валютной пары AUD/USD характеризуется небольшим ростом.

Гистограмма MACD в положительной области в состоянии сигнала покупки. Сигнальная линия меньше значения гистограммы.

Стохастик – сигнал продажи, осциллятор в средней зоне.

Осциллятор Вильямса – сигнал продажи, осциллятор в средней зоне.

Линия поддержки – Parabolic SAR 0,6459.

Прочитать обзор

Ужас наяву

Известный продюсер, входящий в список миллиардеров журнала Forbes, Стивен Спилберг оказался самой знаменитой жертвой «аферы века» в США. Он попал в список обманутых вкладчиков Бернарда Мэдоффа. Спилберг держал средства своего благотворительного фонда в компании Мэдоффа.

В «список Мэдоффа» вместе со Спилбергом попали и другие выдающиеся американцы, инвестировавшие свои капиталы в дело бывшего главы фондовой биржи Nasdaq.

Обманутыми вкладчиками, потерявшими миллионы, стали также генеральный директор DreamWork Animation SKG Джеффри Катценберг (создатель анимационных фильмов «Шрек» и «Мадагаскар», сенатор Франк Лотенберг, владелец Metropoliten opera Фред Уилпон. В сети Мэдоффа попали английские банк HSBC и Royal Bank of Scotland, французские Natixis, Credit Agricole и Societe Generale, испанский BBVA.

Тем временем, один из наиболее высокопоставленных сотрудников банка HSBC Кристен Шнор был найден повешенным в номере престижного отеля Джумейра Карлтон Тауэр, расположенного в лондонском районе Найтсбридж. Сообщается, что инцидент произошел еще в среду, однако Скотланд-Ярд придал его огласке только теперь. Лондонская полиция не трактует смерть Шнора как подозрительную, тем самым давая понять, что он сам наложил на себя руки, однако причина этого шага не оглашается. Шнор занимал в структуре банка HSBC – крупнейшего по размеру капитала финансового института Великобритании и всей Европы – пост главы страхового подразделения. Он также отвечал за развитие политики банка на европейском и ближневосточном направлениях. О том, имеет ли смерть столь высокопоставленного банковского сотрудника к последствиям финансового кризиса, пока ничего не сообщается.

Нефть

Цена на нефть 19 декабря выросла выше отметки $42 за баррель на фоне сброса январских фьючерсов и покупки февральских контрактов на поставку нефти. По итогам торгов на NYMEX февральские фьючерсы на поставку нефти марки WTI выросли на $0,69 до $42,36 за баррель. А вот январские фьючерсы, срок действия которых в пятницу истек, подешевели на $2,35 до $33,87 за баррель.

Генеральный секретарь ОПЕК Абдулла Салем аль-Бадри заявил, что справедливой ценой барреля нефти в нынешних экономических условиях является $70 – 90. Аль-Бадри принимал участие в состоявшейся на уходящей неделе в Лондоне международной энергетической конференции. Обозначенный им коридор цены, по его мнению, является приемлемым для стран потребителей и одновременно позволяет странам производителям нефти продолжать инвестировать в развитие нефтяной промышленности.

Аль-Бадри отметил, что ОПЕК «не должна» ждать очередной сессии, которая запланирована на март, для принятия решения о новом сокращении объемов добычи, если такая необходимость возникнет. «Экстренная встреча с данной повесткой дня может быть созвана в любой необходимый момент», – подчеркнул аль-Бадри.

Тем не менее, генсек ОПЕК заметил, что эта международная организация «не будет торопиться». Сначала рынки должны «переварить» принятое в минувшую среду решение сессии ОПЕК о сокращении суточной добычи на 2,2 млн. баррелей, подчеркнул он. С сентября нынешнего года ОПЕК приняла уже три последовательных решения об уменьшении суточных объемов производства нефти в общей сложности на 4,2 млн. баррелей или 5% от нынешнего общемирового потребления нефти. Пока мировые рынки не отреагировали на эти сокращения повышением цен на нефть, как этого ожидали страны-члены ОПЕК. Тем не менее, по мнению специалистов, необходимо дождаться середины января 2009 года, так как рынки сейчас сомневаются в способности ОПЕК выполнить собственное решение о сокращении производственных квот.

Европейские рынки

Европейские фондовые индексы в пятницу закрылись снижением под давлением акций сырьевых компаний. Инвесторы опасаются, что спад в мировой экономике негативно отразится на спросе на нефть и металлы.

Котировки акций Dassault Aviation SA опустились на 5,6% после согласия компании приобрести долю Alcatel-Lucent SA в акционерном капитале Thales SA за $1,57 млрд.

Акции швейцарской ABB подешевели на 3,4%: компания, специализирующаяся в области электротехники, энергетического машиностроения и информационных технологий, объявила сегодня, что создаст резерв в размере $850 млн. для того, чтобы оплатить издержки, связанные с последствиями расследования американскими и европейскими регуляторами дел о ценовых сговорах и даче взяток.

Между тем, исследовательский институт GfK преподнес приятный сюрприз британским инвесторам. Индекс потребительского доверия в стране за ноябрь вырос на 2 пункта и составил минус 33 пункта вопреки ожиданиям аналитиков, которые прогнозировали его снижение до минус 39 пунктов. Положительным фактором стало то, что американские власти предоставят национальным автопроизводителям кредиты на сумму $17,4 млрд. из средств пакета помощи финансовой системе.

Правительство Бельгии подало отставку 19 декабря после того, как Верховный суд страны нашел признаки того, что оно пыталось повлиять на судебное решение, касающееся судьбы банка Fortis.

А вот правительство Франции заявило, что в будущем году при необходимости предложит еще одну программу стимулирования, чтобы смягчить рецессию во второй крупнейшей экономике еврозоны. По официальным прогнозам, Франция движется к самому глубокому экономическому спаду за поколение. Уверенность производственного сектора в декабре упала до самого низкого уровня за 15 лет по индексу, опубликованному национальным статистическим агентством INSEE в пятницу. Агентство отметило, что кредитный кризис, снижение внутреннего и внешнего спроса и падение уверенности отразятся на капиталовложениях, которые в 2009 году уменьшатся на 3,8%.

Тем временем, центробанки ряда стран объявили о новых усилиях по вливанию наличных средств в финансовую систему, однако отметили, что в целом спрос на доллары снижается, и это, возможно, является признаком ослабления кредитного кризиса. Банки во главе с Федеральной резервной системой США заявили, что в первом квартале будущего года продолжат предлагать долларовую ликвидность, хотя в спросе на долларовое фондирование в Европе появились признаки спада. Глобальный спрос на долларовые фонды стремительно вырос после банкротства Lehman Brothers, с которого начался самый острый и тяжелый этап глобального кризиса финансовых рынков. Однако уже появились указания на то, что давление уменьшается. Ставки межбанковского кредитования снизились, а спреды значительно уменьшились.

Американские рынки

Новый президент США Барак Обама расширил свою программу стимулирования экономики, поставив задачу создать или сохранить 3 млн. рабочих мест за два года. Новый показатель, повышен по сравнению с 2,5 млн. рабочих мест, о которых он объявлял ранее. Обама, который вступит в должность 20 января, делает создание рабочих мест своим приоритетом, в то время как правительственные отчеты указывают на дальнейший рост безработицы.

Команда Обамы постоянно обсуждает элементы, которые следует включить в план оздоровления экономики, чтобы обеспечить рост занятости, одновременно закладывая фундамент будущего экономического здоровья. Главными элементами планы являются проекты по финансированию уже утвержденных работ по ремонту инфраструктуры, утепление жилья с целью сбережения энергии на $1 млрд., модернизации информационных технологий в системе здравоохранения, внедрение высоких технологий в систему школьного образования и улучшение профессиональной подготовки учителей.

Американские фондовые индексы в пятницу закрылись разнонаправлено. Правительство США заявило о выделении помощи автопроизводителям, что снизило опасения за их судьбу. Положительным фактором стало то, что американские власти предоставят национальным автопроизводителям кредиты на сумму $17,4 млрд. из средств пакета помощи финансовой системе. Известно, что $13,4 млрд. будут выделены американскому автопрому уже в декабре-январе, однако кредиты могут быть отозваны в случае, если компании не докажут свою жизнеспособность к 31 марта 2009 года.

Оптимистичные настроения поддерживались и корпоративными новостями. Производитель смартфонов Research In Motion Ltd объявил о том, что в текущем квартале ожидает объем продаж на уровне $3,3 млрд. – $3,5 млрд. Аналитики полагали, что этот показатель не превысит $3 млрд.

Азиатские рынки

Японские компании на фоне мирового кризиса пытаются минимизировать его последствия всеми способами, в том числе и диверсификацией производства. Так Tyota Motor Co., крупнейший производитель автомобилей в Японии, ведет переговоры с Fuji Heavy Industries о начале производства спортивных автомобилей. Toyota решила перенести сроки запуска проекта строительства компанией Fuji Heavy спортивных автомобилей до 2012 года или даже позднее, поскольку внутренний рынок находится в стадии глубокого кризиса. Ранее предполагалось, что производство будет начато в 2011 году. Японский автопроизводитель пересматривает новые проекты после сокращение прогноза по прибыли в прошлой месяце на 56% из-за падения продаж в Северной Америке и Европе, а также сильной иены.

Сегодняшние торги в Японии начались с уверенного роста основных индексов: на 6:00 часов московского времени индекс Nikkei вырос на 1,42%, а индекс Topix поднялся на 1,53%. В лидерах роста находятся: производитель лекарств Chugai Pharmaceutical Co Ltd (+6,3%), инвестиционная компания Nomura Holdings Inc (+6,15%), производитель полупроводников Tokyo Electron Ltd (+6, 02%). А вот в убытки несет группа компаний Nippon: Nippon Kayaku Co Ltd (-7,31%), Nippon Mining Holdings Inc (-6,95%), Nippon Sheet Glass Co Ltd (-6,08%).

События предстоящего дня

За несколько рабочих дней до окончания 2008 года все больше участников рынка уходят на отдых, тем самым увеличивая волатильность валютных пар.

В последний день прошлой недели европейская валюта упала ниже 1.39 до внутридневного минимума 1.3824 против доллара США и до внутридневного минимума 123.70 против японской иены, что обозначило подобие разворота на рынке. Теперь евро вполне может продолжить свое снижение против американской валюты в направлении поддержки 1.3630, а затем к 1.3250. Против иены у евро есть риски к снижению до уровней 114-116. В тоже время, можно отметить, что ввиду низкой ликвидности на рынке беспорядочные колебания курсов валют, скорее всего, будут преобладать до конца месяца.

Из тех немногих данных, намеченных к выходу на сегодня, стоит обратить внимание на данные германского индекса доверия потребителей (10:10), на данные по количеству рабочих мест в Канаде (16:30), и, в тоже время, данные по канадской средней заработной плате.

Прочитать обзор

Обзор текущей ситуации

Долгосрочная динамика торгов по валютной паре USDJPY по-прежнему остается нисходящей. Напомним, что уверенное падение американской валюты по отношению к японской удается наблюдать еще с августа текущего года, когда на Forex уже отчетливо прослеживалась тенденция укрепления доллара по отношению к главным конкурентам и, в первую очередь, по отношению к евро и фунту. На всем протяжении стремительного ралли американской валюты, йена продолжала демонстрировать уверенный рост, что даже вскоре стало причиной для серьезных беспокойств, а также появились слухи о том, что Банк Японии собирается пойти на крупномасштабную интервенцию, с целью урегулирования курса национальной валюты. Тем не менее, достигнув на торгах 24 октября нового исторического минимума на отметке 90.89, ниже которой пара не опускалась с лета 1995 года, японская валюта показала лишь незначительное ослабление, и уже с 5 ноября курс вновь пошел вниз. Способствовали этому также и настроения инвесторов, которые в последние дни уходящего года стали сомневаться в американском долларе, поскольку за весь период активной борьбы властей с кризисом, реальной отдачи получено до сих пор не было. Кроме того, уровень учетной ставки в США и так уже близок к нулевой, поэтому сейчас, как никогда, стало очевидным, что лишь «стандартными» средствами помочь экономике выйти из рецессии не удастся.

Еще одним «больным местом» оказался американский автопром, оказавшийся на грани банкротства. Нежелание властей оказывать скорую помощь «детройтской тройке» породило серьезные волнения о дальнейшей судьбе американской экономики и ее рынка труда, в частности. Тем не менее, забегая несколько вперед, стоит отметить, что администрация США все же решила выделить американским автогигантам – Ford, General Motors и Chrysler – кредиты на 17,4 млрд долл. под залог неголосующих акций. Большую часть суммы компании получат уже в декабре 2008 года и январе 2009 года, а оставшиеся 4 млрд. долл. правительство выделить несколько позже.

Также хотелось бы отметить, что в пятницу 19 декабря Банк Японии принял довольно неожиданное решение о снижении процентной ставки до уровня 0.10%, тогда как прогноз предполагал неизменность показателя не уровне 0.30%. Тем не менее, торги пятницы протекали достаточно спокойно и шоковой реакции не последовало.

Прочитать обзор

Обзор текущей ситуации

Индекс фунта Великобритании (GBPLFX) демонстрирует нисходящее движение во всех временных интервалах. Следуя общемировой тенденции, индекс стал активно снижаться еще с августа текущего года, когда американский доллар уже развивал свое стремительное ралли, на фоне все ухудшающейся ситуации. Уверенное снижение, которое, тем не менее, все же было прервано консолидационными торгами сентября и первой половины октября, позволило долгосрочным медведям быстро занять доминирующие позиции, опустив индекс до новых исторических минимумов. Так, на торгах 14 ноября индекс коснулся отметки 2.8890, которая, на тот момент, и стала новым абсолютным рекордом. С середины ноября инструмент предпринял очередную попытку роста, который удавалось наблюдать до конца месяца, после чего индекс вновь устремился вниз. Новая волна снижения принесла и новые рекорды: на этот раз индекс рухнул до отметки 2.7826, хотя и под конец недели все же смог несколько скорректироваться. Судя по всему, инвесторы с воодушевлением встретили решение об оказании финансовой помощи знаменитой «детройтской тройки», что и послужило толчком к укреплению американской валюты. Напомним, что после блокирования пакета помощи американскому автопрому в сенате США, администрация все же приняла решение о предоставлении автопромышленным гигантам страны – Ford, General Motors и Chrysler – кредитов на общую сумму в 17.4 млрд. долл. под залог неголосующих акций.

Прочитать обзор

Обзор текущей ситуации

Долгосрочная динамика торгов по валютной паре GBPUSD по-прежнему остается нисходящей. Напомним, что уверенное снижение фунта Великобритании удается проследить еще с середины лета текущего года, когда обстановка на мировых рынках стала резко обостряться, что позволило американскому доллару выйти на позиции «наиболее безопасного актива». Одновременно, инвесторы поспешили избавиться от высокодоходных валют, ставших слишком рискованных, что и спровоцировало сильнейшее ралли доллара против евро и, в частности, фунта. На всем протяжении активного спада, валюта Туманного Альбиона практически не демонстрировала существенных коррекций (исключением можно назвать лишь кратковременный сентябрьский рост), что позволило долгосрочным медведям быстро занять доминирующие позиции, опустив пару до новых исторических минимумов. Так, на торгах 13 ноября фунт коснулся отметки 1.4553, ниже которой он не котировался с лета 2002 года. После этого уверенная нисходящая динамика сменилась на разнонаправленную, тем не менее, уже в начале декабря пару вновь захлестнула волна продаж, которая принесла и новые рекорды. На этот раз минимум обозначился на отметке 1.4467.

И все же в декабре фунт сумел показать рост, вслед за евро, которому аналитики предсказывали активное укрепление в оставшиеся праздничные дни. Поддержку Европе оказали сомнения инвесторов относительно стабильности американской валюты, а все чаще внимание стало акцентироваться на «чисто американских» проблемах. Так, в фокусе внимания игроков оказался «гибнущий» американский автопром, а также некоторая нерасторопность властей, которые очень долго рассматривали вопрос о выделении финансовой помощи «детройтской тройки», хотя было вполне очевидно, что если американских автогигантов не удастся вытащить, обстановка на рынке труда США резко обостриться. Однако ни евро, ни фунту, удержать уверенный темп роста не удалось, и уже 17 декабря пара GBPUSD в очередной раз развернулась вниз, причем и на этот раз укрепление доллара протекало достаточно агрессивно.

Прочитать обзор

Комплексный технический анализ AUDUSD

Часть 1. Усреднение цен.

Недельный график.

Для выявления долгосрочного тренда используем:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор, с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Прочитать обзор

Комплексный технический анализ USDСHF

Часть 1. Усреднение цен.

Недельный график.

Для выбора момента заключения сделки используем:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор, с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Прочитать обзор

Комплексный технический анализ USDJPY

Часть 1. Усреднение цен.

Недельный график.

Для анализа долгосрочного тренда применяем Облако Ишимоку:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор, с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Прочитать обзор

Волновой анализ и анализ по Ишимоку

Прочитать обзор

Волновой анализ и анализ по Ишимоку

Прочитать обзор

Волновой анализ и анализ по Ишимоку

Прочитать обзор

Волновой анализ и анализ по Ишимоку

Прочитать обзор

Волновой анализ и анализ по Ишимоку

Прочитать обзор

Волновой анализ и анализ по Ишимоку

Прочитать обзор

С того момента, как FOMC снизил процентную ставку американская валюта потеряла в позициях на разнице в процентных ставках против европейской валюты примерно 7.5%, при этом курс евро/доллар в четверг смог достичь 12-недельного максимума 1.4718.

Кроме того, поддержку единой валюте в паре с долларом США в четверг оказали кросс-курсы евро/иена и фунт/иена. Курс евро/иена вырос более чем на 500 пунктов и достиг уровня 131.02. Курс евро/фунт поднялся более чем на 300 пунктов до очередного исторического максимума 0.9556.

Как отмечают аналитики, давление на японскую иену оказывало беспокойство инвесторов относительно возможности проведения Банком Японии валютной интервенции, тогда как росту британской валюты препятствовало ожидание инвесторов очередного уменьшения основных процентных ставок в Великобритании.

Однако после того, как во второю половину дня ЕЦБ объявил о снижении ставки по депозитам, хранящимся в центральном банке (с 2.00% до 1.50%), таким образом, вероятно, пытаясь ограничить приток средств из долларовых депозитов в депозиты, деноминированные в евро, американский доллар получил хорошую возможность отыграть у основных конкурентов часть своих предыдущих потерь.

Инвесторы начали закрывать рисковые позиции и фиксировать прибыль, а в условиях достаточно низкой ликвидности это привело к достаточно резкому изменению курсов валют.

Таким образом, курс евро/доллар снизился более чем на 500 пунктов и достиг внутридневного минимума 1.4181. Курс фунт/доллар снизился с уровня 1.5614 до 1.4882. Курс доллар/иена вырос более чем на 250 пунктов до уровня 90.00.

Нефть

Цена на нефть 18 декабря обвалилась практически на 10% на фоне не снижающихся опасений по поводу падения спроса на черное золото. Как мы и предполагали, в ходе торгов цена на нефть пыталасьдостигнуть $35,98 за баррель – нехватило $0,98. По мнению сырьевых аналитиков, даже несмотря на то, что накануне ОПЕК объявила о значительном сокращении нефтедобычи, пока нет никакой уверенности в способности картеля взять в свои руки ситуацию на нефтяном рынке. Также наблюдатели сомневаются, что все участники ОПЕК будут соблюдать принятое решение. По данным независимых наблюдателей, в ноябре принятые ранее решения о сокращении добычи выполнялись лишь на 50%. Администрация президента США назвала решение ОПЕК “недальновидным”, заявив, что картель обязан поддерживать предложение на достаточном уровне. “Неочевидно, что действия ОПЕК дадут эффект, учитывая изменение мирового спроса и способность участников ОПЕК достичь целей, поставленных картелем”, – сказал представитель Белого дома Тони Фратто. Следующая плановая встреча ОПЕК намечена на 15 марта в Вене, но возможно членам картеля придется собраться на внеочередную встречу и до этой даты. На этом фоне эксперты крупнейшего в США банка по объему активов JPMorgan Chase & Co. понизили свой прогноз по цене на фьючерсы на следующий год с $69 за баррель до $43 за баррель. JP Morgan сообщил, что в ближайшее время нефть может торговаться в диапазоне $15 от прогнозируемого уровня, но добавил, что недавняя волатильность должна ощутимо уменьшиться, поскольку баланс между спросом и предложением достигнут.

В пятницу стоит обратить внимание на выход таких новостей:

Япония

Публикация решения ЦБ по процентным ставкам 0,30% 0,30%

Германия

Индекс цен производителей (м/м) -0,80% 0,00%

Канада

Индекс потребительских цен (м/м) -0,80% -1,00%

Прочитать обзор

В среду на торгах в Азии доллар США удалось восстановить часть позиций, утраченных после принятого накануне решения ФРС США понизить процентную ставку до 0.25%.

Благодаря тому, что инвесторы стали фиксировать прибыль пара евро/доллар снизилась до 1.3993, пара фунт/доллар упала до 1.5558, тогда как доллар/иена выросла и достигла уровня 89.20.

Тем не менее, на фоне крайне неблагоприятных перспектив экономики США покупки доллара против других основных валют вскоре сошли на нет. Инвесторы пришли к выводу, что нет смысла держать свои активы в долларах после столь масштабного снижения ключевой процентной ставки FOMC, в то время как, ЕЦБ может еще не снизить ставку в январе и оставить ее на прежнем уровне 2.50%.

Таким образом, европейская валюта продолжила торговаться с повышением против доллара США и японской иены в среду, так как усиление склонности инвесторов к риску продолжило играть на руку высокодоходным валютам.

В свою очередь, нужно отметить, что в середине дня в среду британский фунт оказался под давлением. После своего роста до пятинедельного максимума 1.5722, пара фунт/доллар достаточно резко снизилась и достигла уровня 1.5242.

Как отмечают аналитики, это снижение было обусловлено тем, что в опубликованных протоколах Комитета по денежной политике Банка Англии от 3-4 декабря говорилось, что за решение уменьшить процентную ставку на 100 базисных пунктов до уровня 2.00% проголосовали все девять членов комитета, а также обсуждалось возможность снижения процентных ставок и более чем на 1%.

Кроме того, негативное влияние на курс британского фунта оказали слабые данные по Великобритании, свидетельствовавшие о том, что число заявок на пособие по безработице в в ноябре выросло на 75 700, тогда как ожидался рост на 45 000.

Однако на американской торговой сессии на общем фоне ослабления доллара британскому фунту удалось частично восстановить свои позиции. Курс фунт/доллар вновь вырос выше уровня 1.55. В то время как европейской валюте удалось подняться до 1.4437, максимального уровня за последние два с половиной месяца. Японская иена также выросла против доллара и достигла уровня 87.12, максимального за последние тринадцать с половиной лет.

Нефть

На собрании ОПЕК в Оране было решено сократить производство нефти на 2.2 млрд баррелей в день в попытке приостановить падение цен на сырую нефть. Это сокращение не возымело эффекта: практически сразу после этого нефть январской поставки упала на $3.54 до $40.06 на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже. Недавние заявления действующего президента ОПЕК Шакиба Хелиля о желании принять в организацию Россию, Норвегию и Мексику свидетельствуют о том, что в условиях резкого падения цен и неспособности картеля влиять на механизм ценообразования он жаждет поддержать стоимость нефти. Главную опасность для картеля представляет какофония, причиной которой является тот факт, что падение цен по-разному отразилось на действительных и потенциальных членах ОПЕК в зависимости от стоимости добычи, зависимости экономики от нефти и общей экономической ситуации в стране. Скорее всего сегодня мы увидим очередную попытку пробития уровня в 40 долларов за баррель, причем падение может достигнуть отметки в 35 дол. На фоне данных по безработице это будет крайне удобно сделать.

В четверг стоит обратить внимание на выход таких новостей:

Германия

Индикатор условий деловой среды от IFO 84 85,8

Великобритания

Изменение объема розничной торговли (м/м) -0,60% -0,10%

Изменение объема денежного агрегата M4 (м/м) 2,00% 2,80%

Канада

Объем операций с иностранными ценными бумагами -1.000B -0.267B

Изменение объема розничной торговли (м/м) -1,10% 1,10%

США

Число первичных заявок на получение пособия по безработице 558K 573K

Производственный индекс ФРС-Филадельфии -40,5 -39,3

Индекс ведущих индикаторов -0,40% -0,80%

Прочитать обзор

Часть 1. Фундаментальный анализ

Рынок акций США открылся нейтрально в пятницу на фоне новостей о господдержке ведущих автоконцернов. Представитель администрации президента США сообщил незадолго до открытия рынка, что государство предоставит автоконцернам кредиты в размере $17,4 миллиарда.

На фоне этого фьючерсы на индекс S&P500 выросли до внутридневных максимумов, акции General Motors поднялись еще до открытия рынка на 7,9 процента, а Ford – на 6,7 процента.

Автомобильная промышленность оказалась в числе отраслей, наиболее пострадавших в результате кризиса. Инвесторы особенно беспокоятся по поводу того, что крах даже одного из “большой тройки” автоконцернов может вызвать цепную реакцию во всем секторе и экономике в целом. Акции нефтегазовых компаний могут вновь оказаться под давлением на фоне снижения январских фьючерсов на нефть, срок обращения которых истекает сегодня, примерно до $34 за баррель из-за беспокойства по поводу сокращения спроса в условиях замедления экономики.

Перед открытием фьючерсы на фондовый индекс S&P 500 выросли на 4,10 пункта, фьючерсы на фондовый индекс Dow Jones industrial average – на 5 пунктов, однако фьючерсы на фондовый индекс Nasdaq 100 снизились на 1,50 пункта. В четверг рынок акций США опустился на фоне угрозы Standard & Poor’s понизить рейтинг General Electric и падения цен на нефть, которое оказало давление на бумаги нефтегазового сектора.

Часть 2. Комплексный технический анализ.

Недельный график.

Для выбора момента заключения сделки используем:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор, с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Прочитать обзор

Автопрому быть

Наконец-то, появилась какая-то определенность. Правительство США приняло решение о предоставлении автопромышленным гигантам страны кредитов на $17,4 млрд. под залог неголосующих акций и ряд других гарантий. Сумма разделена на два транша: первый и самый крупный в $13,4 млрд. будет выделен уже в декабре-январе, а еще $4 млрд. нуждающимся автопроизводителям дадут позже. При этом первые средства в распоряжение General Motors и Chrysler могут поступить уже сегодня.

Но выделение кредитов предполагает наложение на автокомпании существенных ограничений. Во-первых: если автоконцерны не докажут свою жизнеспособность до 31 марта 2009 года, то выделяемые средства будут отозваны. Во-вторых: в качестве залога автоконцерны обязаны представить варранты на свои неголосующие акции. И наконец, высшее руководство автомобильных компаний должно ограничить свои аппетиты в части бонусов, денежных и прочих компенсации.

Правительство также будет контролировать все сделки автоконцернов, и сможет заблокировать любую непонравившуюся ему сделку на сумму свыше $100 млн. Компаниям также будет запрещено выплачивать дивиденды во время пользования правительственной помощью, а в отношении долговых обязательств приоритетным становится выплата долга государству.

На этой неделе компании GM и Chrysler, из-за критического финансового положения, были вынуждены остановить работу на 59 заводах США, Мексики и Канады. Ранее главы General Motors, Ford и Chrysler приезжали в Вашингтон, для того чтобы лично попытаться убедить конгрессменов в целесообразности принятия пакета помощи автопроизводителям. Однако до сегодняшнего дня законодатели не могли достичь согласия по вопросу выделения средств для “большой тройки”. Определенный прорыв в переговорах был достигнут лишь сегодня ночью.

Президент США Джордж Буш сегодня на пресс-конференции в Вашингтоне заявил, что без вмешательства правительства американских автопроизводителей ожидает неминуемый крах, банкротства и ликвидации, что углубит и продлит рецессию в экономике. Президент объявил о предоставлении «большой тройке» правительственного кредита в размере $17,4 млрд., который дает возможность ведущим автоконцернам страны провести реструктуризацию. По мнению президента США, позволить рухнуть компаниям было бы безответственно: “Американский народ хочет, чтобы наши автокомпании преуспевали, и того же хочу я”.

Азиатские рынки

Фондовые торги в Японии завершились понижением индексов. Негативное влияние на ход торговой сессии оказало падение цен на нефть: в минусе торги завершились для крупнейшего нефтяного экспортера Inpex Corp. (-5,9%) и нефтеперерабатывающей компании Idemitsu Kosan Co. (-6,4%).

Понижением котировок на 2% отметился автопроизводитель Toyota Motor, компания испытывает трудности и может впервые сообщить об операционных убытках за текущий финансовый год, который завершится 31 марта 2009 г. Между тем удачно ситуация сложилась для брокерской компании Daiwa Securities Group Inc., которая продав свою долю Sanyo Electric Co. крупнейшему в мире производителю потребительской электроники Panasonic Corp., не только укрепила свое финансовое положение, но и подняла свои котировки на 8,5%.

Европейские рынки

Торги в Европе открылись снижением основных индексов на фоне существенного падения цен на нефть и металлы. Инвесторы опасаются, что набирающий обороты общемировой финансовый кризис приведет к спаду спроса на эти товары.

По итогам торгов заметно подешевели акции компании горнодобывающего и энергетического секторов: на 2,7% и на 2,3% соответственно в первые часы торгов подешевели акции второй по величине в Европе нефтяной компании BP Plc. и французской Total SA. Акции горнодобывающих компаний Anglo American и Xstrata снизились в цене на 3,8% и на 3,9% соответственно. На 3,1% в начале торгов подешевели акции французского производителя авиационной и оборонной техники Dassault Aviation SA, после того как компания сообщила о намерении приобрести за 1,57 млрд. евро долю телекоммуникационной Alcatel-Lucent SA у производителя вооружений Thales SA.

Кроме того, на 3,6% подешевели акции швейцарской инженерной компании ABB Ltd., сообщившей о резервировании $850 млн. под возможные издержки на антимонопольный процесс, начатый в отношении деятельности ABB в Европе и США.

Индекс деловых настроений во Франции за декабрь снизился на 6 пунктов – до 73 пунктов. В ноябре индекс деловых настроений, по пересмотренным данным, составил 79 пунктов. Индекс рассчитывается на основе опроса 2 тыс. руководителей крупнейших компаний, учитывающего их прогнозы на развитие бизнеса и экономики в целом.

Промышленные цены в Германии за ноябрь снизились на 1,5%, данное месячное снижение промышленных цен является крупнейшим с 1949 г. Аналитики ожидали, что данный показатель снизится на 1%. По сравнению с ноябрем 2007 г. промышленные цены в ноябре 2008г. повысились на 7,8%. Показатель уровня промышленных цен, отражающий изменение цен при продаже товаров непосредственно с заводов, является ключевым для определения будущего показателя инфляции на уровне потребителей.

Американские рынки

Фондовые торги в США открылись ростом ведущих индексов. В центре внимания инвесторов – сообщение правительства США о предоставлении кредита автопромышленным гигантам на $17,4 млрд. На этом фоне, как и следовало ожидать, лидерами роста, в первые часы торгов, стали акции крупнейших американских автопроизводителей General Motors, которые подорожали на 10,4%, а также Ford Motor (+6,3%).

Оказывают влияние на ход торгов и корпоративные новости: обрадовал инвесторов финансовый отчет второго по величине производителя программного обеспечения в мире Oracle Corp. Компания сообщила, что ее чистая прибыль за I полугодие 2008-2009 финансового года выросла на 11% и составила $2,37 млрд. против $2,14 млрд. годом ранее. Полученные результаты в целом совпали с ожиданиями аналитиков, на фоне чего стоимость ее ценных бумаг повысилась на 7,4%. Производитель смартфонов Research In Motion Ltd объявил сегодня о том, что в текущем квартале ожидает объем продаж на уровне $3,3 – $3,5 млрд. Аналитики полагали, что этот показатель не превысит $3 млрд. На фоне позитивных прогнозов акции компании стали выглядеть более привлекательными и уже подорожали на 6%.

В то же время без особого воодушевления восприняли инвесторы снижение рейтинга по долговым обязательствам банка Citigroup агентством Moody’s в связи с ожидаемым ухудшением прибыли компании, после чего стоимость ее ценных бумаг снизилась на 5,5%. Кроме того, понижение рейтингов целого ряда финансовых компаний агентством Standard and Poor’s негативно отразилось на котировках банка Goldman Sachs (-1,9%).

Отказ Стива Джобса от участия в выставке Macworld 2009 и активное привлечение Тима Кука и Фила Шиллера к октябрьской презентации заставили некоторых аналитиков прогнозировать возможные перемены в Apple. Это событие может привести к серьезным колебаниям курса акций Apple (AAPL). Второе пришествие Стива в Apple и все последующие успехи компании принято связывать друг с другом. Хотя в Купертино имеется отличная команда топ-менеджеров, которая вполне способна работать и без «великого» Джобса, но у этой команды есть только один минус – она не имеет другого такого харизматичного лидера.

Увы, уж такой сегодня день, еще одна легенда Америки Polaroid подала прошение о признании ее банкротом. Печальное завершение событий, произошедших в материнской компании Petters Group Worldwide, которая владеет Polaroid с 2005 г. Дело в том, что ее основатель Том Петтерс (Tom Petters) был обвинен в мошенничестве и в настоящее время находится под следствием. Легендарная компания выпустила первую фотокамеру, позволявшую получать моментальные снимки, в 1948 г. Пика продаж Polaroid достигла в 1991 г., после чего с активным внедрением цифровых технологий была вынуждена в первый раз объявить о банкротстве в 2001 г. В результате компания сменила владельца и переключилась на цифровую нишу. В начале 2008 г. Polaroid сообщила о сворачивании линейки продуктов, связанных с нецифровой моментальной фотографией.

Печально. Какое это было волшебство – Polaroid в твоих руках!
Прочитать обзор

Часть 1. Фундаментальный анализ EURUSD:

Евро снижается к основным валютам мира на европейских торгах в пятницу, поскольку трейдеры фиксируют прибыль после роста единой европейской валюты до пика двух с половиной месяцев к доллару и рекордного максимума к фунту стерлингов. Доллар снова приближается к 13-летнему минимуму к иене после непродолжительного роста, вызванного решением Банка Японии понизить процентные ставки.

Евро начал неожиданное снижение в начале торгов в Лондоне на фоне ожиданий, что стремительное укрепление европейской валюты на этой неделе могло подойти к концу. Тем не менее, по итогам недели евро может показать рекордный рост к доллару.

В минувший четверг евро достиг самого высокого уровня с конца сентября на отметке $1,4720. К иене евро снизился на 2,17 процента до 124,60 иены. К фунту стерлингов евро опустился на 1,51 процента до 93,38 пенса, тогда как накануне достигал исторического максимума в 95,56 пенса. Доллар понизился на 0,5 процента до 88,99 иены.

Часть 2. Комплексный технический анализ EUR/USD:

Дневной график.

Для анализа среднесрочного тренда используем:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор, с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Прочитать обзор

Технический анализ

Дневной график

Курс индекса к йене LFX/JPY характеризуется боковым движением.

Гистограмма MACD в отрицательной области сигнализирует о покупке. Сигнальная линия меньше значения гистограммы.

Стохастик – сигнал продужи, осциллятор в средней зоне.

Осциллятор Вильямса – сигнал продажи, осциллятор в средней зоне.

Линия поддержки – значение Parabolic SAR 46,135.

Прочитать обзор

Технический анализ

Дневной график

Курс акций #JPM характеризуется боковым движением.

Гистограмма MACD в отрицательной области сигнализирует о покупке. Сигнальная линия меньше значения гистограммы.

Стохастик – сигнал покупки, осциллятор в средней зоне.

Осциллятор Вильямса – сигнал продажи, осциллятор в средней зоне.

Линия сопротивления – значение Parabolic SAR 36,85.

Прочитать обзор

Технический анализ

Дневной график

Курс валютной пары EUR/JPY характеризуется небольшим ростом.

Гистограмма MACD в положительной области сигнализирует о покупке. Сигнальная линия меньше значения гистограммы.

Стохастик – сигнал продажи, осциллятор в зоне «перекупленности».

Осциллятор Вильямса – сигнал продажи, осциллятор в средней зоне.

Линия поддержки – значение Parabolic SAR 118,16.

Прочитать обзор

Технический анализ

Дневной график

Курс валютной пары AUD/CHF характеризуется снижением.

Гистограмма MACD в отрицательной области сигнализирует о продаже. Сигнальная линия больше значения гистограммы.

Стохастик – сигнал продажи, осциллятор в зоне «перепроданности».

Осциллятор Вильямса – сигнал продажи, осциллятор в средней зоне.

Линия сопротивления – значение Parabolic SAR 0,8055.

Прочитать обзор

Часть 1. Индикативный анализ рынка США по Arms

Признанный технический индикатор Arms среди профессиональных трейдеров в США указывает на наличие распродажи активов.

NYSE

Акции. шт

Advancing 1334

Declining 1819

Unchanged 65

Total 3218

Share Volume

Advancing 328259460

Declining 1023939558

Unchanged 10027600

Total 1362226618

ARMS Index 2,28

Значение индекса ARMS, равное 2,28– указывает на вероятность фиксации прибылей от продаж или консолидацию в рамках восстановления тех. индексов, что обусловлено возможным учетом экономического плана Обамы по спасению экономики США. (Значение 1 – медвежий рынок; Значение = 1 – боковой; Значение 1 – рынок быков). Рынок США ожидается с восстановлением от области в 7500 пунктов по Доу в среднесрочной перспективе с целью на 9125 пунктов.

Прошлые торги показали разворот вверх до установленной локальной вершины.

В 3,09 раза объем растущих акций был меньше объема падающих за минувшую торговую сессию, при этом количество растущих акций в 1,36 раза меньше количества падающих. При этом 6 компаний показали новый максимум, а 26 компаний – новый минимум.

Индикатор Arms находится в 70% времени наблюдения в диапазоне 0,75-1,15. Индикатор остается в сигнале на покупку по итогам торгов четверга по индексу (ARMS = 2,28).

Средний сигнал к развороту на рост индекса – значение индикатора равно 2,28 – сигнал на покупку в силе, также мы отмечаем пробой волатильности вверх накануне. Ожидаются покупки по индексу, но это в теории.

Часть 2. Существующие тенденции и важные уровни

3-х месячный торговый период. Индекс NYSE Composite

Прочитать обзор

Не виноватая я, он сам выпытывал

На Уолл-стрит вновь разгорается громкий скандал, связанный с финансовыми махинациями. На сей раз, комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) выдвинуты обвинения в отношении семи лиц и двух компаний, причастных к коллективной схеме инсайдерской торговли, которой заведовал бывший брокер Lehman Brothers Мэтью Девлин.

Комиссия SEC сообщает такие подробности: мошенник получал ценную информацию о еще не объявленных корпоративных слияниях через свою жену, которая работала в международной PR-компании. Далее эта информация передавалась друзьям и клиентам М.Девлина, которые использовали ее для манипулирования акциями. За свою информацию мошенник получал денежные вознаграждения, а также дорогие подарки: уроки по вождению Porsche, широкоформатный телевизор, часы Cartier.

По предварительным оценкам, незаконная практика принесла участникам сговора более $4,8 млн. прибыли в период с марта 2004 г. по июль 2008 г. Адвокат, представляющий интересы жены Девлина, заявил, что женщина не причастна к сговору: «Н.Девлин не знала о преступной деятельности мужа, тот хитростью выведывал у нее конфиденциальные сведения».

Нефть

Цены мирового рынка на нефть по итогам вчерашних торгов значительно понизились. Официальная цена нефтяных фьючерсов ближайшего месяца поставки составила в Нью-Йорке на New York Mercantile Exchange – Light, Sweet Crude Oil – 36,22 (-3,84) долл./барр.

Таким образом, нефть вновь опустилась ниже так называемой “психологической отметки” в 40 долл., за которую цена скатились впервые за четыре с половиной года.

Европейские рынки

Европейские фондовые индексы закрылись разнонаправлено на фоне противоречивых корпоративных и макроэкономических новостей.

Французская розничная сеть Carrefour заявила о том, что ожидает роста доходов по результатам своей деятельности в 2008 году на уровне 6,5%, что почти на 0,5% меньше предыдущего прогноза. Компания отмечает падение продаж непродовольственных товаров в Китае. Акции компании подешевели на 7,4%. Крупнейший европейский поставщик систем литографии для полупроводниковой промышленности, компания ASML Holding NV, объявила о сокращении своего коммерческого прогноза и увольнении 1 тыс. сотрудников из-за снижения объема заказов на свою продукцию. Ожидается, что продажи в IV квартале не достигнут и 500 млн. евро, что гораздо ниже ожидаемых 530 млн. евро.

Индекс делового климата Германии, рассчитываемый немецким экономическим институтом Ifo, снизился в декабре 2008 года до 82,6 пункта с 85,8 пункта в ноябре. Аналитики прогнозировали, что индекс делового климата составит 84,0 пункта. Австралийская авиакомпания Qantas Airways Ltd и британская British Airways Plc прекратили переговоры о слиянии. Сделка стоимостью $6,4 млрд. могла, по мнению экспертов, полностью изменить мировую отрасль авиаперевозок. В четверг Qantas объявила о прекращении переговоров. Компания сообщила, что стороны не смогли прийти к согласию по основным вопросам.

Инвесторы с ослабевающим оптимизмом ожидают когда избранный президент США Барак Обама приступит к реализации новой программы по спасению экономики, которая поможет побороть рецессию. По некоторым данным, Б.Обама может обратиться в конгресс в следующем году с предложением одобрить план по стимулированию экономики, подразумевающий осуществление инвестиций в размере до $850 млрд.

Приятным сюрпризом оказался для участников торгов доклад британской Национальной службы статистики. В нем говорилось о том, что объем розничных продаж в стране в минувшем месяце вырос на 0,3%, тогда как ожидалось его снижение на 0,6%.

Американские рынки

Американские фондовые индексы упали в связи с обвалом нефтяных котировок, которые потянули за собой акции компаний нефтяного сектора. По итогам торгов индекс Dow Jones Industrial Average упал на 219,35 пункта (-2,4%), индекс S&P 500 закрылся снижением на 19,14 пункта (-2,1%), Nasdaq Composite сократился на 26,94 пункта (-1,7%).

Цена на нефть 18 декабря обвалилась почти на 10% на фоне не снижающихся опасений по поводу падения спроса на черное золото: в ходе торгов цена на нефть падала до $35,98 за баррель.

Две американские автомобилестроительные компании – General Motors и Chrysler – вновь начали переговоры о слиянии. Обе компании испытывают серьезные проблемы с наличностью и руководство Cerberus (частный инвестиционный фонд Cerberus Capital Management, владелец Chrysler) взяло на себя инициативу начала новых переговоров о слиянии компаний.

Чистая прибыль мирового лидера экспресс-доставки корреспонденции и грузов американской компании FedEx Corp выросла во II квартале 2008-2009 финансового года на 3% до $493 млн. Показатель чистой прибыли совпал с ожиданиями аналитиков, но генеральный директор FedEx Фред Смит предупредил, что экономические условия в будущем году останутся чрезвычайно сложными.

Министерство труда США сообщило до начала биржевой сессии о том, что количество первоначальных требований по выплате пособия по безработице за неделю, которая завершилась 13 декабря 2008г. уменьшилось больше, чем ожидалось, и составило 554 тыс. Аналитики были настроены более пессимистично и полагали, что значение этого показателя превысит 560 тыс.

Чистая прибыль второго по величине производителя программного обеспечения в мире американской компании Oracle Corp. за I полугодие 2008-2009 финансового года выросла на 11% и составила $2,37 млрд. – против аналогичного показателя, зафиксированного годом ранее на отметке $2,14 млрд. Опубликованные показатели Oracle в целом соответствуют ожиданиям аналитиков. Некоторое разочарование вызвало падение продаж новых лицензий на программное обеспечение в минувшем квартале на 3%, однако оно связано с общемировым экономическим спадом. Значительную долю прибыли Oracle от зарубежных продаж “съел” дорожавший в сентябре-октябре доллар: американская валюта укрепилась к евро на 15%, тогда как Oracle получает более половины выручки от реализации продукции за пределами Соединенных Штатов.

Азиатские рынки

Правительство Японии пересмотрело в отрицательную сторону прогноз по экономическому росту страны в 2008-2009 финансовом году, который завершится в марте 2009г. По оценкам японского правительства, ВВП страны по итогам текущего финансового года снизится на 0,8% в реальном выражении. Еще в июле правительство прогнозировало рост ВВП на уровне 1,3%. В 2009-2010 финансовом году экономический рост Японии, по прогнозу правительства, будет балансировать на нулевой отметке. Правительство надеется, что рецессию смягчит план стимулирования экономики, объявленный кабинетом премьера Таро Асо.

Президент корпорации Риоджи Чубачи Sony Corp. сообщил, что компания может пойти на дальнейшую реструктуризацию – новые сокращения штата. Японская компания объявила об увольнении 16 тыс. сотрудников на прошлой неделе, но Чубачи сказал, что в этом направлении могут быть предприняты дальнейшие действия. Чубачи заявил, что условия для ведения бизнеса ухудшаются в связи со снижением потребительского спроса. Явление это, по словам главы Sony, будет носить долговременный характер.

Сегодняшние торги в Японии проходят пока (6:00) на фоне падения ведущих индексов: Topix в пределах одного процента (-0,38%), а вот преодолел границу одного процента (-1,1%). В лидерах падения ритейлеры, в частности крупнейший продавец одежды Fast Retailing Co Ltd (-5,84%). Падают акции и автопроизводителей (Hitachi, Nissan) и изготовителей электроники (Panasonic, Sanyo, Pioneer). В лидера роста химическая компания Ube Industries Ltd/Japan (+9,52%), инвестиционная компания Daiwa Securities Group Inc (7,82%), производитель цемента Sumitomo Osaka Cement Co Ltd (+7,21%).

События предстоящего дня

Из предстоящих событии стоит выделить публикацию решений по процентной ставке Банка Японии (время публикации не определено). Проведение интервенции со стороны правительства Японии, которое было бы направленно на ослабление японской иены сейчас маловероятно, так как вряд ли будет эффективной. Банк Японии может последовать примеру ФРС США и понизить свою процентную ставку. Но, также нужно отметить, даже если Банк Японии понизит ставку с текущего уровня 0.3% до 0.1%, это может и не привести к ослаблению иены, так как в целом доллар США все еще остается слабым.

В 15:00 важный индекс – Индекс потребительских цен CPI из Канады. В 18:00 блок новостей из США: количество запланированных увольнений (BLS Mass Layoffs) и число безработных (BLS State Unemployment).

Прочитать обзор

Обзор текущей ситуации

Индекс швейцарского франка (CHFLFX) демонстрирует восходящее движение во всех временных интервалах. Тем не менее, говорить об уверенном бычьем движении можно лишь в среднесрочной и краткосрочной перспективе, тогда как долгосрочные быки по-прежнему остаются очень неуверенными. Причиной развития подобной динамики является крайне нестабильный рост, который индекс демонстрировал с 15 сентября. Показав достаточно сильный рост и отметив новый максимум на уровне 1.7140, индекс уже в конце октября стал резко терять позиции, что и стало причинной формирования флэтовой динамики в долгосрочной перспективе. Тем не менее, 8 декабря быки вновь смогли выйти на первый план, и на фоне ослабления доллара на Forex, индекс швейцарской валюты показал очень резкий рост, который приостановился лишь на торгах 18 декабря.

В этот день на Forex наблюдалось восстановление американского доллара, несмотря на публикацию достаточно неплохих данных в Еврозоне. В частности, неожиданно хорошим оказался показатель розничных продаж в Великобритании. Согласно вышедшим данным продажи за ноябрь выросли до 0.3% в месячном исчислении, тогда как прогноз предполагал дальнейшее снижение объема продаж на 0.6% м/м. В свою очередь розничные продажи в Швейцарии показали отрицательную динамику, хотя и оказались все же чуть лучше более мрачного прогноза: 2.9% против 2.0%. В прошлом месяце показатель продаж составлял 6.4%.

Прочитать обзор

Обзор текущей ситуации

Главная пара на Forex (EURUSD), наконец, сумела выйти из динамичного снижения, которое удавалось наблюдать с середины текущего года. Причем, в последние дни, евро удалось получить мощный импульс на повышение, что позволило перейти краткосрочным и среднесрочным торгам в восходящий тренд. Напомним, что активное снижение единая валюта начала еще с середины июля, не сумев устоять под обильным натиском негатива, как из Европы, так, впрочем, и из США. В этот период американская валюта стала в глазах инвесторов «наиболее безопасным» активом, в который стали активно вкладывать свои средства участники рынка, поспешившие избавиться от рискованных высокодоходных валют. Все это спровоцировало сильнейшее ралли американской валюты против евро, в результате чего, последний рухнул до новых рекордных минимумов, наименьшим из которых оказалась отметка 1.2327, отмеченная на торгах 28 октября. Затем, ситуация несколько стабилизировалась, и на фоне лишь увеличивающейся неопределенности большинство пар на Forex стало демонстрировать консолидационные торги

С 21 ноября евро стал достаточно агрессивно укрепляться, на фоне растущих волнений по поводу дальнейшей судьбы мировой экономики. И если раньше, подобные волнения лишь усиливали позиции американской валюты, то сейчас доверие к доллару продолжает сокращаться, поскольку, несмотря на все меры, предпринимаемые ФРС, страна продолжает погружаться в рецессию. Кроме того, совсем недавно ФРС вновь снизила учетную ставку, причем снижение оказалось даже более значительным, чем ожидалось ранее. Текущий уровень ставки в 0.25% уже сейчас вынуждает искать альтернативные меры для поддержания экономики страны, тем более, что реальной и эффективной отдачи от широкомасштабного понижения процентной ставки получено еще не было.

Еще одним «больным местом» в экономике США оказалась знаменитая «детройтская тройка», оставшаяся в этом году без государственной поддержки. Инвесторы серьезно обеспокоены тем, что если государство так и не сможет «вытащить» американский автопром, настроения на рынке труда лишь ухудшатся, что может вновь привести к ужесточению экономических условий, с чем собственно так активно борются мировые финансовые регуляторы.

Как бы там ни было, на торгах 18 декабря евро все же притормозил свой подъем, а курс пар сумел резко развернуться вниз, несмотря на публикацию довольно неплохих данных из Еврозоны. Так, например, объемы розничных продаж в Великобритании за ноябрь выросли до уровня 0.3% м/м против прогноза в снижение на -0.6% м/м. В прошлом месяце продажи составили -0.1% м/м.

Прочитать обзор

Комплексный технический анализ Wal-Mart Stores Inc

Часть 1. Усреднение цен.

Недельный график.

Анализ долгосрочной тенденции:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор, с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком 9)

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Эти цифры берутся из следующих соотношений на недельном графике:

9 недель составляют примерно 2 месяца, 26 недель составляют полугодие, 52 недели – год.

Прочитать обзор

GBPAUD

На 30-ти минутном периоде кросс британского фунта и доллара Австралии котируется в агрессивно понижающемся ценовом канале.

В настоящее время пара относительно своего открытия на уровне 2.2062 понижается на -2.538 %

Скользящая средняя МА, в данный момент находится на уровне: 2.2154 и пролегает выше текущей цены, выступая в данное время в качестве линии сопротивления.

Критический максимум ценового канала на данном таймфрейме расположен на отметке: 2.2660.

Критический минимум текущего ценового канала находится на уровне: 2.1411.

В настоящее время пара котируется ближе к нисходящей поддержке ценового канала. Расстояние до нижней границы канала составляет 64 пункта.

Амплитуда рассматриваемого ценового канала, на данной временной зоне равна: 5.58 %.

Прочитать обзор

Скоро откроется второе дыхание?

На рынки возвращается умеренный оптимизм. Вот так, ни больше ни меньше, считает представитель HSBC Global Asset Management Чарли Моррис: “У инвесторов появился оптимистичный настрой. Сейчас акции большинства компаний недооценены, и многие участники рынка уже задумываются о том, что будет после кризиса”. Столь оптимистичные прогнозы основаны на вере в то, что рынок инвестиций обычно начинает восстанавливаться раньше, чем финансовый рынок, фондовые и кредитные рынки начинают восстанавливаться раньше, чем экономика в целом. Если темпы роста мировой экономики начнут расти лишь ближе ко второй половине 2009 г., то ралли на фондовых рынках можно ожидать намного раньше.

По оценкам большинства аналитиков, рост рынков развитых стран в следующем году может составить лишь несколько процентов, в то время как рынки развивающихся стран могут подрасти более существенно – процентов на 20. Эксперты говорят и о том, что мировые рынки акций уже достигли дна падения в этом году. Об этом, по их мнению, свидетельствует тот факт, что инвесторы вновь начинают вкладывать деньги в ценные бумаги. По некоторым данным, ближе к середине декабря приток капитала на рынки развивающихся стран увеличился до $1 трлн., что стало самым существенным ростом показателя с середины июля.

Радуют инвесторов и другие показатели: индекс волатильности (VIX) за последние два месяца понизился на 40%, что свидетельствует о том, что на рынок постепенно возвращается уверенность. Побил в этом месяце все рекорды Baltic Exchange Index, который является универсальным индикатором состояния мирового рынка грузоперевозок.

А вот глава Всемирного банка Роберт Зеллик более осторожен в оценках, он считает что состояние мировой экономики ухудшится в I полугодии 2009г. Поскольку финансовые и экономические проблемы этого года обернутся кризисом рынка труда в следующем году. По словам Р.Зеллика, начало восстановления мировой экономики зависит от того, будут ли правительства сотрудничать в области проведения монетарной и фискальной политики и удержатся ли они от протекционистских мер.

Да, возможно все вскоре нормализуется, если не придут на рынок новые «сыновья лейтенанта Шмидта». Один из которых, бывший глава брокерской компании, Бернард Мэдофф, освобожден под залог в $10 млн. и помещен под домашний арест. Пришлось правда, заложить свою квартиру в Нью-Йорке и дома на Лонг-Айленде и в Палм-Бич, чтобы внести залог. Но, думается это небольшая сумма для 70-летнего финансиста, построившего финансовую пирамиду высотой в $50 млрд.

Азиатские рынки

Торги в Японии завершились незначительным повышением ведущих индексов. В лидерах роста по итогам торговой сессии оказались бумаги крупнейших девелоперов и банков. Инвесторы настроены весьма оптимистично в отношении перспективы понижения учетной ставки центробанком Японии. Как ожидается, это может обеспечить облегчение ситуации на кредитном рынке. В настоящее время в стране учетная ставка находится на уровне 0,3%, однако аналитики полагают, что дальнейшее понижение ключевой ставки стало более вероятным после того, как ранее на этой неделе ФРС понизила ставку до рекордно низкого диапазона 0%-0,25%.

Подросли в цене бумаги третьего по величине банка Sumitomo Mitsui Financial Group Inc на 8,5%, акции крупнейшего в стране девелопера Mitsui Fudosan Co подорожали и на 4%, а котировки акций Orix Corp, осуществляющей свою деятельность в сфере предоставления кредитов и на рынке недвижимости, подскочили на все 10%. Тем не менее, не столь удачно складывалась ситуация на торговых площадках для ведущих экспортеров. Резкий рост курса иены по отношению к доллару поставил под сомнение успешность перспективных финансовых показателей экспортеров автопроизводителей и экспортеров высоких технологий. На этом фоне подешевели бумаги Honda Motor Co (-3,5%) и Toyota Motor Corp (-2,3%).

Среди высокотехнологичных компаний снижением котировок на 0,5% отметились акции производителя различной электроники Panasonic Corp. Главной причиной для продажи акций компании стало соглашение Goldman Sachs на продажу компании доли в акционерном капитале Sanyo Electric Co Ltd. Бумаги Sanyo Electric также подешевели – на 1,4%, так как предложенная по условиям сделки цена всего не намного выше той, которую Goldman Sachs отклонил ранее в этом месяце.

Европейские рынки

Фондовые торги на европейских биржевых площадках проходят при разнонаправленном изменении ведущих индексов. В самом начале торговой сессии индексы отметились ростом на фоне оптимизма инвесторов в отношении перспектив спасения американской экономики. Эти ожидания обеспечили движение в “зеленой зоне” котировок игроков сектора автопроизводителей – производителя грузовиков Daimler AG и производителя шин Michelin & Cie: они поднялись в среднем на 1%. Кроме того, поддержку акциям автопроизводителей оказало падение цен на “черное золото” по итогам торгов накануне.

Между тем, позитивные настроения несколько перечеркнуло заявление производителя оборудования для полупроводниковой промышленности ASML Holding NV (-8,6%): компания объявила о понижении прогноза по выручке на следующий год. Кроме того, ASML предупредила о предстоящих сокращениях 1 тыс. рабочих мест, или 10% от числа сотрудников компании.

Не слишком удачно складывается ситуация на торговых площадках для авиаперевозчиков. Котировки акций третьей по величине европейской авиакомпании British Airways Plc опустились на 4,2% после появления информации о том, что переговоры о слиянии с австралийской авиакомпанией Qantas Airways Ltd. прекращены. Как сообщается, стороны не смогли достигнуть консенсуса по ключевым вопросам.

Не дают особых поводов для оптимизма и макроэкономические новости. Сегодня исследовательский институт IFO сообщил о том, что индекс деловых настроений в Германии, рассчитываемый организацией, снизился на 3,2 пункта и составил 82,6 пункта. Представленное значение не дотянуло до прогнозов аналитиков, ожидавших, что значение этого показателя составит 84 пункта. В то же время приятным сюрпризом оказался для участников торгов доклад британской Национальной службы статистики. В нем говорилось о том, что объем розничных продаж в стране в минувшем месяце вырос на 0,3%, тогда как ожидалось его снижение на 0,6%.

Заместитель управляющего Банка Англии Чарльз Бин сделал заявление о том, что в Великобритании возможна нулевая учетная ставка. Ключевая ставка в настоящий момент находится на уровне 2% годовых, поэтому пока есть пространство для действий, однако может случиться так, что ее придется снизить почти до нулевого уровня. При этом, по его словам, остается спорным, нужно ли снижать учетную ставку прямо до нуля или остановиться на невысокой положительной отметке, поскольку при нулевом значении банки фактически не получают значительной мотивации, чтобы управлять своей ликвидностью. В последний раз Банк Англии снизил учетную ставку 4 декабря с.г. Она была понижена на 1 процентный пункт – до 2%.

Американские рынки

Фондовые торги в США открылись небольшим понижением основных индексов. В минусе торговая сессия началась для представителей энергетического сектора. После того как цены на нефть опустились ниже отметки в 39 долл./барр., подешевели акции Schlumberger Ltd. (-4,9%), крупнейшей в мире нефтяной компании ExxonMobil Corp. (-1,2%), ConocoPhillips (-0,7%).

Между тем некоторый оптимизм инвесторам добавили корпоративные новости. В частности, на 1,7% выросла стоимость ценных бумаг одного из крупнейших коммерческих перевозчиков ценных грузов и корреспонденции FedEx. Ранее компания сообщила, что ее чистая прибыль во II квартале 2008-2009 финансового года выросла на 3% – до $493 млн. против $479 млн. за аналогичный период годом ранее.

Министерство труда США сообщило, что в стране количество первоначальных требований по выплате пособия по безработице за неделю, которая завершилась 13 декабря 2008г., по сравнению с аналогичным показателем предшествующей недели уменьшилось на 21 тыс. и составило 554 тыс. Аналитики ожидали, что значение этого показателя составит 560 тыс. Да и индекс ведущих экономических индикаторов США по итогам ноября снизился на 0,4%, хотя аналитики прогнозировали большее снижение – на 0,5%.

Прочитать обзор

Часть 1. Фундаментальный анализ EURUSD:

Евро укрепляется к доллару, иене и фунту стерлингов на волатильных торгах в четверг на фоне ожиданий, что процентные ставки еврозоны не будут сокращаться столь стремительно, как в других ведущих экономиках мира.

Сегодня евро достиг пика двух с половиной месяцев к доллару на уровне $1,4719 и нового рекордного максимума к фунту на отметке 95,56 пенса.

Евро начал стремительный рост после того, как Федеральная резервная система США на этой неделе сократила процентные ставки почти до нуля процентов годовых и заявила о намерении воспользоваться всеми доступными способами поддержки экономики.

Представители Европейского центробанка, чья ставка сейчас составляет 2,5 процента годовых, не говорят о значительной либерализации денежно-кредитной политики. Поддержку евро в настоящее время оказывает разница между стоимостью заемных средств в еврозоне и других крупнейших экономиках в мире. Выход данных об ухудшении делового климата в Германии в четверг не помешали росту.

Часть 2. Комплексный технический анализ EUR/USD:

Дневной график.

Для анализа среднесрочного тренда используем:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор, с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Прочитать обзор

Комплексный технический анализ Coca-Cola Company

Часть 1. Усреднение цен.

Недельный график.

Анализ долгосрочной тенденции:

– Ichimoku Kinko Hyo (Облако Ишимоку) – осциллятор, с высокой степенью вероятности указывающий господствующий тренд по анализируемому рыночному инструменту.

Tenkan-sen (быстрая средняя с порядком 9)

Kijun-sen (средняя с порядком 26)

Senkou Span B (медленная средняя с порядком 52)

Эти цифры берутся из следующих соотношений на недельном графике:

9 недель составляют примерно 2 месяца, 26 недель составляют полугодие, 52 недели – год.

Прочитать обзор

Технический анализ

Дневной график

Курс акций #UTX характеризуется боковым движением.

Гистограмма MACD в отрицательной области сигнализирует о покупке. Сигнальная линия меньше значения гистограммы.

Стохастик – сигнал покупки, осциллятор в зоне «перекупленности».

Осциллятор Вильямса – сигнал покупки, осциллятор в зоне «перекупленности».

Линия поддержки – значение Parabolic SAR 45,33.

Прочитать обзор

Технический анализ

Дневной график

Курс валютной пары GBP/JPY характеризуется боковым движением.

Гистограмма MACD в отрицательной области сигнализирует о покупке. Сигнальная линия меньше значения гистограммы.

Стохастик – сигнал покупки, осциллятор в средней зоне.

Осциллятор Вильямса – сигнал покупки, осциллятор в средней зоне.

Линия сопротивления – значение Parabolic SAR 139.06.

Прочитать обзор